主营业务 - 公司自设立以来专注为工业园区、产业聚集区企业提供集中供热服务，主要产品是蒸汽与电力，上市以来主营业务及主要产品未发生重大变化 [1] 行业竞争 - 集中供热行业区域性明显、整体分散，企业以在有需求的工业园区布局入驻，抢占先发优势后以供热范围内的区域性排他性为主要竞争方式 [1] 业务布局优势 - 行业内企业业务发展区域集中，受供热半径和资金限制，多在单一园区经营，业务规模受限 [2] - 公司采用跨区域经营，业务覆盖江苏、山东等多省，客户涉及食品、酿酒等多行业 [2] - 公司布局策略避开经济发达区域，选有热负荷需求和增长潜力区域，不依赖单一园区或产业 [2] - 公司重视项目调研和评估，规划建设阶段做好系统规划和匹配，根据情况选择供热模式和锅炉类型 [2] 2024年业绩情况 - 2024年公司实现营业收入11.32亿元，同比增长4.65%；净利润1.91亿元，同比上涨45.61% [2] - 利润增加原因是存量客户用汽量增加及新增客户、优化资本结构使财务费用减少、加强生产管控实现毛利率提升 [2] 分红情况 - 公司上市以来累计分红4次，总金额达1.61亿元，重视股东利益回馈投资者 [3] 2025年募资情况 - 公司拟向控股股东发行不超过39,100,000股股票，募集资金不超过38,513.50万元，净额拟全部用于补充流动资金及偿还借款 [3] 收购计划 - 公司将根据战略和业务需求适时开展收购计划，并按规定履行信息披露义务 [3]

定向增发方案 - 百通能源拟向控股股东南昌百通环保科技定向增发3.85亿元 发行价格为9.85元/股 较定价基准日前20个交易日均价折价20% [1] - 发行数量上限3910万股 控股股东认购后账面浮盈达8400万元（按12.01元/股收盘价计算） [1] - 定增资金将全部用于补充流动资金及偿还借款 发行后实控人张春龙持股比例提升 [1] 资金使用与财务表现 - 公司2023年IPO募资2.1亿元 截至2025年3月末仅投入1.45亿元于募投项目 [2] - 2025年一季度资产负债率29% 却仍计划通过定增募集3.85亿元补充流动资金 [2] - 控股股东百通环保质押720万股（占持股8%） 引发市场对其资金压力的猜测 [2] 股价表现与市场质疑 - 公司股价从2023年11月上市首日最高49.4元（较发行价4.56元暴涨753%）跌至2025年6月13日市值56亿元 较高点缩水68% [2] - 高管减持计划：副总经理拟在2025年6-9月减持不超过41.25万股 [2] - 市场质疑点包括：IPO资金未充分使用即再融资 控股股东通过低价定增套利 中小股东面临股价下跌与股权稀释 [3] 行业现象分析 - 案例反映A股"大股东主导"型公司的典型困境：合规定价机制下控股股东可实现合法套利 [3] - 需警惕大股东利用资本规则高抛低吸 以及公司过度依赖债务融资却缺乏战略投入的成长性陷阱 [3]

