2025年全球系统重要性银行名单与组别变化 - 金融稳定理事会公布2025年全球系统重要性银行名单，共包含29家银行，整体数量与2024年一致[1] - 名单分为五组，第五组继续空缺，第四组仍仅有摩根大通一家[5] - 第三组由去年的2家增加至4家，分别为汇丰银行、美国银行、花旗银行和中国的工商银行，其中工商银行和美国银行是升至该组[1][5] - 第二组共有9家，较上年减少3家，中国的其余三大国有银行（中国银行、农业银行、建设银行）仍位于该组[5] - 第一组共有15家，中国的交通银行位于该组[5] 中国银行入选情况与排名变动 - 中国维持五家国有银行入选全球系统重要性银行名单，数量保持不变[1] - 工商银行首次由第2组晋升至第3组[1] - 在官方定义的“第0组”（即G-SIBs候选人）中，包含多家中国股份制银行，其排名与国际银行相近[5] - 招商银行在“第0组”中排名从去年的第34名上升至第30名，距离被认定为全球系统重要性银行（前29名）仅一步之遥[1][6] - 兴业银行排名维持在第33名不变，中信银行排名上升2名至第34名[6] - 其他位列“第0组”的中国股份行包括浦发银行（第39名）、民生银行（第42名）、光大银行（第49名）、平安银行（第50名）[5] - 在60名之后，开始出现宁波银行、北京银行、上海银行等城商行的身影[5] 股份行评分提升的驱动因素 - 股份行评分的提升主要源于关联度和复杂性两项指标的贡献，而非以往的规模优势[3][7] - 以招商银行为例，其总评分由103分大幅上升至122分，其中关联度指标提高31分，复杂性指标提高60分，而规模指标仅提高10分[7] - 关联度指标由金融机构间资产、负债及发行证券余额组成，对应同业拆借、同业存单、金融债券发行等业务[8] - 复杂性指标涵盖场外衍生品名义金额、第三层次资产、交易和可供出售证券，对应金融衍生品、非银行附属机构资产（如理财、基金子公司）、以公允价值计量的证券等[8] - 招商银行2024年年报显示，其金融机构间资产同比增长约56.2%，交易类和可供出售证券同比增长约113%[8] - 股份行在多元化经营上成果显著，例如截至2025年上半年，银行理财行业AUM（资产管理规模）前三名均为股份行理财子公司，依次为招银理财（2.46万亿元）、兴银理财（2.30万亿元）、信银理财（2.11万亿元）[8] 入选G-SIBs的影响与要求 - 入选全球系统重要性银行意味着更严格的资本监管要求，遵循“风险越大，责任越大”的原则[3] - G-SIBs银行需满足更高的附加资本要求，从第一组到第五组分别适用1%、1.5%、2%、2.5%和3.5%的附加资本要求[10] - 被认定的银行还需满足总损失吸收能力要求、制定处置与恢复计划要求等[10] - 为满足TLAC要求，名单中的中国五大国有银行今年以来已密集发行TLAC非资本债，规模达3100亿元[11] - 根据规定，中国四大行需在2025年及2028年初分阶段满足TLAC/RWA（风险加权资产）不低于16%及18%的要求[11] 股份行面临的挑战与前瞻布局 - 若被认定为G-SIBs，额外的资本要求将直接压缩股份行的净资产收益率空间[3][12] - 部分股份行核心一级资本充足率已较上年末下降，例如2025年三季报显示，招商银行、兴业银行、中信银行的核心一级资本充足率分别为13.93%、9.66%、9.59%[11] - 专家建议，股份行需前瞻性地进行资本补充，可通过永续债、优先股、二级资本债等多元化资本工具建立缓冲[12] - 同时，银行需优化资产结构，向轻资本业务转型，以提升资本使用效率[12] - 在风险管理方面，股份行需建立与国际接轨的全面风险管理框架，加强对交易对手风险、流动性风险的穿透式管理[13] - 目前股份制银行的评分短板集中于跨境业务指标，例如招商银行该指标得分仅为33分，与国有大行及G-SIBs门槛仍有较大距离[14] - 加快跨境业务布局是银行适应低利率周期、降低单一市场依赖度的选择，部分股份行已有所行动，但境外机构网络密度依然不高[15] - 巴塞尔委员会拟对G-SIBs认定框架进行调整，如采用季末数据计算平均值，这可能对接近阈值门槛的机构（如个别股份行）的组别划分带来不确定性[15][16]

