纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人形机器人行业[1] * **公司**： * **海外科技巨头**：OpenAI[1]、特斯拉[1]、苹果[2]、英伟达[2]、谷歌[3]、Figure[3] * **A股上市公司**：涉及供应链、技术、本体应用等多个环节的数十家公司，包括但不限于拓普集团、三花智控、绿的谐波、五洲新春、蓝思科技、长盈精密、宁波华翔、英诺赛科、奥比中光、兆威机电、中鼎股份、亿嘉和等[3][4] 核心观点和论据 * **海外科技巨头正加速布局人形机器人**：OpenAI在过去一年悄然建立人形机器人实验室，自2025年2月启动以来规模已扩大四倍多，当前拥有约100名数据采集员，处于早期开发阶段[1] * **特斯拉是当前进展最快的公司**：特斯拉已开启对供应链销售人形机器人，并宣布预计2027年底对外销售，Optimus订单成为新的突破点[1] * **2026年是行业从0到1兑现的重要节点**：一旦特斯拉首代机器人表现超预期，将推动苹果、OpenAI和英伟达等巨头加速量产[2] * **行业将进入“军备竞赛”阶段**：全球竞争加剧，技术路线和供应链将趋于收敛[3] 其他重要内容 * **核心投资逻辑**：人形机器人不仅是大模型的数据和训练载体，还是下一代最强终端[2] * **具体投资建议与方向**： * **特斯拉供应链收敛**：围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控、绿的谐波等公司[3] * **技术迭代与收敛**：看好电驱动新技术、灵巧手、新材料、高端轴承等方向，重点关注宁波华翔、英诺赛科、日盈电子等公司[3] * **海外其他巨头供应链机会**：关注苹果、谷歌、OpenAI、Figure等公司的供应链，如奥比中光、兆威机电、银轮股份等[3] * **国内本体和应用垂类机会**：关注宇树、智元等国内本体公司的供应链，如中鼎股份、美湖股份、亿嘉和等[4] * **长期确定性布局**：重点关注宁波华翔、奥比中光、绿的谐波、英诺赛科等具有优质格局的标的[4]