市场行情回顾 - A股三大股指全线上涨 上证指数收涨0.59% 深证成指收涨0.83% 创业板指收涨1.35% [1] - 科创综指上涨1.70% 涨幅居前 全市场超4,000只股票上涨 [1] - 港股主流指数集体收跌 恒生科技指数下跌0.72% 恒生指数下跌0.87% [4][5] - 行业板块方面 国防军工上涨4.35% 传媒上涨2.82% 通信上涨1.90% 非银金融下跌0.77% 银行下跌0.34% [7] 科创新能源 - 全固态电池电动自行车换电试点项目在北京经开区正式启动 标志着全固态电池产品从实验室走向规模化商业应用 [8] - 美国公司成功整合Cobra隔膜工艺至标准生产线 热处理速度提升25倍 设备占地面积大幅减少 推动千兆工厂规模化生产 [8] - 固态电池产业化趋势明确 看好干法工艺设备、叠片机及等静压设备等核心工艺设备环节 [8] - 相关产品包括科创新能源ETF（588830）及其场外联接基金 [9] 国防军工 - 国防ETF（512670）收涨4.88% 主力资金大举涌入国防军工板块 [9] - 军工行业基本面受"十四五"收官之年提振 下游需求呈恢复性增长 中长期目标明确 [9] - 2035年基本实现国防和军队现代化 2050年建成世界一流军队 行业安全边际高 具备长期成长确定性 [9] - 相关产品包括国防ETF（512670）及其LOF基金 [9] 宽基及行业指数表现 - 北证50上涨39.45% 科创100上涨13.55% 科创200上涨19.25% [11] - 中证国防上涨14.22% 国证有色上涨14.52% 中证银行上涨12.98% [12] - 光伏产业下跌11.64% 中证酒下跌11.62% 800地产下跌8.01% [12] - 科创生物上涨22.90% 中证传媒上涨10.47% 国证油气下跌5.97% [13]

资金流向 - 今日早盘主力资金净流入国防军工板块超120亿元 位居各板块首位 [1] - 电子 计算机板块同样获主力资金净流入 证券 银行 非银金融板块则遭净流出 [1] - 个股方面 中际旭创获主力净买入9.23亿元 寒武纪-U 中航成飞 宇信科技净流入居前 维科技术遭净卖出超3亿元 [1] 国防军工板块表现 - 国防ETF（512670 SH）上涨4 09% 连续突破关键阻力位 [1] - 成分股中航沈飞上涨5 85% 航发动力上涨5 17% 中航成飞上涨7 10% 中兵红箭涨停 航天电子上涨5 94% [1] 行业前景 - 军工行业2023年受人事调整影响订单延后 但"十四五"最后一年扰动因素已消除 下游需求恢复性增长 [3] - 2027年建设目标及2035年国防现代化 2050年世界一流军队的中长期规划提供明确发展指引 [3] - 伴随需求恢复和产能结构优化 板块安全边际高 长期成长确定性显著 [3] 关联标的 - 国防ETF（512670）及10只成分股被重点列示 包括中航沈飞 航发动力 中航成飞等军工龙头企业 [4]

军工股市场表现 - 晨曦航空、恒宇信通涨幅超10%，长城军工、利君股份涨幅超5%，航发动力、光电股份、天秦装备、中航沈飞、中船应急、中兵红箭等跟涨 [1] - 国防ETF（512670SH）上涨317% [1] 行业驱动逻辑 - 全球区域局势紧张，俄乌胶着，中东冲突外溢风险升高，各国强化军备竞赛，重视军工建设 [2] - 阅兵消息官宣，主战装备+新型作战力量将参阅，包括无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量 [2] - 深海科技政策频发，广东省召开海洋经济工作会议，上海市海洋局公开征求海洋产业发展规划意见，UUV等特种装备发展空间大 [2] 行业中长期催化因素 - 2025-2027年多重催化：十四五任务冲刺、建军百年目标、自主可控国产替代、军贸快速发展，内需外需增长幅度巨大 [3] - 发展军工或为未来重中之重，推荐内贸+外贸+自主可控三主线 [3] 相关产品及个股 - 国防ETF（512670）紧密跟踪中证国防指数，管理费+托管费仅040%，为同类最低且唯一 [3] - 关联个股包括中航沈飞（600760）、中航光电（002179）、航发动力（600893）、中航西飞（000768）、中航机载（600372）、海格通信（002465）、航天电子（600879）、睿创微纳（688002）、中航成飞（302132）、西部超导（688122） [4]

