市场表现 - 10月14日午后三大指数回升，国防军工板块盘中触底反弹 [1] - 截至13:25，航空航天ETF（159227）跌幅收窄至0.75%，成交额率先突破1.11亿元，稳居同类第一 [1] - 持仓股中长城军工涨超6%，中直股份、航新科技涨超4%，海兰信、振芯科技、中国海防等涨幅居前 [1] 行业竞争优势 - 在全球地缘冲突加剧背景下，中国装备凭借快速提升的技术性能、出色的成本效益以及日益增强的体系兼容性，已建立综合性国际竞争优势 [1] - 行业观点认为，中国军贸输出有望从“单品性价比优势”向“体系化解决方案能力”升级 [1] - 伴随高端装备出海提速，中国装备在国际市场影响力有望进一步扩大，未来军贸有望呈现量价齐升态势 [1] 产品特征 - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达98.2%，为市场“军工纯度”最高的指数 [1] - 该指数覆盖航空装备、航天装备、卫星导航、新材料等关键产业链环节 [1] - 成分股精选军工领域头部企业，涵盖大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域 [1]

行业核心驱动因素 - 沙特与巴基斯坦签署共同战略防御协议，深化防务合作并看好中国高端军贸产品，有望推动中国军贸出口高端化突破 [1] - 中美关系呈现战术性缓和与战略性收紧态势，国防领域博弈长期基调未变，但短期交流加速或缓解部分摩擦 [1] - 国防军工行业基本面逻辑确定，行业景气度向好，技术迭代与需求扩张形成双重驱动 [2] 市场表现与资金情绪 - 截至09月30日10:04，国防ETF（512670）上涨0.98%，其关联指数中证国防（399973）上涨1.19% [1] - 机构交易情绪显示权益基金情绪向好，信托净申购并买入军工板块 [1] - 主要成分股表现强劲，中航沈飞上涨2.51%，西部超导上涨4.42%，中航西飞上涨1.95%，菲利华上涨1.92%，华秦科技上涨7.83% [1] 机构关注方向与投资标的 - 券商建议关注下一代装备、无人/反无武器、信息化/智能化及军贸体系化出口等方向 [2] - 相关标的包括中航沈飞、航发动力等高端战力企业及紫光国微、锐科激光等新质战力企业 [2] - 航空航天与国防行业呈现高精尖与低成本并驾齐驱趋势，高超音速武器、防空反导系统及战略导弹等领域技术突破显著 [2] 关联产品与个股 - 关联ETF产品包括国防ETF（512670）、半导体ETF（159813）、大数据ETF（159739）等 [3] - 关联个股包括中航沈飞（600760）、航发动力（600893）、中航光电（002179）、中航西飞（000768）等 [3]