2025年全球系统重要性银行名单与中资银行表现 - 金融稳定理事会公布2025年全球系统重要性银行名单，共包含29家银行，中国维持五家国有银行入选，其中工商银行首次由第2组晋升至第3组 [1] - 在未被正式纳入名单的“第0组”中，多家中国股份制银行排名显著提升，招商银行从去年的第34名上升至第30名，距离正式名单仅一步之遥，兴业银行、中信银行等亦在集体逼近门槛 [1][5] - 评级机构惠誉博华预测，若招商银行保持当前的分数变动趋势，未来三年存在被纳入G-SIBs名单的可能 [2] G-SIBs名单结构与组别变动 - 2025年G-SIBs名单分为五组，第五组继续空缺，第四组仍仅有摩根大通，第三组由去年2家增加至4家，分别为汇丰银行、美国银行、花旗银行、工商银行 [5] - 第二组共有9家，相较上年减少3家，中国其余三大国有银行（中国银行、农业银行、建设银行）仍位于该组，第一组共有15家，交通银行位于该组 [5] - 巴塞尔委员会发布的评分报告涵盖了77家银行，比正式名单多出48家，这些银行被归为“第0组”，不附加额外资本要求 [5] 股份制银行评分提升的驱动因素 - 股份制银行排名的提升主要源于关联度、复杂性两项指标的贡献，而非以往的规模优势 [3][7] - 以招商银行为例，其总评分由103分大幅上升至122分，其中关联度指标提高31分，复杂性指标提高60分，而规模指标仅提高10分 [7] - 关联度指标由金融机构间资产、负债及发行证券余额组成，兴业银行在该项得分为184分，为股份行中最高 [7][8] - 复杂性指标涵盖场外衍生品、第三层次资产、交易和可供出售证券等，与银行的多牌照、综合化经营相关，招商银行2024年交易类和可供出售证券同比增长约113%，金融机构间资产同比增长约56.2% [8] 股份制银行的业务多元化与国际化 - 股份制银行的多元化经营成果显著，截至2025年上半年，银行理财行业AUM前三名均为股份行理财子公司，依次为招银理财（2.46万亿元）、兴银理财（2.30万亿元）、信银理财（2.11万亿元） [8] - 招商银行、兴业银行、中信银行近期相继开设了金融资产投资子公司，这可能反映在下一年的“复杂性”评分中 [9] - 目前股份制银行的短板集中于跨境业务指标，招商银行得分最高也仅有33分，尽管今年有个位数提升，但距离国有大行仍有较大差距 [14] - 部分股份行已开始加强跨境布局，如中信银行香港分行在2024年3月正式开业，兴业银行加强国际业务组织体系建设并授牌首批34家“国际业务重点支行” [15] 入选G-SIBs的影响与资本要求 - 被认定为G-SIBs意味着更高的附加资本要求，第一组到第五组的银行分别适用1%、1.5%、2%、2.5%和3.5%的附加资本要求，以及总损失吸收能力要求 [11] - 为满足TLAC要求，名单中的五大国有银行今年以来已密集发行TLAC非资本债，发行规模达到3100亿元 [12] - 根据规定，四大行需在2025年及2028年初分阶段满足TLAC/RWA不低于16%及18%的要求 [13] - 截至2025年三季报，招商银行、兴业银行、中信银行的资本充足率分别为13.93%、9.66%、9.59%，较上年末有不同程度下降，但较系统重要性银行的资本要求仍留有余量 [13] 对股份制银行的战略启示与未来考量 - 