社会消费观念变迁 - 中国消费者对健康的重视程度从2021年的78%上升至87%，位列各项关注度首位[3] - 相比事业和爱情，消费者对健康和财富的重视程度明显上升[3] - 00后和95后成为健康重视度上升幅度最大的人群，分别上升了16%和14%[3] - “健康”取代“敬业”成为社会广泛共鸣，支付宝集五福活动中“健康福”成为用户首选的新“顶流”[2][12] 年轻群体健康现状与风险 - 中国每年新发心肌梗死约100万例，其中超过四分之一（>25万例）患者发病年龄不足45岁[7] - 每四个心梗患者中就有一个是年轻人[7] - 糖尿病、高尿酸、心梗等传统“老年病”正大规模侵袭年轻群体[10] - 年轻一代因工作压力（如互联网行业凌晨下班）面临心肌缺血等健康危机，并因此改变生活方式[5][6][7][9] 健康管理行为与数字化趋势 - 年轻人的社交话题从吃喝转向如何获得高质量睡眠、控制血糖和尿酸等健康管理议题[11] - AI健康应用（如“蚂蚁阿福”）在年轻群体中快速普及，其功能包括健康问答、报告解读、运动计划制定等[12] - “蚂蚁阿福”上线半年内，每天需回答超过1000万个健康问题[12] - 在该应用的用户中，90后和00后年轻人占比达到39%[12] - 年轻人正主动将健康纳入“个人KPI”，并利用数字化工具进行健康管理[12] 企业产品与市场响应 - 支付宝在年度“集五福”活动中新增“健康福”卡牌，并由其AI健康产品“蚂蚁阿福”负责发放，响应了用户“不求敬业，但求健康”的需求[12][14] - 该活动作为全民参与的数字年俗，首次以“健康”为主题接福，反映了企业对社会观念变迁的敏锐捕捉[14][18] - 产品设计的变化（从“敬业福”到“健康福”）折射出年轻用户生活重心和价值观优先级的迁移[18]

核心观点 - 外卖大战导致康师傅控股2025年上半年营收同比下降2.7%至400.92亿元 销售额减少超11亿元 主要因外卖平台补贴和即时配送服务替代方便面消费场景 现制饮品竞争冲击瓶装饮料市场 同时健康意识提升削弱传统产品吸引力 [2][8][9][11][13] 方便面业务表现 - 方便面收入同比下降2.5%至134.65亿元 其中容器面销售额下降1.3%至67.71亿元 高价袋面销售额下降7.2%至50.92亿元 中价袋面销售额增长8.0%至13.72亿元 干脆面及其他产品销售额增长14.5%至2.3亿元 [5] - 外卖订单总量从2025年初日均1亿单飙升至2.5亿单 增长2.5倍 美团日订单峰值达1.5亿单 淘宝闪购超9000万单 京东外卖突破2500万单 [9] - 外卖市场规模2024年达1.63万亿元 为方便食品行业预测规模的2.1倍 五年间外卖净增超万亿元 方便食品仅增1825亿元 方便面市场规模1240亿元 与外卖差距达13倍以上 [10] - 外卖渗透率从2017年7.6%升至2023年28.8% 2024年稳定在28% 用户规模增至5.92亿人 [10] 饮品业务表现 - 饮品收入同比下降2.6%至263.59亿元 其中茶饮料销售额下降6.3%至106.7亿元 水销售额下降6.0%至23.77亿元 果汁销售额下降13.0%至29.56亿元 碳酸及其他饮料销售额增长6.3%至102.56亿元 [8] - 新茶饮门店总数截至2025年4月突破30万家 现制茶饮市场规模2025年预计突破3689亿元 中式新茶饮细分赛道规模超2000亿元 年复合增长率达15% [11] - 外卖补贴催生2-5元甚至0元现制饮品 直接冲击瓶装饮料价格优势 茉莉奶白在淘宝闪购上线当日售近30万杯 甜啦啦全国外卖营业额月增幅超150% 奈雪的茶外卖订单量突破100万单环比增50% [11] 健康化趋势影响 - 55%消费者愿为低糖/无糖等健康属性买单 关注营养添加和个性化健康方案 导致含糖茶饮和果汁营收分别下滑6.3%与13.0% [14] - 公司推出0油炸方便面新品"鲜Q面" 饮品布局无糖低糖高纤产品线及创新口味 但健康化转型效果尚未在业绩中充分显现 [14][15] 行业竞争格局变化 - 外卖平台通过30分钟送达和全品类覆盖 叠加补贴折扣 攻占方便面应急简餐场景 将快速温饱需求升级为热食即时满足体验 [9] - 现制饮品在口味新鲜度 定制化选择和社交场景体验上优于瓶装饮料 消费者购买习惯向现制饮品迁移 [12] - 方便面和瓶装饮料行业面临消费升级与渠道变革的结构性挑战 需应对场景重构 健康意识觉醒和现制饮品崛起 [15][16]