业绩表现 - 公司上半年业绩高于预期 [1] - 博彩总收入(GGR)势头正在加速 [1] - 2024年整体博彩总收入预计同比增长32% [1] - 2025年整体博彩总收入预计同比增长10% [1] 财务预测调整 - 2025年至2026年博彩总收入预测上调21%至29% [1] - 2025年EBITDA预测上调46% [1] - 估值基础目标倍数由5倍升至7倍 [1] - 目标价由3.8港元上调至7.5港元 [1] 业务驱动因素 - 柬埔寨金边商务旅客数量增长推动业务 [1] - 本地需求增长推动业务 [1] 投资评级 - 评级由中性升至买入 [1] - 当前估值不高 [1]

行业表现 - 港股濠赌股逆势上涨 美高梅中国涨超4%刷新阶段新高 新濠国际发展涨1.5% 金沙中国涨1.4% 银河娱乐涨0.5% [1] - 麦格理将2025年澳门总博彩收入预估上调5%至2357亿澳门元 代表全年按年增长4% [1] - 泰国政府撤回赌场合法化法案 博彩及旅游收入可能流向邻近国家 [1] 季度展望 - 麦格理预期第三季度澳门博彩业务保持稳健 受高端酒店开业及精英活动推动 [1] - 美高梅中国第二季经调整EBITDA按年增长2.8%至25.11亿港元 按季增长6.1%创季度新高 [1] 公司运营 - 美高梅中国娱乐场收益录9.77亿美元 按年增长10% [1] - 集团整体市场份额达16.6% 其中澳门美高梅市场份额约6.2% 美狮美高梅市场份额约10.5% [1]