行业核心观点 - 信用卡行业正经历从“发卡获客”向“精耕存量”的经营策略转变，从关注数量转向更看重质量 [1][4][8] - 联名信用卡出现“批量消失”现象，多家银行已陆续宣布停发部分产品，行业“去库存”趋势明显 [1][2][8] - 行业处于激烈市场竞争的盘整期，需通过产品创新、强化运营及调整策略来实现可持续发展和盈利 [4][8] 银行具体调整行动 - **广发银行**：于2026年2月分两阶段调整信用卡业务，第一阶段（2月1日）因合作协议到期停止发行5款联名信用卡，第二阶段（2月11日）下线多款自主产品及配套分期服务 [1][2] - **浦发银行**：因业务策略调整，自2025年12月18日起停止发行包括浦发魔J信用卡（银联版）在内的18款信用卡产品 [2] - **中小银行案例**：武汉农商银行因合作终止，自2026年1月1日起停止发行淘票票&大麦联名信用卡；浙江农商联合银行因业务合作调整，停止发行丰收京东联名卡 [2] - **分中心关停**：2025年以来已有超60家信用卡分中心陆续关停，2026年初广州银行获准关停位于珠三角7个城市的全部信用卡分中心 [6][7] 行业数据与市场背景 - 截至2025年第三季度末，全国信用卡和借贷合一卡数量为7.07亿张，该数据已连续12个季度下降 [3] - 截至2025年三季度末，商业银行不良贷款余额为3.5万亿元，较前一季度末增加883亿元；不良贷款率为1.52%，较前一季度末上升0.03个百分点 [8] 调整的深层次原因 - 联名信用卡通常与特定IP或活动挂钩，当IP过气或活动结束，卡片吸引力下降，导致其成为停发的主要类型 [4] - 信用卡行业存在“发卡热闹、销卡落寞”的情形，新卡推广后常伴随权益降低及交易频次减少，引发销卡潮 [4] - 银行正推动经营策略转变，以价值贡献为锚重塑业务逻辑，并转向零售融合发展的思路，将储蓄、理财、贷款、信用卡等业务融合串联以提升高端客群服务质量和留存效率 [8] 未来发展方向 - 信用卡机构需强化线上平台及服务能力，打造一体化经营体系，以“卡片+信用卡手机应用+场景+权益”为锚，助力新增突围与存量促活 [1][8] - 实现可持续发展的关键要素是关注产品创新、场景应用与资产质量，在存量市场实现精益发展 [8]

广发银行信用卡业务调整 - 2026年2月1日起，广发银行因合作协议到期，停止发行广发航班管家联名卡、广发高铁管家联名卡等5张联名信用卡 [1] - 2026年2月11日起，广发银行将下线广发乐享信用卡、广发乐享生活信用卡等多款自主产品及配套分期服务产品乐享财智金、薪惠金 [1] 行业联名信用卡停发趋势 - 浦发银行因业务策略调整，自2025年12月18日起停止发行浦发魔J信用卡（银联版）、浦发英雄联盟信用卡（亚索）等18款信用卡产品 [2] - 武汉农商银行因合作终止，自2026年1月1日起停止发行淘票票&大麦联名信用卡 [2] - 浙江农商联合银行因业务合作调整，丰收京东联名卡将停止发行 [2] 信用卡行业宏观数据与背景 - 截至2025年第三季度末，全国信用卡和借贷合一卡数量为7.07亿张，已连续12个季度下降 [3] - 2025年三季度末，商业银行不良贷款余额3.5万亿元，较上季末增加883亿元；不良贷款率1.52%，较上季末上升0.03个百分点 [4] 行业经营策略转变 - 信用卡行业正推动从狠抓“发卡获客”到“精耕存量”的经营策略转变，从关注数量到更看重质量 [1][4] - 联名信用卡成为停发主要类型，因其通常与特定IP或活动挂钩，当IP过气或活动结束，卡片吸引力下降 [3] - 行业处于激烈的市场竞争中，机构需不断发力产品创新及运营手段，及时调整产品与业务策略 [3] 行业结构调整与整合 - 2026年初，广州银行关停旗下信用卡中心位于佛山、东莞、中山、惠州、珠海、江门、深圳的全部7家分中心 [4] - 2025年以来，已有超60家信用卡分中心陆续关停 [4] - 联名信用卡停发叠加信用卡分中心调整，行业“去库存”趋势愈发明显 [4] 未来发展方向 - 信用卡业务可持续发展的关键要素是关注产品创新、场景应用与资产质量，在存量市场实现精益发展 [4] - 零售融合发展的思路正变得越发普及，将储蓄、理财、贷款、信用卡等业务进行融合串联，有助于提升高端客群的综合金融服务质量与留存效率 [4] - 信用卡机构需强化线上平台及服务能力，打造一体化经营体系，以“卡片+信用卡手机应用+场景+权益”为锚，为新增突围与存量促活提供助力 [5]

