公司概况与市场地位 - 公司成立于1998年，始终聚焦电池监测与管理领域，从铅酸电池监测起步发展至锂电池管理系统，是一家以技术创新为驱动的国家级高新技术企业和专精特新“小巨人”企业，致力于成为全球领先的新型储能系统安全与价值提升解决方案的核心供应商 [2] - 根据CESA发布的《2024中国新型储能产业发展白皮书》，公司位列2023年中国新型储能BMS企业TOP10名单第一位 [2] - 根据中国电力企业联合会和国家电化学储能电站安全监测信息平台统计数据，截至2024年末和2025年6月末，公司位列已投运电站装机占比前五位的BMS厂商之一 [2] 技术研发与知识产权 - 公司已取得境内有效发明专利55项、境外专利9项、境内有效实用新型专利48项，软件著作权66项、集成电路布图设计专有权1项 [3] - 公司累计主导/参与国家/行业/团体/地方标准31项，其中主导或参与起草5项BMS相关国家标准、6项行业标准 [3] - 公司承担或参与国家级研发课题2项、省级研发课题4项 [3] 财务表现与增长 - 公司资产总额持续增长，从2023年末的98.1亿元增长至2025年6月末的137.40亿元 [4] - 公司营业收入快速增长，2022年至2024年主营业务收入分别为34,441.62万元、77,837.92万元、91,851.98万元，复合增长率为63.31% [4] - 2025年1-6月营业收入为50,729.00万元，2025年1-9月营业收入同比增长48.71% [4] - 公司净利润持续增长，2023年净利润为8.8亿元，2024年增长至9.84亿元，2025年1-6月为5.14亿元 [4] - 2025年1-9月，公司利润总额、净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别同比增长75.73%、65.20%和52.12% [4] - 2025年7-9月，公司营业收入、净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别同比增长60.93%、72.68%和88.06% [4] - 公司研发费用占营业收入的比例保持在较高水平，2025年1-6月为6.36%，2024年度为6.94% [4] 业务拓展与战略规划 - 公司自2022年起启动海外业务直接布局，通过参加境外展会、搭建海外服务团队、本土化战略合作等方式，推动欧洲、北美、中亚、东南亚等境外市场的业务订单落地 [2] - 本次IPO拟募资8.5亿元，投入到储能电池管理系统智能制造中心建设项目及补充流动资金 [5] - 未来公司将凭借在储能BMS领域的技术优势和积累的丰富数据，持续加大一体化集控单元及数据服务的功能范围和推广力度，努力打造业绩增长第二曲线 [5]

公司IPO进程 - 杭州高特电子设备股份有限公司（高特电子）将于2026年1月13日接受深交所上市审核委员会审议，成为2026年创业板首家IPO上会企业 [1][19] 公司概况与市场地位 - 公司是一家国家级高新技术企业和专精特新“小巨人”企业，深耕电池管理系统（BMS）领域27年，致力于成为全球领先的新型储能系统安全与价值提升解决方案的核心供应商 [3][21] - 公司在大型储能BMS领域连续三年出货量行业第一，2023年储能BMS出货量超25GWh，市占率达25% [4][24] 发展历程与战略转型 - 公司技术基因始于1998年，创始人徐剑虹从铅酸电池检测仪器创业，2003年研发国内首套铅酸电池在线监测系统 [5][21] - 公司历经三次关键转型：2010年切入动力电池BMS，2019年战略收缩并All in储能赛道，最终在新型储能领域扎根 [6][22] 核心技术优势 - 公司围绕行业痛点进行技术突破，2013年启动双向主动均衡研究，2020年凭借“直流母线跨电芯能量调度”专利实现技术落地，该技术可将电池循环寿命延长20%，系统收益提升15%以上，并被纳入国家标准 [8][24] - 2024年11月，公司推出搭载自研AFE芯片GT2818的第二代BMS，创新开发电压、温度、安全阀状态三参数同步采集功能，实现单体电池热失控实时感知与精准定位的技术突破 [8][24] - 