南京银行可转债提前赎回 - 南京银行因股价连续15个交易日超过转股价130%触发提前赎回条款 决定以面值加利息赎回南银转债 [1][2] - 截至6月9日南银转债报价137 998元/张 若被强制赎回投资者亏损将超35% [1][2] - 南银转债未转股余额51 66亿元 未转股比例25 83% [4] 银行转债市场动态 - 2023年已有4只银行转债强赎退出 包括成银转债 苏行转债 杭银转债和南银转债 [4] - 杭银转债当前报价145 385元/张 若未及时操作亏损近45% [4] - 存续银行转债仅剩10只 浦发转债即将到期 市场面临规模缩水 [8] 银行转债发行与退出机制 - 银行发行转债主要目的为补充核心一级资本 促转股意愿强烈 [6] - 转债退出方式包括转股 回售 赎回和到期兑付 银行偏好通过转股退出 [6] - 2023年预计约1000亿元银行转债将完成转股 [8] 优质转债供需格局 - 银行转债供给持续低迷 高评级优质转债稀缺性凸显 [7][8] - 固收+资金需寻找新的大盘底仓 转债市场估值或维持高位 [8] - 供需失衡推动剩余转债估值提升 部分价格可能脱离内在价值 [8]

南京银行可转债强赎事件 - 南京银行因股价连续15个交易日超过转股价130%（10.69元/股）触发有条件赎回条款，决定按面值加利息强制赎回南银转债 [1][3] - 截至6月9日南银转债市价137.998元/张，若未及时转股或卖出，投资者将面临近30%亏损 [1][4] - 南银转债未转股余额51.66亿元，占发行总额200亿元的25.83% [6] 银行转债市场动态 - 2023年已有4只银行转债强赎退出（成银、苏行、杭银、南银），杭银转债市价145.385元/张，强赎价100.4932元/张，潜在亏损超30% [6] - 当前存续银行转债仅10只，浦发转债即将到期，市场面临规模缩水 [11] - 银行发行转债核心目的是通过转股补充一级资本，促转股意愿强烈 [9] 优质转债供需格局 - 中信证券预计2023年约1000亿元银行转债将转股，叠加发行放缓导致市场规模缩量 [11] - 固收资金对高评级转债配置需求稳定，供需失衡推升估值，但部分价格或脱离内在价值 [11] - 畅力资产指出需调整策略寻找替代机会，稀缺性将支撑优质转债估值高位 [11]