本次发行对即期回报的影响 - 公司假设2025年归属于母公司股东的净利润较2024年减少10%、持平或增长10%三种情景进行测算，2024年净利润为54,902.45万元，扣非净利润为50,449.05万元 [1] - 在净利润持平情景下，发行后基本每股收益为0.61元/股，稀释每股收益为0.60元/股，扣非后基本每股收益为0.56元/股 [2] - 在净利润增长10%情景下，发行后基本每股收益为0.67元/股，稀释每股收益为0.67元/股，扣非后基本每股收益为0.61元/股 [3] - 在净利润下降10%情景下，发行后基本每股收益为0.55元/股，稀释每股收益为0.54元/股，扣非后基本每股收益为0.50元/股 [3] 募集资金投资项目的必要性和合理性 - 募集资金投资项目符合国家产业政策及行业发展趋势，有利于提升公司盈利能力 [4] - 项目与公司现有业务紧密相关，将增强公司在国际干散货运输市场的综合竞争力 [4] 募集资金与公司业务的关系及储备情况 - 募集资金项目围绕主营业务展开，不会导致公司业务发生重大变化 [4] - 公司已具备项目实施所需的人员、技术、市场等条件 [4] 摊薄即期回报的填补措施 - 提升运力并发展主营业务，扩大煤炭、矿石等干散货运输业务规模，覆盖80余个国家和地区的300余个港口 [5] - 完善内部控制，优化流程，降低运营成本 [6] - 加强募集资金管理，严格执行《募集资金管理制度》 [6] - 加快项目实施进度，争取早日实现预期收益 [6] - 严格执行现金分红政策，制定2025-2027年股东分红回报规划 [7][8] 相关主体承诺 - 公司全体董事及高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬制度与填补措施执行情况挂钩 [8] - 控股股东曾而斌承诺不侵占公司利益，若违反承诺将承担法律责任 [9]

核心观点 - 公司拟向特定对象发行股票不超过39,100,000股，募集资金用于补充流动资金及偿还借款，以增强资本实力和优化资本结构 [1][4] - 发行后总股本将从460,900,000股增至500,000,000股，可能摊薄即期每股收益 [2][3] - 公司测算了三种净利润情景（增长20%、持平、下降20%）对每股收益的影响，基本每股收益在0.33-0.50元/股区间 [2][3] - 公司制定了四项填补回报措施，包括加强募集资金管理、完善公司治理、提升经营效率、优化利润分配政策 [5][6][7] - 控股股东、实际控制人及董事高管均出具承诺，确保填补措施执行 [7][8] 发行方案影响测算 - 假设2024年扣非净利润为17,248.82万元，2025年三种情景分别为20,698.58万元/17,248.82万元/13,799.06万元 [1][2] - 增长20%情景下，基本每股收益从0.41元/股（2024）升至0.49元/股（发行后） [2] - 持平情景下，基本每股收益保持0.41元/股 [3] - 下降20%情景下，基本每股收益降至0.33元/股 [3] 募集资金用途 - 全部用于补充流动资金及偿还借款，不涉及具体建设项目 [4][5] - 旨在满足经营规模增长的资金需求，支持现有业务发展 [5] - 发行后主营业务不会发生重大变化 [5] 填补回报措施 - 设立专项账户管理募集资金，严格按承诺用途使用 [5] - 完善公司治理结构，强化董事会、监事会职能 [6] - 优化内控体系，加强预算管理和成本控制 [6] - 执行《未来三年股东回报规划（2025-2027年）》 [7] 相关主体承诺 - 控股股东及实际控制人承诺不越权干预经营，不侵占公司利益 [7] - 董事高管承诺薪酬与填补措施执行情况挂钩 [8] - 若违反承诺造成损失，相关主体愿承担法律责任 [8]