定增计划 - 公司拟向控股股东百通环保非公开发行股票募集资金不超过3 85亿元 用于补充流动资金及偿还借款 [1] - 本次定增发行数量不超过3910万股 发行价格为9 85元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2][3] - 控股股东百通环保将全额认购 认购股份锁定期18个月 发行后实控人张春龙控制权比例将提升 [2] - 截至2025年3月末 百通环保直接持股9000万股 占比19 53% 实控人张春龙直接持股5400万股 占比11 72% [2] - 定增公告前 百通环保已解除部分质押股份 截至5月27日仍有720万股处于质押状态 占其持股8% [3] 市场反应 - 定增公告后6月11日收盘价12 04元/股 较发行价9 85元高出约22% 控股股东认购部分已有8563万元浮盈 [3] 经营业绩 - 2022-2024年净利润分别为1 1亿元 1 31亿元 1 91亿元 同比增速68 61% 19 5% 45 61% [5] - 同期扣非净利润1亿元 1 23亿元 1 72亿元 同比增速85 95% 22 63% 40 51% [5] - 2024年电力销售量2 98亿千瓦时 生产量3 81亿千瓦时 同比增40 42% 33 54% [5] - 2024年热力销售量394 03万吨 生产量466 39万吨 同比增10 9% 5 36% [6] - 2024年热力生产和供应业务收入3 38亿元 毛利率14 36% 热电联产业务收入7 9亿元 毛利率38 73% [6] 募投项目 - 2023年IPO募资2 1亿元 净额1 77亿元 投入连云港和曹县热电联产项目及补充流动资金 [6] - 截至2025年3月末 IPO募投项目累计投入1 45亿元 曹县二期项目实现效益3679万元 达预计效益 [1][6] - 泗阳百通热电二期3发电机组2023年12月投产 2024年1月正式使用 [5] 行业地位 - 公司为热电联产领域龙头企业 专注为工业园区提供集中供热服务 [4] - 业务覆盖江苏宿迁泗阳经济开发区 连云港赣榆柘汪临港产业区等多个园区 [4] - 需持续投入资金保持行业领先地位 本次定增将提升资本实力和抗风险能力 [6]

可转债发行 - 利柏特可转债发行获证监会同意注册 批复有效期12个月 [1] 股权交易 - 鼎龙股份拟2.4亿元受让控股子公司鼎汇微电子8%股权 持股比例将提升至99.35% [1] 生猪销售 - 罗牛山5月生猪销量5.84万头 环比下降10.41% 销售收入1亿元 环比下降19.60% [2] - 1-5月累计销售生猪26.64万头 同比下降17.88% 累计销售收入5.18亿元 同比下降2.18% [2] 金融支持 - 宝明科技获不超过700万元股票回购贷款 期限不超过36个月 [2] 药品获批 - 新华制药沙库巴曲缬沙坦钠原料药上市申请获批准 [3] - 中国医药子公司磷酸特地唑胺片获药品注册证书 [6] - 科伦药业子公司核心产品获突破性疗法认定 [39] 合同签约 - 中国中冶1-5月新签合同额3960.1亿元 同比下降22.2% 海外合同额283亿元 同比增长9.8% [7] - 陕建股份中标两项重大项目 金额合计28.27亿元 [18] 股份发行 - 中贝通信向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 [8] - 融发核电拟非公开发行不超过10亿元公司债券 [9] - 百通能源拟定增募资不超过3.85亿元 [36] 海外投资 - 凤凰光学拟投资850万美元在越南建设生产基地 [11] - 中材科技拟2524万美元投建中亚风电叶片制造基地 [40] 机场运营 - 厦门空港5月旅客吞吐量247.52万人次 同比增长8.34% [12] 兽药获批 - 蔚蓝生物泼尼松龙片获新兽药注册证书 [12] - 科前生物三联灭活疫苗获新兽药注册证书 [22] - 回盛生物子公司四季青提取散获新兽药注册证书 [24] 保健食品 - 寿仙谷子公司完成国产保健食品备案 [13] 供应链合作 - 长源东谷获发动机缸体半成品项目定点 预计全周期销售4.5-5亿元 [14] 矿产资源 - 兴业银锡子公司宇邦矿业资源储量通过评审备案 查明银金属量2.16万吨 [16] 分红公告 - 华瑞股份收到子公司5000万元分红款 [20] 人事变动 - 中储股份副总经理王炜阳离任 [21] - 方正证券副总裁袁玉平辞职 [23] - 洋河股份董事杨卫国离任 [29] - 国投资本董事长段文务离任 [43] 股份回购 - 中泰证券拟3-5亿元回购公司股份 [25] 股权转让 - 金科环境股东拟询价转让4.99%股份 [26] - 科兴制药拟1500万元转让全资子公司股权 [32] 资金管理 - 海格通信拟使用不超过12亿元闲置募集资金进行现金管理 [28] - 麒麟信安拟使用不超过7亿元闲置资金进行现金管理 [32] 增持计划 - 康达新材控股股东完成增持计划 累计增持1340.15万元 [31] - 东北制药控股股东一致行动人完成增持计划 累计增持7500.42万元 [35] 股份减持 - 新兴装备3股东拟合计减持不超过3.84%股份 [38] 战略合作 - 东方电热与上海织识智能签署战略合作协议 [47] 资产收购 - 雷迪克拟1.04亿元收购誊展精密51%股权 [46] 库存股出售 - 万科A出售2200万股A股库存股 成交总额1.46亿元 [44]