市场行情回顾 - A股三大股指全线上涨，上证指数收涨0.65%，深证成指收涨0.43%，创业板指收涨0.39%，全市场超4000只个股上涨 [1] - 主流宽基指数中，北证50上涨1.54%，涨幅居前，中证1000上涨1.31%，科创100上涨1.22% [1][2] - 港股主流指数集体收涨，恒生科技指数上涨1.05%，恒生中国央企指数上涨0.94% [3][4] - 行业板块方面，计算机（2.25%）、国防军工（1.97%）、煤炭（1.68%）涨幅居前，食品饮料（-0.80%）、家用电器（-0.43%）跌幅居前 [6] 国防军工行业 - 区域局势催化资金持续流入国防领域，国防ETF近5个交易日净流入2.44亿元，其中6月20日净流入1.40亿元 [7] - 中国国防预算增幅维持在7%左右，占GDP比重低于1.5%，未来支出增速或长期高于GDP增速 [7] - 2025年行业有望迎来景气拐点，建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网等领域的优质龙头公司 [7] - 相关产品包括国防ETF（512670）、空天军工LOF（160643）等 [7] 油气行业 - 伊朗议会考虑关闭霍尔木兹海峡，该海峡承担全球约三分之一的海运原油贸易 [8] - 中东局势紧张可能引发短期油价波动，但长期仍取决于供需基本面 [8] - 相关产品包括油气ETF（159697）及其场外联接基金 [8] 证券行业 - 《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》引导中小机构特色化、差异化发展，强化投资者保护 [8] - 分类评价结果影响券商新业务试点资格、融资成本等，行业差异化竞争格局有望深化 [9] - 建议关注并购重组、高"含财率"和ROE提升三条逻辑主线，配置大型券商 [9] - 相关产品包括证券ETF龙头（159993） [9] 宽基指数表现 - 北证50今年以来涨幅达31.83%，科创100上涨9.16%，科创200上涨13.24% [10][11] - 创业板50下跌7.29%，创业板指下跌5.79%，中证A50下跌2.23% [10][11] - 港股通科技指数上涨29.38%，恒生中国央企指数上涨10.63% [10] 行业指数表现 - 科技制造板块中，中证国防上涨3.66%，空天军工上涨0.62%，云计算上涨0.39% [11] - 大消费板块中，科创生物上涨22.57%，中证医药上涨0.66%，中证传媒上涨4.88% [12] - 周期板块中，国证有色上涨10.55%，A股资源上涨0.99%，国证油气下跌2.41% [12]

国防ETF市场表现 - 国防ETF(512670 SH)上涨0 28%，关联指数中证国防(399973 SZ)上涨0 43% [1] - 成分股中铂力特涨幅最高达6 15%，航发动力上涨1 19%，西部超导上涨1 96%，中航光电上涨0 78%，中航沈飞上涨0 61% [1] 低轨卫星寿命与发射需求 - SpaceX星链卫星因5年设计寿命到期导致2024年批量坠落，首批2019年发射卫星已进入自然离轨阶段 [1] - 国内外主流低轨卫星(如高分系列、哨兵卫星)设计寿命普遍为5-8年，实际寿命受轨道衰减影响集中在4-7年 [1] - 国内GW星座计划发射12992颗卫星，G60星座计划12000颗，5年后将产生持续更新需求，推动商业航天领域增长 [2] 国防军工行业驱动因素 - 国防ETF跟踪的中证国防指数覆盖十大军工集团及军方装备供应商，反映国防产业整体表现 [2] - 国防ETF在13只同类产品中管理费+托管费仅0 40%，为行业最低且唯一 [2] 关联标的 - 核心成分股包括中航沈飞、中航光电、航发动力等军工装备制造商 [3] - 关联企业涵盖航空航天材料(西部超导)、电子系统(航天电子)、通信设备(海格通信)等细分领域 [3]

