内容概况：近年来，中国人造石墨行业在全球新能源革命与产业升级的推动下，呈现出蓬勃发展的态势，市场规模持续扩大，技术迭代加速，产业链整合深 化，政策引导与市场需求形成双重驱动。2024年，中国人造石墨行业市场规模为438亿元，同比增长6.83%。其中，锂电池负极材料需求持续增长是市场规 模扩大的主要推手。2024年中国锂电负极材料出货量达208万吨，其中人造石墨占比87%，有效带动人造石墨市场规模的增长。此外，高端制造业（如航空 航天、半导体）对特种石墨的需求稳步增长，推动产品结构向高附加值转型。 相关上市企业：贝特瑞（835185）、方大炭素（600516）、紫宸科技（603659）、杉杉股份（600884） 相关企业：宝泰隆新材料股份有限公司、中国石油化工股份有限公司、中国石油天然气股份有限公司、本钢板材股份有限公司、贝特瑞新材料集团股份有限 公司、方大炭素新材料科技股份有限公司、国药集团化学试剂有限公司、上海山启机械有限公司、郑州中意矿山机械有限公司、上海乔克阀门股份有限公 司、上海宝钢化工有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、比亚迪股份有限公司、宝钢股份有限公司、鞍钢集团有限公司 关键词：人造石墨、 ...

行业概述 - 人造石墨广义上指通过有机碳化再经石墨化高温处理得到的石墨材料，狭义上指以炭质原料为骨料、煤沥青为粘结剂制成的块状固体材料 [2] - 与天然石墨相比，人造石墨在循环性能（>1500次）、高温性能、电解液匹配性（首效高）等方面优势显著，主要应用于动力电池、中高端消费锂电等领域 [2][4] - 天然石墨理论容量340-370mAh/g，人造石墨310-360mAh/g，但后者倍率性能更优，适用于锂离子快速扩散 [4] 市场规模 - 2024年中国人造石墨市场规模达438亿元，同比增长6.83%，锂电池负极材料需求是主要驱动力 [1][11] - 2024年锂电负极材料出货量208万吨，人造石墨占比87% [1][11] - 2025年1-5月人造石墨进口量0.89万吨（+61.58%），进口额3.29亿元（-19.11%），出口量22.57万吨（-7.22%），出口额22.41亿元（-24%） [13] 进出口分析 - 进口主要来源国：日本（8568万元，占比26.08%）、瑞士（7822万元，+32.1%）、美国（5598万元） [15] - 出口主要去向国：美国（4.87亿元，占比21.73%）、波兰（3.16亿元）、匈牙利（3亿元，-53.63%） [15] 竞争格局 - 行业呈"一超多强"格局，贝特瑞、杉杉股份、璞泰来为龙头企业 [17] - 贝特瑞2024年人造石墨出货量34.5万吨全球第一，客户包括宁德时代、LG化学等 [19] - 杉杉股份2023年人造石墨出货量近30万吨，全球市占率第一，国内布局70万吨产能 [21] 技术趋势 - 连续石墨化技术商业化，能耗降低40%，璞泰来、中科电气等已应用 [23] - 硅基负极实验室比容量达420mAh/g，预计2028年产业化 [23] - 贝特瑞掌握硅碳复合材料技术，杉杉股份突破二次造粒工艺提升压实密度 [17][23] 产业链布局 - 上游原材料：针状焦、石油焦、煤沥青，设备包括艾奇逊炉、连续式炉等 [9] - 下游应用：动力电池（占比87%）、储能、航空航天、半导体等 [10][11] - 纵向一体化趋势明显，璞泰来石墨化自供比例超80% [24][25] 企业动态 - 贝特瑞2024年营收142.37亿元（-43.32%），毛利率23.02%（+5.36pct） [19] - 杉杉股份2025Q1营收48.04亿元（+28.04%），净利润0.33亿元（+145.23%） [21] - 江西紫宸规划负极材料产能37万吨，石墨化产能32万吨 [19] 发展前景 - 高端人造石墨与新型负极材料双轮驱动，满足动力电池多元化需求 [23] - 全球化布局加速，贝特瑞印尼8万吨项目投产，杉杉股份规划芬兰10万吨基地 [25] - ESG要求趋严，内蒙古等地要求新建项目能效低于1.2吨标煤/吨 [26]

全球关键矿产资源需求 - 2024年全球关键矿产资源需求保持强劲增长 锂需求增长近30% 镍 钴 石墨和稀土需求增幅在6%至8%区间 主要受电动汽车 储能电池和可再生能源需求推动 [1] - 锂市场价格自2023年以来累计下跌超80% 2024年石墨 钴和镍价格分别下跌10%至20% 价格回落至2020年前水平 [1] 供应与投资动态 - 印度尼西亚和刚果民主共和国等主导供应稳定增长 推动锂 镍 钴 石墨等储能电池所需资源价格下行 [1] - 2024年全球关键矿产资源开发投资增长幅度从2023年的14%收窄至5% 实际投资增长率仅为2% 勘探活动趋于平稳 [2] - 锂 铀和铜的矿业勘探支出持续增长 但镍 钴和锌的矿业勘探明显下降 新项目融投资放缓 [2] 供需平衡与缺口预测 - 2035年镍 钴 石墨和稀土供应量有望匹配需求增速 但铜和锂供应存较大缺口 铜矿供应缺口预计达30% [2] - 锂矿资源短期供应充足 但未来5至10年将出现明显供应短缺 [2] - 关键生产国以外的全球供应量平均仅能满足剩余需求的50% 供应链可能因极端天气 技术故障或贸易中断而极度脆弱 [3] 技术创新与政策支持 - 人工智能勘探可使钻探成本降低60% 探矿成功率提升4倍 离子吸附型稀土提取技术大幅提升提取效能 [4] - 磷酸铁锂（LFP）电池全球市场占有率从2020年不足10%跃升至近半数 钠离子 富锰锂离子等新兴技术快速发展 [4] - 美国加速关键矿产资源项目审批 欧盟确定47个战略项目 澳大利亚和加拿大推出重大开发扶持计划 [4]