AI需求引发的内存芯片紧缺冲击汽车供应链 - AI训练与推理需求在过去两年急剧膨胀，导致内存芯片价格飙升与产能紧缺，并从去年下半年开始冲击汽车供应链[4] - 车企智驾负责人表示内部已在讨论内存芯片更换方案与保供，认为影响会持续一段时间[4] - 蔚来创始人李斌公开预警，称今年最大的成本压力是内存，因为需要与AI和算力中心争夺资源[4] 内存芯片供应紧张现状与原因 - 科技观察者调研指出，SK海力士与三星供给AI厂商的HBM产能今年已被预定完毕，传统DRAM产能所剩不多，供应缺口约达30%[4][5] - 几乎所有下游客户，包括消费电子厂商，都在加价锁单，对价格不甚在意[5] - 全球90%的DRAM芯片由SK海力士、三星、美光供应，强劲的AI需求促使它们将产能转向利润更高的HBM[5] - HBM芯片售价是DDR5的4到5倍，AI厂商投入意愿强、不压价，存储厂商自然将资源倾向出价更高的客户[5] - 自去年9月以来，三星电子、SK海力士、美光市值分别上涨155%、270%、245%[6] 存储厂商扩产态度谨慎 - 存储厂商无意大幅扩产，因7、8年前曾因过度乐观扩产导致新产线闲置和折旧成本高企，此次扩产非常谨慎[9] - 当前扩张依据预期性很强的订单进行，确保生产出来能卖出[9] - SK海力士和三星明年各有一座新工厂投产，新增产能仍优先面向AI，若明年AI需求不减，非AI领域产能不会有显著变化[9] 汽车行业面临的挑战与应对 - 汽车行业在全球DRAM市场份额不到10%，存储芯片在涨价前仅占整车BOM成本约1%，存储厂商在分配产能时缺乏优先照顾汽车客户的动力[9] - 自2025年9月以来，DDR5价格已上涨超300%，DDR4涨幅超150%[10] - 接近车企采购的业者表示，出厂价涨了约1.5倍，但从代理商拿现货要加价5倍左右[10] - 少数议价能力强的车企如比亚迪能直接与存储厂商下单，但大部分车企采购量不够大，无法直接购买[10] - 供应商普遍设有3到6个月库存，加上去年底和今年初销量一般，内存短缺对汽车行业的冲击尚未全面显现[10] - 有分析师指出，几家大车企一季度都还有库存或已谈好新供应商[10] - 多数车企依赖供应商做集成与采购，由供应商统一备货、议价[10] - 内存紧缺是行业共识，但愿意提前锁单并与供应商共同承担风险的车企不多[10] 供应商的角色与车企的依赖 - 在供应危机时，车企高度依赖供应商；在平常时候，车企在定价谈判中占主导，供应商承受持续成本压力[11] - 资源稀缺时，供应商会优先保障愿意分担成本的客户[11] - 有头部Tier 1供应商提前预订了大量存储产能，使其在获取新项目时非常有竞争力[5] - 如果供应商备货充足，车企就可以更淡定[5] - 有头部车企已于2月开始切换供应商，并获得了不涨价的保供承诺，前提是市场存在可替代供应商[11] - Tier 1员工判断，如果车企拒绝涨价，Tier 1会优先供给愿意接受涨价的车企，因为切换供应商涉及认证、测试，无法立刻完成[11] 未来供应展望与国产替代 - 随着库存消耗与车市进入旺季，真正的供应挑战可能在二季度显现[11] - 国产替代是一个方向，但空间有限[3][11] - 长鑫存储、长江存储等国内厂商的新DRAM产能在建设中，长鑫存储原有的两座工厂已满载运转[11] - 一位国产存储代理商表示，现在也很难拿到货，国产DRAM交付周期已从原来的8-12周延长至30-40周[11] 对汽车产品与成本的影响 - 持续紧张的内存供应最终会在汽车产品上留下印记[12] - 车企将对产品内存配置做更精细取舍：低配车型削减内存规格，中高配砍掉部分配置、冻结使用频率低的软件[12] - 由于竞争激烈，车企很难通过上调售价转嫁成本，大概率自行消化，但可能会通过提高选装包价格来平衡[12]