上市推迟事件 - 首钢朗泽原定于7月9日在港交所挂牌上市（HK02553），但因涉诉推迟上市时间 [1] - 公司在一家主要经营子公司的股东提起的民事诉讼中被列为被告，导致全球发售及上市延迟 [1] - 诉讼由控股子公司宁夏首朗第二大股东海南吉元君熠生物科技在平罗县人民法院提起 [2] - 公司称诉讼是因股东有不合理诉求，属于"诬告"和"恶意诽谤、敲诈行为" [2] 公司业务概况 - 公司从事碳捕集、利用和封存行业（CCUS），通过技术将工业尾气转化为乙醇及微生物蛋白等低碳产品 [4] - 四大生产设施合计年产能为21万吨乙醇、2.32万吨微生物蛋白 [4] - 是CCUS行业中首家实现低碳产品生产商业化及规模化的公司 [4] - 每生产一吨乙醇可减排约4.36吨二氧化碳 [4] 财务表现 - 2022年至2024年分别亏损2385.5万元、1.1亿元和2.46亿元 [4] - 亏损主要由于2023-2024年乙醇平均售价大幅下降 [4] - 四大生产设施投资回报期在8-11年之间 [4] - 一套设施已在2022年实现盈亏平衡，其余三套预计分别在2026年、2026年和2027年达到盈亏平衡 [4][5] 子公司情况 - 在宁夏平罗县设有宁夏首朗吉元新能源科技和宁夏滨泽新能源科技两家控股子公司 [2] - 宁夏首朗股权结构为首钢朗泽持股58%，海南吉元持股42% [2] - 海南吉元由宁夏吉元循环发展全资控股，后者注册资本2.6亿元，员工1400人 [3]

公司招股信息 - 公司于2025年6月30日-7月4日招股 拟全球发售2015 98万股H股 其中香港发售占10% 国际发售占90% [1] - 发售价不超过每股18 88港元 预期不低于每股14 50港元 每手200股H股 预期H股将于2025年7月9日开始在联交所买卖 [1] 公司业务与技术 - 公司专注于碳捕集 利用和封存行业(CCUS) 通过碳捕集技术生产乙醇及微生物蛋白等低碳产品 并提供低碳综合性解决方案 [1] - 公司是CCUS行业中首家利用合成生物技术实现低碳产品生产商业化及规模化的企业 完成全球首套利用工业尾气生产乙醇及微生物蛋白的工业化装置 [1] - 公司开发了以二氧化碳 一氧化碳和氢气为原料的二代负碳技术 截至最后可行日期在中国成功运营四套规模化生产设施 [1] 财务表现 - 公司收入从2022年3 895亿元增至2023年5 93亿元 增幅52 1% 2024年收入降至5 64亿元 降幅4 9% [2] - 2022年 2023年及2024年分别亏损2390万元 1 10亿元及2 46亿元 同期EBITDA分别为3310万元 1420万元及-8250万元 [2] 募集资金用途 - 预计募集资金净额2 84亿港元(假设发售价中位数16 69港元) [3] - 37 9%用于内蒙古包头SAF生产设施建设 21 2%用于河北首朗二期生产设施 [3] - 11 4%用于菌株 生产设备及工艺研发 14 1%用于四个生产设施技术升级 5 3%用于新产品开发 10 0%用于一般公司用途 [3]

公司上市进展 - 北京首钢朗泽科技股份有限公司通过港交所主板上市聆讯 国泰君安国际为其独家保荐人 [1] 公司业务与技术 - 公司专注于碳捕集、利用和封存(CCUS)行业 通过碳捕集和利用技术生产乙醇及微生物蛋白等低碳产品 并提供低碳综合性解决方案 [3] - 公司是全球CCUS行业中唯一一家利用合成生物技术实现低碳产品生产商业化及规模化的企业 [3] - 公司完成全球首套利用含碳工业尾气通过生物发酵工艺生产乙醇及微生物蛋白的工业化装置 [3] - 乙醇产品可应用于车用燃料及香水、运动时装等原料 微生物蛋白是中国第一种新型饲料蛋白原料 [3] 商业模式与产能 - 商业模式包括产品销售(乙醇、微生物蛋白)和为工业客户提供低碳解决方案 乙醇及微生物蛋白销售是主要收入来源 [3] - 公司在河北、宁夏、贵州运营四个生产设施 合计年产能为21万吨乙醇和2.32万吨微生物蛋白 [3] 行业前景 - 全球CCUS行业年投资额预计从2023年126亿美元增至2028年768亿美元 复合年增长率43.5% [4] - 中国CCUS行业年投资额预计从2023年216亿元人民币增至2028年993亿元人民币 复合年增长率35.7% [4] 客户集中度 - 2022-2024年五大客户收入占比分别为82.1%、86.0%、78.9% 最大客户收入占比分别为37.5%、46.5%、26.3% [4] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为3.9亿元、5.93亿元、5.64亿元人民币 [4] - 同期年内亏损分别为2385.5万元、1.1亿元、2.46亿元人民币 [4] - 2024年销售成本6.57亿元 毛利亏损9334.5万元 研发开支4202.5万元 [5]