IPO及募资计划 - 高特电子深交所创业板IPO已受理 若成功上市将成为"储能BMS第一股" [1] - 拟发行不超过12,000万股A股 募资8.5亿元 其中6亿元用于储能电池管理系统智能制造中心建设项目 2.5亿元补充流动资金 [2] 财务表现 - 2022-2024年主营业务收入分别为3.44亿元、7.7亿元、9.19亿元 复合增长率63.31% [5] - 核心技术产品收入占比从77.73%提升至90.26% 2024年达8.29亿元 [7] - 2023-2024年扣非净利润分别为7,904万元和8,704万元 两年累计1.66亿元 满足创业板上市标准 [7] - 综合毛利率从28.53%降至26.02% 反映行业竞争加剧 [8] - 研发费用从2,389万元增至6,378万元 营收占比维持在5%-7% [10] 市场地位与技术优势 - 属于第三方BMS专业厂商阵营 第三方BMS市场占有率超50% [11] - 位列2023年中国新型储能BMS企业TOP1 核心芯片GT1812实现国产化替代 [12] - 客户覆盖阿特斯、亿纬锂能、国家电网等头部企业 前五大客户营收占比45.41% [13][15] 业务拓展与战略布局 - 构建"BMS+纵向一体化产业生态" 开发本地能量管理系统(LEMS)实现数据聚合 [16] - 已接入2,500余个微网站点 具备参与虚拟电厂和电力交易能力 [17] - 推出工商业储能全栈解决方案 向综合数据服务商转型 [18] - 数据服务业务有望成为第二增长曲线 [19] 行业竞争环境 - 大型储能项目客户议价能力强 叠加市场竞争导致中标价格下降 [9] - 储能行业参与者增多 市场竞争日趋激烈 [8]

IPO及募资计划 - 高特电子深交所创业板IPO已受理，拟募资8.5亿元，中信证券为保荐机构 [1] - 募集资金用途：储能电池管理系统智能制造中心建设项目投入6亿元，补充流动资金2.5亿元 [2] 公司业务及行业地位 - 公司专注于新型储能电池管理系统(BMS)产品，连续三年大型储能领域BMS出货量居行业前列 [1] - BMS是储能系统的"神经中枢"，负责数据采集、诊断、安全管理和主动维护 [1] - 产品覆盖储能BMS（电源侧/电网侧大型电站、工商业/户用储能）、后备电源BMS（数据中心/通信基站等）、动力电池BMS（新能源汽车/电动船舶） [1] - 位列2023年中国新型储能BMS企业TOP10首位，2024年投运电站装机占比居行业前五 [2] 财务表现 - 营业收入：2022年3.46亿元→2023年7.79亿元（+125%）→2024年9.19亿元（+18%） [2][4] - 净利润：2022年5375万元→2023年8823万元（+64%）→2024年9842万元（+12%） [2][4] - 扣非净利润：2022年3019万元→2023年7904万元（+162%）→2024年8704万元（+10%） [4] - 资产总额：2022年4.48亿元→2023年9.81亿元（+119%）→2024年11.61亿元（+18%） [4] - 资产负债率：合并报表从2022年61.64%降至2024年31.19%，母公司从63.35%降至25.99% [4] - 研发费用占比：2022年6.91%→2023年4.96%→2024年6.94% [4] 运营指标 - 加权平均净资产收益率：2022年64.4%→2023年25.17%→2024年13.15% [4] - 经营活动现金流：2022年-9046万元→2023年-1.16亿元→2024年转正至995万元 [4] - 基本每股收益：2022年0.18元→2023年0.26元→2024年0.27元 [4]