保险资管行业经营业绩 - 2024年33家保险资管公司净利润总额180亿元，同比增长17.4%，营业收入401亿元，同比增长14.6% [4][11] - 行业营业净利率达45%，近八年均保持在40%以上 [6][13] - 净资产收益率(ROE)为17.6%，同比提升1个百分点，显著高于寿险、财险和再保险板块 [9][16][18] 头部公司排名 - 国寿资管以38.6亿元净利润居首，泰康资管(28.4亿元)和平安资管(24.5亿元)分列二三位 [2][28] - 泰康资管ROE达33.6%为行业最高，平安资管(25.9%)和国寿资管(19.7%)紧随其后 [28] - 光大资管关联保险公司总投资收益率5.0%位列第一，中意资管(5.0%)和招商信诺资管(4.5%)进入前三 [21][22] 业务模式分析 - 管理费收入占比达79.4%，行业平均托管费率为0.11%，泰康资管管理规模超4.2万亿元对应费率0.14% [8][25][26] - 盈利模式与基金业相似，主要依赖资产管理费收入，2024年该收入规模318.6亿元 [12] - 资管公司可通过拓展第三方资产提升杠杆，ROE优势明显 [9] 数据更新动态 - 新增2025年4月保险业分地区保费数据及5月高管任职信息 [1][37] - 补充2025年5月分支机构设立撤销记录，涉及太保财险、中华联合等公司 [38] - 更新最近一周监管处罚案例，包括太保财险浙江分公司因违规返利被罚等 [39]

行业整体表现 - 2024年34家保险资管机构合计实现营业收入416亿元，同比增长14.4%，净利润合计184亿元，同比增长18.1%，其中33家盈利，1家亏损 [1] - 截至2024年末，三大保险资管公司合计管理规模超16万亿元，万亿和"准万亿"机构或达10家 [1] - 行业两极分化明显，2023年末35家机构资产管理规模中位数为3268亿元，最小规模仅372亿元 [14] 头部机构竞争格局 - 国寿资产连续两年蝉联营收和净利润双冠军，2024年营收67.03亿元（+27.5%），净利润38.57亿元（+34.1%）[2] - 泰康资产营收62.82亿元（+23.1%）排名第二，净利润28.43亿元（+36.6%）排名升至第二 [3] - 平安资管营收40.45亿元（-5.4%）、净利润24.51亿元（-9.4%）排名下滑至第三/四位 [3] - 国寿投资作为另类资管代表表现突出，营收42.33亿元（+28.2%），净利润15.49亿元（+57.0%）[3] 管理规模梯队 - 8家万亿级机构：国寿资产（6.2万亿）、平安资管（5.8万亿+）、泰康资产（4.2万亿+）、人保资产（1.9万亿+）等 [9] - 准万亿机构：大家资产（9936亿元）、华泰资产（9362亿元） [9] - 另类资管规模：国寿投资5800亿元+，太平资本571亿港元 [13] 业绩亮点与分化 - 增速突出案例：交银保险资管净利润+59.1%，合众资产净利润+78%，国际兴奖馆网咨管营收+54.7% [6] - 亏损机构：太平资本亏损0.16亿元（亏损扩大），中英益利资产净利润暴跌81.9% [8][6] - 扭亏案例：安联保险资管实现扭亏，营收同比+121% [6]

行业整体表现 - 2024年34家保险资管机构合计实现营业收入416亿元，同比增长14.4%，净利润合计184亿元，同比增长18.1%，其中33家盈利，1家亏损 [2] - 截至2024年末，三大保险资管公司合计管理规模超16万亿元，管理规模万亿元以上的机构至少有8家，"准万亿"机构或达10家 [2] - 行业资产管理规模中位数为3268亿元，两极分化明显，最小规模机构中英益利资产仅管理372亿元 [11] 头部机构竞争格局 - 国寿资产连续两年蝉联营收和净利润冠军，2024年营收67.03亿元（+27.5%），净利润38.57亿元（+34.1%） [3] - 泰康资产营收62.82亿元（+23.1%）排名第二，净利润28.43亿元（+36.6%）升至行业第二 [3] - 平安资管营收40.45亿元（-5.4%）、净利润24.51亿元（-9.4%）两项指标均下滑，排名降至第三和第四 [3] - 另类资管公司国寿投资表现突出，营收42.33亿元（+28.2%）排名第三，净利润15.49亿元（+57.0%） [4] 资产管理规模分布 - 头部机构中，国寿资产规模6.2万亿元居首，平安资管5.8万亿元，泰康资产4.2万亿元，人保资产1.9万亿元 [10] - 太平资产规模超1.67万亿港元，大家资产达9900多亿元接近万亿门槛 [10] - 行业呈现寡头特征，8家万亿级机构与中小机构差距显著，如中英益利资产规模仅372亿元 [10][11] 业绩分化与特殊案例 - 民生通惠资产ROE达69.2%为行业最高，但营收4.36亿元（-3.2%）呈现收缩 [7][8] - 中英益利资产净利润同比暴跌81.9%至0.05亿元，营收下滑39.3%表现最差 [8] - 太平资本亏损0.16亿元且亏损扩大，成为行业唯一亏损机构 [9] - 安联保险资管实现扭亏为盈，净利润0.16亿元，营收同比增长121% [8]

行业整体表现 - 34家保险资管机构2024年合计实现营业收入416亿元，同比增长14.4%，合计净利润184亿元，同比增长18.1%，其中33家盈利，1家亏损 [1] - 截至2024年末，三大保险资管公司合计管理规模超16万亿元，管理规模1万亿元以上的至少有8家 [2] - 行业资产管理规模中位数为3268亿元，一半公司管理规模在3200亿元以下，最小规模为中英益利资产372亿元 [7] 头部机构排名 - 国寿资产2024年营收67.03亿元（+27.5%），净利润38.57亿元（+34.1%），蝉联营收和净利润双第一 [3] - 泰康资产营收62.82亿元（+23.1%）排名第二，净利润28.43亿元（+36.6%）排名升至第二 [3] - 平安资管营收40.45亿元、净利润24.51亿元同比下滑，两项指标排名均下降一位 [3] - 国寿投资营收42.33亿元（+28.2%）排名第三，净利润15.49亿元（+57%）排名第四 [4] 机构管理规模 - 万亿规模机构包括国寿资产6.2万亿元、平安资管超5.8万亿元、泰康资产超4.2万亿元、人保资产超1.9万亿元等8家 [6][7] - 准万亿机构包括大家资产9900多亿元、华泰资产9000亿元以上 [7] - 太平资产管理规模超1.67万亿港元 [7] 业绩分化情况 - 中英益利资产营收0.64亿元（-40%）、净利润0.05亿元（-80%）下滑明显 [5] - 太平资本2024年亏损0.16亿元，亏损扩大，为行业唯一亏损机构 [5] - 安联资管2024年实现扭亏 [5] 业务结构特点 - 保险资管公司营收主要来自资产管理费收入，与规模、业务结构和管理费率相关 [5] - 2024年资产管理规模增长和股债双牛有利于管理业绩和绩效管理费 [5] - 另类资管业务面临转型挑战，债权投资计划提款率较低，股权投资业务遇冷 [5]