信用卡行业规模持续收缩 - 2025年三季度末信用卡数量为7.07亿张，较年初减少2000万张 [2] - 近三年信用卡数量累计减少近1亿张，自2022年9月末8.07亿张的历史高点连续12个季度下降 [2][3] 行业三大核心趋势 - 发卡数量明显收缩，业务从规模扩张转向质量优化 [2] - 信用卡消费规模增速明显放缓，市场面临萎缩 [2] - 多数大中型银行信用卡贷款资产质量明显波动，同时加快不良出清力度 [2] 发卡量变化与市场动因 - 部分国有大行发卡量同比下降：交通银行减少约479万张，工商银行减少约400万张，建设银行减少约200万张，邮储银行减少约100万张 [4] - 部分银行实现逆势增长：中信银行同比增长约637万张，中国银行同比增长234万张，华夏银行同比增长180万张 [4] - 市场收缩是监管政策、市场竞争、用户习惯变迁和银行自身战略调整共同作用的结果，移动支付及互联网信用支付工具对信用卡形成替代 [4] 业务模式调整与机构收缩 - 年内已有交通银行、民生银行和广发银行等合计63家信用卡分中心终止营业 [5] - 交通银行关停数量最多达56家，民生银行关闭5家，广发银行关闭2家 [6] - 银行正从信用卡中心集中直接经营模式转向分行属地经营模式，以提供一站式综合金融服务 [6][7] 消费交易与贷款余额下滑 - 2025年上半年部分银行信用卡消费额同比显著下降：招商银行减少约1888亿元至2.02万亿元，光大银行减少1693亿元，中信银行减少1557亿元，兴业银行减少1110亿元，华夏银行减少700亿元 [8] - 信用卡透支余额方面，多家股份制银行同比萎缩：平安银行减少约761亿元，中信银行减少456亿元，民生银行减少251亿元，光大银行减少154亿元 [8] - 消费额下降反映居民消费需求减弱和预防性储蓄意愿增强 [9] 资产质量面临压力 - 2025年上半年多家银行信用卡不良率同比上升：工商银行上升0.72个百分点至3.75%，交通银行上升0.65个百分点至2.97%，建设银行上升0.49个百分点至2.35%，民生银行上升0.44个百分点至3.68% [9] - 部分银行不良率压降明显：兴业银行同比下降0.6个百分点，平安银行同比下降0.4个百分点 [9] - 当前银行零售贷款风险正在暴露，信用卡贷款不良率持续上升但斜率放缓 [9]

信用卡逾期诉讼费用计入账单试点 - 中国银行计划将信用卡逾期诉讼类费用纳入涉诉信用卡账单中 目前处于试点阶段[1] - 该政策计划于2025年9月14日起实施 将根据司法判决或仲裁裁决结果计入账单[1] - 适用范围包括诉讼费 仲裁费 财产保全费 差旅费 执行费 评估费 拍卖费 公证费 送达费 公告费 律师费等十余项费用[1] - 上述费用将不计收利息及违约金[1] - 试点首先在上海展开 后续将逐步向其他地区推广[1] 行业影响 - 该业务调整消息一出立即引发行业热议[1] - 这是国有大行首次尝试将信用卡逾期诉讼费用直接计入账单[1]