专家指出，股份行趋近G-SIBs门槛是中国银行体系多层次化和市场化竞争力增强的信号，但也意味着其系统性风险分布更加多元 [9] - 若未来被认定为G-SIBs，额外资本要求将直接压缩股份行的净资产收益率空间，因此需要前瞻性地通过永续债、优先股等多元化资本工具建立缓冲，并优化资产结构向轻资本业务转型 [14] - 银行需建立与国际接轨的全面风险管理框架，加强对交易对手风险、流动性风险的穿透式管理 [14] - 巴塞尔委员会拟对G-SIBs认定框架进行调整，可能采用季末数据计算平均值，这对于接近阈值门槛的机构，其组别划分可能存在一定变动的可能 [15]

2025年全球系统重要性银行名单与中资银行表现 - 2025年全球系统重要性银行名单共有29家机构入选 与2024年保持一致[5] - 入围的中资银行数量与上年一致 仍为5家 包括工商银行、中国银行、农业银行、建设银行和交通银行[3] - 工商银行组别由第二组上升至第三组 成为首家进入G-SIBs第三组的中资机构[3][5] G-SIBs组别分布与变化 - G-SIBs名单分为五大组别 最高的第五组未有机构入围 第四组仍仅有摩根大通一家[5] - 第三组共有4家机构 分别为汇丰银行、美国银行、花旗银行和工商银行 其中美国银行也因评分上升由第二组回到第三组[5] - 第二组有9家机构 包括中国银行、农业银行、建设银行、法巴银行、巴克莱等 第一组有15家机构 包括交通银行、德意志银行等 德意志银行因评分下降由第二组降至第一组[5] 中资G-SIBs评分变化特点 - 中资G-SIBs分数变化呈现新特点 规模不再是分数上升的最主要驱动因素 汇率影响产生了推升作用[3][6] - 工商银行及中国银行分数分别大幅上升33分和32分 是由于多个子因素共同抬升所致[6] - 截至2025年第三季度末 多数中资G-SIBs的总资产、同业资产和负债较年初继续稳步攀升 “规模”及“关联度”子项依然远超全球其他机构[6] G-SIBs评估框架与潜在调整 - G-SIBs评估框架包括规模、关联性、可替代性、复杂性和跨境业务五个权重维度 下设13个二级指标[6] - 巴塞尔委员会拟对现行认定框架进行调整 考虑将采用年末时点数的二级指标由当期平均值取代 多数意见支持采用季度平均值[8] - 新评估办法的实施对多数银行业机构最终评分结果影响有限 但对于接近阈值门槛的机构 其组别划分可能存在变动[8] TLAC监管要求与达标情况 - 2022年前被认定的中资G-SIBs需在2025年及2028年初分阶段满足TLAC风险加权比率不低于16%及18%的要求 杠杆比率需达到6%及6.75%[10] - 工商银行因组别提升 其附加资本要求将由1.5%上升至2.0% 其余中资银行分别面临1.5%或1%的附加资本要求[10] - 2025年一季度 四大行TLAC风险加权比率均超过20%的最低要求 顺利满足第一阶段TLAC要求[11] TLAC非资本债券发行进展 - TLAC非资本债券是G-SIBs实现达标的重要工具 五大行均已落地发行多期TLAC非资本债券[11] - 五大行目前累计发行TLAC债券规模达5400亿元 其中今年以来发行规模已超过3000亿元[3][12] - 交通银行和农业银行分别在今年新获批3000亿元和1800亿元人民币的TLAC非资本债务工具额度 并均已发行1000亿元[12] TLAC达标压力与未来展望 - 监管资本为总损失吸收能力的最主要组成部分 今年一季度末四大行监管资本占比平均达87.2%[12] - 已发行的TLAC非资本债券规模相对资产体量较小 对提升TLAC风险加权比率指标的实际贡献有限 提升幅度平均在0.3%以下[12] - 展望下一阶段 部分机构总损失吸收能力已能静态满足要求 其余机构在获得财政部注资后预计将静态达标或减少补充压力 若风险加权资产增速平稳 五大行均能按期满足要求[13]