纳斯达克100指数估值分析 - 纳斯达克100指数最新滚动市盈率为37.5倍 处于中等偏高估值水平 [4][8] - 指数前瞻市盈率为29.3倍 预计一年后进入中等偏低区间 反映成分股盈利增速预期达28% [8] - 指数总市值达17.162万亿美元 最新滚动利润为4580亿美元 [7] 主要成分股滚动市盈率分析 - 英伟达滚动市盈率44.3倍 市值4.35万亿美元 权重占比9.81% [7][9] - 苹果滚动市盈率36.4倍 市值4.01万亿美元 权重占比8.83% [7][9] - 微软滚动市盈率33.6倍 市值3.51万亿美元 权重占比7.95% [7][9] - 博通滚动市盈率87.4倍 市值1.61万亿美元 权重占比6.0% [7][9] - 特斯拉滚动市盈率269.9倍 Palantir滚动市盈率336.9倍 显示明显高估值 [7][9] 主要成分股前瞻市盈率分析 - 英伟达前瞻市盈率25.8倍 较滚动市盈率大幅下降 [7][10] - 微软前瞻市盈率28.4倍 显示盈利增长预期 [7][11] - Meta前瞻市盈率19.9倍 处于相对较低水平 [7][12] - 思科前瞻市盈率18.1倍 美光科技前瞻市盈率12.3倍 显示较强盈利增长潜力 [7][16] - AMD前瞻市盈率36.7倍 较滚动市盈率106.7倍显著改善 [7][13] 其他成分股估值特征 - 好市多滚动市盈率49.4倍 前瞻市盈率44.8倍 [7] - 直觉外科滚动市盈率74.3倍 前瞻市盈率60.7倍 [7][18] - 除前20大成分股外 其他公司整体滚动市盈率30.0倍 前瞻市盈率25.7倍 [7][21]

巴菲特指标与美股估值 - "巴菲特指标"(美股总市值/GDP)当前为180% 处于去年9月初以来最低水平 显示美股估值相对便宜 [1][3] - 该指标去年底曾超过200% 接近互联网泡沫和2021年通胀时期高点 发出减持信号 [3] - 目前水平接近2024年末日元套利平仓引发暴跌后的估值 为标普500反弹奠定基础 [3] - 但仍高于2020年疫情底部时的100%水平 标普500前瞻市盈率20.6x 高于10年均值18.6x [5] 伯克希尔哈撒韦表现 - BRK-B股价年内上涨17% 大幅跑赢同期下跌5%的标普500指数 [7] - 公司市值达1.143万亿美元 全球排名第8 超过台积电/博通/特斯拉 [7][8] - 持有创纪录的3342亿美元现金 在贸易战动荡中展现避险属性 [6][7] - 投资者关注巴菲特是否动用现金在低估值时期加仓 特别是苹果等重仓股 [5][6] 市场动态与投资者行为 - 标普500自4月低点反弹12% 交易员分歧在于继续追涨或等待回调 [3] - 50 Park Investments等机构近期大举买入苹果/谷歌/英伟达等科技股 [3] - 投资者关注财报季和美联储会议 可能决定全球股市趋势 [4] - 量化指标重要性上升 用于判断关税抛售后的估值合理性 [3] 全球市值排名(部分) - 苹果(3.204T)/微软(3.161T)/英伟达(2.723T)居前三 [8] - 亚马逊(2.018T)/谷歌(1.965T)/沙特阿美(1.625T)位列4-6名 [8] - Meta(1.444T)/伯克希尔(1.143T)/博通(9278.3亿)/特斯拉(9035.4亿)分列7-10位 [8]