碳酸锂期货市场反应 - 宁德时代枧下窝云母矿停产导致碳酸锂期货主力合约开盘涨停至81000元/吨，涨幅8%，刷新近半年新高 [1][3] - 所有碳酸锂期货合约全线涨停，主力合约成交量仅3.8万手，远低于前一交易日89.6万手 [3] - 现货市场电池级碳酸锂报71900元/吨，工业级69800元/吨，连续三日增仓上行 [4] 供应端影响分析 - 枧下窝矿山年产量预计8万吨，占江西锂矿产量50%，停产将造成单月数千吨供应缺口 [1][4] - 预计停产三个月，影响碳酸锂供应超2万吨，三季度平衡将出现明显紧缺 [4][7] - 短期潜在供给补充依赖辉石提锂（周产11182吨，环比增558吨）和南美进口锂盐（需1-2月船期） [5][7] 行业供需格局变化 - 需求端进入传统备货周期，动力电池和储能领域增长，供应减少与旺季需求形成共振 [7] - 市场情绪驱动现货价格快速上行，主力合约核心区间或抬升至8.4万-9万元/吨 [7][8] - 中长期锂资源规划产能较大，7万元/吨以上易兑现新增供给，产能周期未反转 [7] 关联品种市场表现 - 光伏链多晶硅主力合约涨6.34%至52985元/吨，工业硅涨4.83%至9000元/吨 [10] - 黑色链焦煤涨2.99%至1256元/吨，焦炭涨1.97%至1681元/吨 [10] - 多晶硅N型致密料均价环比上涨0.4元/千克，即期单公斤净利达6.45元 [10] 政策与市场预期 - "反内卷"政策严格执行预期升温，煤矿查超产事件及276限产文件提振焦煤期货 [12] - 市场关注江西其他矿山矿证问题干扰，供应格局或持续改善 [8] - 碳酸锂价格在供需改善下有望上行至9万-10万元/吨区间 [8]