五矿信托设立合资公司处置资产 - 控股子公司五矿信托与关联方五矿地产控股拟共同投资设立北京矿信城市建设发展有限公司，注册资本10亿元，五矿信托认缴3亿元持股30%，五矿地产控股认缴7亿元持股70% [1][2] - 五矿信托出资方式为3亿元货币资金和评估后账面价值162.9亿元资产包，资产包源自96笔信托受益权资产，按合作主体和区域划分为6个小资产包，资产净额从13.54亿元至50.43亿元不等 [1][2] - 五矿信托对合资公司不委派董事及高管，不参与日常经营，不具有重大影响，资产包评估基准日为2025年6月30日，评估后价值较审计评估前模拟账面价值175.17亿元下降至162.90亿元，增值率为-7.00% [2] 资产处置模式与效果 - 资产包注入合资公司模式本质是通过特殊目的载体实现风险隔离与专业化处置，将问题资产从信托公司表内剥离，避免存量风险侵蚀资本与流动性，同时借助专业运营能力提升资产处置效率 [3] - 该模式可带来显著财务改善，交易完成后五矿信托负债减少，财务成本下降，五矿资本整体资产质量同步提升，但实操中存在资产拆分评估、定价、权属及处置节奏利益分配等挑战 [3] - 信托公司通过特殊目的载体化解不良债权主要有两种模式：信托计划资产端“债转股”和委托人以信托受益权出资设立特殊目的载体，行业更认可“债转股”模式，但对信托公司主动管理能力要求极高 [4] 行业风险处置路径 - 股权调整是信托业化解机构层面风险的核心路径，通过引入战投、增资扩股、司法重整等方式解决资本不足与治理失效问题，例如四川信托完成司法重整并更名为天府信托，蜀道集团成为控股股东持股58.6278% [1][5] - 风险处置手段持续丰富，整体风险水平稳步下降，行业进入风险出清与转型升级并行阶段，问题机构需优先完成风险处置，健康机构则要聚焦主业创新构建差异化竞争力 [1][5] 行业转型发展趋势 - 信托业加速从风险处置向转型发展聚焦，风险处置手段从被动应对转向主动管理创新，未来可探索利用服务信托架构设立企业破产服务信托或特殊资产处置信托，与资产管理公司深度合作提升资产盘活效率 [6] - 行业以信托“三分类”为抓手，向资产服务信托与资产管理信托并重的业务模式转型，财富管理信托业务重要性突出，截至2024年末行业家族信托、保险金信托等其他个人财富信托余额合计超万亿元 [6] - 行业资产管理规模截至今年6月末达32.43万亿元，较上年末明显增长，但转型过程中一线从业者面临标品业务多以半通道模式为主、主动管理能力仍在培育、通道业务费用低等现实困境 [6]

活动概况 - 中国信托业协会主办 上海国际信托有限公司承办的媒体走进信托公司第四期活动于2025年10月30日在上海成功举办 [1] - 活动旨在展示信托业在服务实体经济和人民美好生活方面的积极作用 推动行业作为中国特色金融体系重要组成部分的建设 [1] - 媒体记者参观了上海信托历史沿革及转型成果展 以及具有近百年历史的上投大厦 实地考察大陆银行保管金库和议事厅 [1] 行业发展历程与贡献 - 中国现代信托业源起于20世纪上半叶与银行及保险的混业经营 是百年中国资管发展史的有机组成部分 [2] - 改革开放后 以上海信托为代表的信托公司在对外筹措建设资金 推动浦东开发开放 大型基础设施建设 引进外资外商 组建地方金融国企等方面做出巨大贡献 [2] - 2018年以来 信托行业加快回归本源业务 推动资产服务 资产管理和公益慈善三大业务领域转型 [2] 公司战略与实践 - 上海信托践行长期主义 推动信托服务千行百业和走进千家万户 [2] - 公司在财富管理 资产管理和社会治理三大领域发挥功能价值 [2] - 公司在财富管理信托账户 资本市场标品业务 长周期科技股权投资 慈善信托等领域持续引领行业并取得突破 [2] 行业监管与未来方向 - 信托业转型发展处于关键阶段 信托行业1+N制度体系不断健全 [3] - 信托公司应进一步明确自身定位 发挥信托制度功能价值 利用股债投融资功能链接社会资本支持实体经济高质量发展 [3] - 行业需发挥信托在财产隔离 养老传承等方面的独特优势 拓展基于信任的财富管理服务 并强化信托保障和改善民生作用 创新各类信托工具服务社会治理 [3] 研讨议题 - 活动座谈研讨涉及新形势下信托的功能定位 养老金融普惠化 慈善信托与公益基金差异化协作 不动产信托的实践与痛点 [3] - 其他研讨议题包括家族信托的法治保障 私募REITs价值链提升 新型风险管理及人才专业能力建设 [3]

行业整体发展态势 - 信托业受托管理信托资产规模达29.56万亿元，同比增长23.58%，创历史新高，行业从“规模恢复”迈向“价值提升”新阶段 [1][2] - 行业坚决贯彻落实中央金融工作会议部署，围绕“五篇大文章”持续开拓创新，着力防范和化解行业风险，推进业务转型与结构优化 [1][3] 服务实体经济情况 - 信托业管理的22.25万亿元资金信托中，28.81%直接投向实体经济领域，46.17%通过资本市场间接支持实体经济，二者合计规模达16.68万亿元 [2] - 服务基本涵盖了实体经济各个行业，体现了信托业服务实体经济的力度和广度 [2] 各类业务规模 - 家族信托规模为6435.79亿元，保险金信托规模为2703.97亿元，其他个人财富信托规模为1149.06亿元 [2] - 资产证券化服务信托规模为12611.46亿元，风险处置服务信托规模为24099.78亿元 [2] - 公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元 [2] 人力资源与文化建设 - 信托公司员工总数达17884人，较2023年增加321人，队伍结构呈现“年轻化、专业化”特征 [2] - 40岁及以下员工占比超六成，体现出信托业以中青年从业人员为中坚力量 [2] - 行业推进信托配套机制建设，完善信托公司展业能力建设，强化内控合规管理，提升信托文化建设 [3] 未来发展方向 - 行业正处于转型发展的关键期，需发挥行业优势、履行社会责任，并探索确立可持续发展的盈利模式 [3] - 不断创新产品和服务是信托业转型发展的现实需要 [3]