市场行情回顾 - A股全天震荡反弹，沪指盘中重返3400点，上证指数收涨0.43%，深证成指收涨0.65%，创业板指收涨1.07%，全市场超4100只个股上涨 [1] - 主流宽基指数中，科创综指上涨1.23%，涨幅领先，科创100上涨1.14%，中证1000上涨1.07% [2] - 沪深两市成交额为12864.11亿元人民币，较上一交易日放量 [2] - 港股主流指数表现强势，恒生科技指数上涨2.78%，南向资金全天净买入7.17亿港元 [4] - 行业板块方面，医药生物（2.30%）、农林牧渔（1.72%）、纺织服饰（1.61%）涨幅居前，食品饮料（-0.43%）下跌 [6] 医药行业热点 - 中国创新药在2025年ASCO年会上表现超预期，国内药企屡获大额全球授权交易，支撑创新药概念股走强 [7] - 国内医药产业步入创新成果兑现期，从快速跟随逐步成为全球创新疗法供给方，国产创新快速迭代成果显现 [7] - 中长期维度看，医药产业正启动以创新为引擎的新成长周期，建议关注6月份ADA会议数据披露 [7] - 相关产品包括香港医药ETF(513700)、科创生物医药ETF（588250） [7] 国防军工行业热点 - 我国成功发射卫星互联网低轨04组卫星，下半年卫星互联网将进入常态化发射 [7] - 全球区域政治格局加速演变，外贸有望打开军工行业新增长极，推荐与出口密切相关企业 [8] - 大国博弈加剧背景下，国防投入加大，内需和外贸驱动行业高景气度，长期发展趋势向好 [8] - 相关产品包括国防ETF（512670）、空天军工LOF（A类160643） [8] 指数表现与估值 - 科创100指数今年以来上涨11.15%，PE为236.26，分位数64.17% [9] - 科创200指数今年以来上涨15.53%，PE为279.52，分位数93.65% [9] - 北证50指数今年以来上涨39.00%，PE为74.42，分位数99.07% [9] - 港股通医药指数今年以来上涨49.75%，PE为26.44，分位数13.29% [9] - 中证国防指数PE为73.18，分位数97.52%，空天军工指数PE为67.34，分位数83.95% [9] 其他行业表现 - 新能源板块中，内地低碳指数上涨8.20%，PE为30.13，分位数55.00% [9] - 科技制造板块中，工业互联指数上涨1.44%，PE为28.73，分位数18.56% [9] - 金融地产板块中，中证银行指数上涨9.60%，PE为6.69，分位数93.88% [9] - 大消费板块中，科创生物指数上涨26.35%，中证医药指数上涨5.20% [9] - 周期板块中，国证有色指数上涨9.86%，PE为17.03，分位数36.64% [9]

市场行情回顾 - A股三大指数6月5日集体收涨 上证指数涨0.23% 深证成指涨0.58% 创业板指涨1.17% 全市场超2600只个股上涨 [1] - 主流宽基指数中科创100表现最佳 单日涨幅1.76% 年内累计涨幅达9.73% 北证50年内涨幅38.24%领跑 [2] - 沪深两市成交额12904.05亿元 较前日小幅放量 港股恒生科技指数涨1.93% 南向资金净买入7.41亿港元 [2][5] 行业板块表现 - TMT板块强势领涨 通信(+2.62%) 电子(+2.31%) 计算机(+2.12%)涨幅居前 美容护理(-3.07%) 纺织服饰(-1.81%)跌幅较大 [7] - 国防军工板块四连阳 国防ETF(512670)5月以来份额增加12.10亿份 规模达46.74亿元 [8] - 港股通医药板块年内涨幅40.51% PE仅26.45倍 港股通科技指数涨31.8% PE22.44倍 [10] 热点主题追踪 - 算力概念受政策驱动走强 工信部印发《算力互联互通行动计划》 重点部署六方面任务 [8] - 商业航天与无人机受关注 机构提示关注"九天"无人机首飞(6月底) 巴黎航展潜在订单 中报业绩预告等催化剂 [9] - 三大运营商获机构推荐 国信证券指出其经营稳健 分红比例持续提升 高股息价值凸显 [8] ETF产品动态 - 科创系列ETF表现分化 科创100ETF(588220)年内涨9.73% 科创200ETF(588240)涨13.34% [10] - 行业主题ETF中 大数据ETF(159739)跟踪指数年内涨3.31% 国防ETF(512670)跟踪指数PE达71.4倍 [10] - 港股通医药ETF(513700)年内回报40.51% PE分位数仅13.21% 显著低于A股同类 [10]

