凤凰网财经 . 你好，我们是凤凰网财经，全球华人都在看的财经公众号，传播最有价值的财经报道，你值得关注！欢 迎访问：http://finance.ifeng.com/ 以下文章来源于凤凰网财经 ，作者凤凰网财经 另一边，美国早已盯上半导体产业这块 "蛋糕"。 卢特尼克3日接受美国媒体采访时指出，台积电宣布将增加投资1000亿美元，总投资额达1605亿美元。他 说："当然，他们（台湾）也会训练美国劳工。最终目标是将供应链转移到美国，在美国生产半导体及药 品，训练美国人从事这些工作。让整个供应链都留在美国。这就是我们全部的目的。" 这家芯片巨头再次站上地缘政治的十字路口。 "台积电董事长要来大陆了！" 这则消息，近日在中国半导体圈引发广泛关注。 此前有知情人士透露，台积电董事长魏哲家"有望于12月4日现身南京，出席台积电开放创新平台（OIP）生 态系统论坛，并计划密集拜访多家本土芯片设计公司"。 若行程属实，这将是他自 2023年上海技术论坛后，两年来首次踏足大陆。 这场论坛作为台积电2025年OIP全球巡回的压轴场，此前已走过硅谷、东京、新竹、阿姆斯特丹四站。 尽管台积电官方已第一时间否认相关传闻，且公开信息显 ...

文章核心观点 - 台积电董事长魏哲家计划访问大陆的消息引发关注 凸显了台积电与大陆市场及供应链之间深刻且不可分割的战略联系[2][3][4] - 台积电在大陆的布局是顺应市场的主动选择 成果显著 而在美国的扩张则更多受地缘政治驱动 面临成本与盈利挑战[15][22][24] - 无论从市场规模、增长潜力还是供应链安全角度看 中国大陆都是台积电全球战略中不可替代的根基[33][38][40] 主动布局大陆 - 台积电于2016年在南京投资30亿美元建设12寸芯片工厂和设计服务中心 采用16纳米制程[14] - 该决策基于2011-2015年间 公司大陆业务年复合增长率超50% 且逾半数营收来自大陆客户的市场判断[15] - 南京工厂建设迅速 仅用14个月建成投产 并迅速成为盈利引擎 2023年盈利217.55亿元 2024年攀升至259.54亿元 近四年累计盈利超800亿元[18] - 更早的2002年 台积电已在上海建厂 该厂承担了公司当时月均产量17%的生产任务 是深耕大陆市场的第一块基石[20] 被迫赴美建厂 - 台积电赴美建厂被视为被地缘政治裹挟的战略豪赌 2022年亚利桑那州工厂典礼有浓厚政治色彩[22] - 美国推动此事的背景是其半导体制造业份额从90年代的37%萎缩至2022年的12% 且缺乏10纳米以下先进制程 而台积电当时垄断全球60%芯片代工市场并实现3纳米量产[25] - 投资规模不断升级 从最初120亿美元的5纳米工厂 追加至总投资650亿美元 计划建设三座工厂并布局2纳米技术[26][27] - 美国工厂面临严峻挑战 包括成本高企 张忠谋直言美国芯片制造成本比台湾地区高50% 财务长表示美国工厂劳工及各项费用是台湾工厂的4-5倍[29] - 财务表现不佳 2021-2024年亚利桑那新厂累计亏损逾394亿新台币（约88.4亿元人民币） 2025年第三季单季获利仅0.41亿新台币 较上季大幅缩水99%[30] 大陆是不可替代的战略根基 - 市场端 中国大陆是全球最大半导体消费市场 2025年市场规模预计达2.1-2.3万亿元人民币（约2230亿-2500亿美元） 预计到2029年将攀升至2.8万亿元人民币（约3800亿美元） 年均复合增长率9%-10%[35][38] - 尽管受外部管制影响 2025年第三季度大陆市场仍为台积电贡献约8%的营收 此前该比例长期稳定在10%-15%区间[37] - 供应链端依赖深入 以关键原材料稀土为例 台积电每年消耗量高达6000吨 其中96%来自大陆 2025年10月库存仅能维持30天左右生产[40][41] - 大陆拥有覆盖原材料、设备制造、封装测试的完整产业链 能为台积电在大陆的生产基地提供便捷的产业生态配套[42]

文章核心观点 - 台积电正处在地缘政治的十字路口，其在大陆市场的战略根基深厚且不可替代，而在美国的扩张则面临成本高企和盈利压力等挑战 [5][6][16] 台积电在大陆的布局与表现 - 公司于2016年投资30亿美元在南京建设12寸芯片工厂和设计服务中心，采用16纳米制程，旨在深度绑定供应链并提升市场占有率 [8] - 南京工厂建设迅速，仅用14个月建成投产，并成为重要盈利引擎，2023年盈利217.55亿元，2024年攀升至259.54亿元，近四年累计盈利超800亿元 [9] - 公司布局大陆市场始于2002年的上海工厂，当时该厂承担了公司月均产量17%的生产任务，是深耕大陆市场的第一块基石 [9] - 2011-2015年间，台积电大陆业务年复合增长率超过50%，超过半数营收来自大陆客户 [8] 台积电在美国的扩张与挑战 - 公司赴美建厂被视为被地缘政治裹挟的战略豪赌，美国旨在通过《芯片法案》等推动半导体供应链回流 [11][13] - 美国工厂投资规模不断升级，从最初120亿美元的5纳米工厂，到获得66亿美元资助和50亿美元低息贷款后，总投资追加至650亿美元，计划布局至2纳米技术 [13] - 美国工厂面临显著挑战，包括制造成本比台湾地区高50%，劳工及各项费用是台湾工厂的4-5倍，且存在专业人才缺口 [14][15] - 财务表现承压，亚利桑那新厂2021-2024年累计亏损逾394亿新台币（约88.4亿元人民币），2025年第三季单季获利仅0.41亿新台币，较上季大幅缩水99% [15] 大陆市场对台积电的战略重要性 - 大陆是全球最大半导体消费市场，2025年市场规模预计达2.1-2.3万亿元人民币（约2230亿-2500亿美元），预计到2029年将攀升至2.8万亿元人民币（约3800亿美元），年均复合增长率维持在9%-10% [19][20] - 大陆是公司关键原材料的核心来源，例如台积电每年消耗高达6000吨稀土，其中96%来自大陆，当前库存仅能维持30天左右生产 [20] - 大陆拥有完整的半导体产业链生态，能为公司生产基地便捷提供光刻胶、电子气体等关键材料和零部件，这种配套优势是欧美地区短期内难以复制的 [20] - 即便受外部管制影响，大陆市场在2025年第三季度仍为公司贡献约8%的营收，此前这一比例长期稳定在10%-15%区间 [22]