公司持续加码研发，2024年研发费用6377.84万元，占营收6.94%，累计拥有境内有效发明专利55项、境外专利9项、软件著作权66项，主导或参与5项BMS相关国家标准制定 [18][34] 财务表现与经营数据 - 公司营收快速增长，2024年营收达9.19亿元，2022年至2024年三年复合增长率63.31% [8][13][24][29] - 2025年1-9月，公司实现营业收入8.93亿元，净利润9156.49万元，经营情况持续向好 [8][24] - 2025年1-9月营业收入同比增长48.71%，营业利润同比增长75.71%，净利润同比增长65.20% [10][26] - 2025年7-9月单季度营收同比增长60.93%，净利润同比增长72.68% [10][26] - 截至2025年9月30日，公司资产总计15.60亿元，较2024年末增长34.37% [9][25] 业务模式与增长策略 - 面对电池厂商与系统集成商的自研冲击，公司选择以“技术+数据+生态”构建差异化竞争力，于2021年启动“BMS+数据服务”业务布局 [11][27] - 公司一体化集控单元产品及数据服务已接入超过3000个微网站点，初步具备参与虚拟电厂和电力市场化交易的能力，2024年数据服务收入占比提升至8% [13][29] - 公司首创5S合一方案，通过技术授权模式开放核心知识产权，与阳光电源、海博思创等系统集成商合作，帮助客户缩短开发周期 [13][29] - 公司加速全球化布局，2022年成立海外事业部，2024年海外营收占比达18%，北美储能项目中标率超25% [13][29] 行业机遇与市场前景 - 全球储能BMS市场正迎来爆发拐点，据CNESA数据，2025年全球新型储能新增装机将达780GW，对应BMS市场规模超500亿元 [19][35] - 创始人徐剑虹认为“BMS是储能系统的灵魂”，公司致力于在电芯能量密度赛道之外，开辟“全生命周期价值管理”的新战场 [19][35] IPO募资与资本运作 - 公司此次IPO拟募资8.5亿元，其中6亿元投向储能电池管理系统智能制造中心建设项目，建设期拟定为3年，旨在增加产能以满足快速增长的市场需求 [16][32] - 2025年3月Pre-IPO轮融资中，中石化资本、昆仑资本以12.02元每股入股，企业估值达43亿元 [17][33] - 控股股东为贵源控股，持股36.54%，实际控制人徐剑虹合计控制公司46.17%股份，股东还包括中石化资本（3.55%）、昆仑资本（1.77%）等国资背景机构及财务投资者 [17][33]

IPO及募资计划 - 高特电子深交所创业板IPO已受理 若成功上市将成为"储能BMS第一股" [1] - 拟发行不超过12,000万股A股 募资8.5亿元 其中6亿元用于储能电池管理系统智能制造中心建设项目 2.5亿元补充流动资金 [2] 财务表现 - 2022-2024年主营业务收入分别为3.44亿元、7.7亿元、9.19亿元 复合增长率63.31% [5] - 核心技术产品收入占比从77.73%提升至90.26% 2024年达8.29亿元 [7] - 2023-2024年扣非净利润分别为7,904万元和8,704万元 两年累计1.66亿元 满足创业板上市标准 [7] - 综合毛利率从28.53%降至26.02% 反映行业竞争加剧 [8] - 研发费用从2,389万元增至6,378万元 营收占比维持在5%-7% [10] 市场地位与技术优势 - 属于第三方BMS专业厂商阵营 第三方BMS市场占有率超50% [11] - 位列2023年中国新型储能BMS企业TOP1 核心芯片GT1812实现国产化替代 [12] - 客户覆盖阿特斯、亿纬锂能、国家电网等头部企业 前五大客户营收占比45.41% [13][15] 业务拓展与战略布局 - 构建"BMS+纵向一体化产业生态" 开发本地能量管理系统(LEMS)实现数据聚合 [16] - 已接入2,500余个微网站点 具备参与虚拟电厂和电力交易能力 [17] - 推出工商业储能全栈解决方案 向综合数据服务商转型 [18] - 数据服务业务有望成为第二增长曲线 [19] 行业竞争环境 - 大型储能项目客户议价能力强 叠加市场竞争导致中标价格下降 [9] - 储能行业参与者增多 市场竞争日趋激烈 [8]