市场行情回顾 - A股主流指数集体回调，上证指数收跌0.22%，深证成指收跌0.72%，创业板指收跌0.96%，全市场仅约800只个股上涨 [1] - 中证A50指数微跌0.03%，跌幅相对较小，今年以来累计上涨1.62% [1][2] - 沪深两市成交额为11026.89亿元人民币，较上个交易日缩量超700亿元 [2] - 港股主流指数均收跌，恒生中国央企指数下跌0.79%，恒生指数下跌1.19%，恒生科技指数下跌1.70% [5][6] - 南向资金全天净买入38.80亿港元 [5] - 行业板块方面，银行（1.00%）、传媒（0.12%）、家用电器（0.04%）涨幅居前，美容护理（-2.03%）、社会服务（-1.80%）、基础化工（-1.70%）跌幅居前 [7] 银行行业 - 国有六大行及股份制银行跟进下调人民币存款挂牌利率，有助于降低银行负债成本，缓解净息差压力 [8] - 中国银河证券研报指出，存贷款非对称降息落地，银行息差企稳有支撑，近期金融政策出台及结构性工具加力，银行基本面积极因素积累，业绩拐点可期 [8] - 公募低配迎来修复机遇，中长期资金入市有望加速银行红利价值兑现 [8] - 中证银行指数今年以来上涨8.58%，PE为6.71，分位数达94.88% [10] 国防军工行业 - 资金逆势流入国防军工板块，国防ETF单日净流入达4.43亿元，规模突破43.40亿元，近1年上涨13.54% [9] - 机构认为国防军工行业具备两大优势：中报业绩确定性改善，景气度稀缺；与宏观经济相关性低，防御属性强 [9] - 军贸是长逻辑，装备性价比高，但订单爆发需过程，A股偏好0-1阶段，军贸有望带来中国军工资产价值重估 [9] - 中证国防指数今年以来上涨2.16%，PE为70.81，分位数达95.37% [10] 宽基指数表现 - 科创100指数今年以来上涨7.19%，PE为227.81，分位数58.47% [10] - 科创200指数今年以来上涨8.52%，PE为268.56，分位数86.59% [10] - 北证50指数今年以来上涨33.82%，PE为72.77，分位数98.92% [10] - 中证1000指数今年以来上涨1.82%，PE为39.46，分位数77.69% [10] - 国证2000指数今年以来上涨4.64%，PE为50.84，分位数89.67% [10] 其他行业表现 - 港股通科技指数今年以来上涨31.15%，PE为23.26，分位数10.94% [10] - 中证传媒指数今年以来上涨3.86%，PE为36.21，分位数62.81% [10] - 国证有色指数今年以来上涨8.73%，PE为16.88，分位数34.96% [10] - 中证中药指数今年以来下跌3.71%，PE为25.78，分位数24.13% [10] - 光伏产业指数今年以来下跌13.14% [10]

市场行情回顾 - 上证指数收涨0.28%，深证成指收涨0.93%，创业板指收涨1.65%，全市场超3800只个股上涨 [1] - 创业板50指数上涨2.09%，涨幅居前 [1] - 沪深两市成交额为12934.02亿元人民币，较上个交易日略有下降 [2] - 港股主流指数均上涨，恒生科技指数上涨0.56%，南向资金全天净卖出22.21亿港元 [5] 行业板块表现 - 通信（2.60%）、国防军工（2.57%）、电力设备（1.62%）板块涨幅居前 [6] - 美容护理（-0.96%）、有色金属（-0.43%）、钢铁（-0.38%）板块跌幅居前 [6] - 国防军工板块基本面加速回暖，2025年有望触底回升，订单公告持续发酵 [8] 科技与云计算 - 北美四大云厂商资本开支持续高速增长，Meta将全年资本开支指引上调至640亿美元-720亿美元 [7] - PCB公司在算力需求拉动下景气度维持，头部公司保持较高同比增速 [7] - 国内科技公司加大AI投入，国产算力配套的覆铜板和PCB环节有望受益 [7] 指数估值与表现 - 科创100指数今年以来上涨10.32%，PE为282.26，分位数90.48% [9] - 北证50指数今年以来上涨33.06%，PE为71.89，分位数100.00% [9] - 创业板50指数今年以来下跌7.24%，PE为29.49，分位数25.79% [9] 新能源与科技制造 - 光伏产业指数今年以来下跌11.77% [10] - 国证芯片指数今年以来上涨3.27%，PE为106.75，分位数95.45% [10] - 云计算指数今年以来上涨5.92%，PE为97.93，分位数78.02% [10] 金融地产与大消费 - 中证银行指数今年以来上涨3.95%，PE为6.56，分位数90.74% [10] - 中证传媒指数今年以来上涨5.91%，PE为36.88，分位数63.97% [10] - 中证畜牧指数今年以来上涨3.47%，PE为12.35，分位数4.46% [10]