内银股市场表现 - 截至发稿，建设银行股价下跌3.38%至7.71港元，工商银行下跌2.69%至6.16港元，中国银行下跌2.2%至4.45港元，招商银行下跌1.96%至52.65港元 [1] 存款与资产配置趋势 - 今年12月至次年3月末或将仍有大量定期存款到期，居民存量资产无风险利率将进一步下行 [1] - 居民存款或将继续向保险资产迁移 [1] 固定资产投资与政策支持 - 受益于新型政策性金融工具支持，重点省市固定资产投资增速或将明显改善 [1] 银行板块资金面与估值 - 险资股票投资风险因子下调落地，加力引导中长期资金入市，有望为银行板块带来增量资金，相关指数权重股将受益 [1] - 四大行中期分红派息在即，上市银行整体中期分红力度不减、节奏提前，将于12月迎来一轮集中派息窗口期，红利价值凸显 [1] 房地产相关风险 - 万科债券展期暂属个体事件，且银行房地产相关风险敞口占比低，资产质量受影响基本可控 [1] - 房地产信用风险仍需关注 [1]

行业评级与前景 - 摩根士丹利重申对亚洲金融股增持评级 主要看好本币盈利和高股息特征 [1] - 预期亚洲金融股将继续跑赢大市 因美联储降息可能导致美元走弱 [1] - 日本利率正常化 财富及资本市场增长 中资股估值重估将支持行业前景 [1] 香港银行股偏好 - 香港银行面临本土逆风 利率与信贷质量持续受压 [1] - 青睐国际业务占比高的银行 维持对汇丰及渣打增持评级 [1] - 对恒生银行及中银香港给予减持评级 [1] 内地银行股展望 - 整体内地银行收入与盈利增长有望恢复至每年4%至6%水平 [1] - 部分中型银行可能重返双位数盈利成长 [1] - 民生银行在资金成本下降 信贷成本降低 资产负债表重启增长助力下 股本回报率有望回升至与同业更相符水平 带来重估机会 [1]