公司向特定对象发行股票相关审核意见 - 公司符合向特定对象发行股票的各项法律法规条件 [1][2] - 发行方案制定合理 包括发行价格 定价原则 发行对象确定及限售期安排等均符合规定 [2] - 2025年度向特定对象发行股票预案符合公司法 证券法及上市公司证券发行注册管理办法等要求 [3] 募集资金使用相关分析 - 募集资金使用可行性分析报告充分考虑了公司融资规划 财务状况及资金需求 [4] - 募集资金使用计划有助于提升公司整体实力 盈利能力及抗风险能力 [4] - 发行方案论证分析报告详细论证了发行目的 必要性及发行对象选择标准等 [5] 摊薄即期回报及填补措施 - 公司分析了本次发行对主要财务指标的影响并制定了填补措施 [6] - 控股股东 实际控制人及高管已就相关事项作出承诺 [6] - 前次募集资金使用情况专项报告真实反映了资金使用情况 符合监管要求 [7] 关联交易及股东权益安排 - 公司与控股股东百通环保签署附条件生效的股份认购协议构成关联交易 [8] - 控股股东认购后可适用免于发出收购要约的情形 发行后实际控制人持股比例预计升至56.51% [9] - 未来三年股东回报规划符合上市公司现金分红监管指引要求 [10] 股东大会授权及安排 - 提请股东大会授权董事会全权办理本次发行事宜符合相关规定 [11] - 暂不召开股东大会的安排符合公司法 证券法及上市公司证券发行注册管理办法要求 [12]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第五次会议于2025年6月10日以现场结合通讯方式召开，应出席董事5名，实际出席5名，董事长张春龙主持[1] - 会议召开符合《公司法》《证券法》《公司章程》等规定，监事和高级管理人员列席[1] 向特定对象发行股票方案 - 发行股票种类为A股，面值人民币1元，发行方式为向特定对象发行，发行对象为控股股东百通环保（现金全额认购）[2][3] - 定价基准日为董事会决议公告日，发行价格按定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%确定，并设除权除息调整机制[3][4] - 发行数量不超过3910万股（占发行前总股本30%），募集资金总额不超过3.85亿元，用于补充流动资金及偿还借款[4][5] - 百通环保认购股份限售期为18个月，发行后社会公众持股比例不低于25%[4][5] 发行程序及授权事项 - 发行需经股东大会审议（需三分之二表决权通过）、深交所审核及证监会注册[2][5] - 董事会提请股东大会授权其全权办理发行相关事宜，包括方案调整、文件签署、工商变更等，授权有效期12个月[14] - 公司暂不召开股东大会，待准备工作完成后另行通知[15][16] 关联交易及豁免要约 - 百通环保为关联方，其认购行为构成关联交易，已签订附条件生效的股份认购协议[10] - 发行后实控人张春龙及其一致行动人合计持股比例将升至56.51%，符合免于发出要约条件[11] 配套文件及规划 - 公司编制了发行预案、募集资金可行性分析报告、方案论证分析报告等文件[6][7][8] - 制定未来三年股东回报规划（2025-2027年），强化分红机制[12] - 发布前次募集资金使用情况专项报告，经大华会计师事务所鉴证[9]

《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简 称"《发行注册管理办法》"）等相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件的 规定，江西百通能源股份有限公司（以下简称"公司"）监事会在全面了解和审 核公司本次向特定对象发行股票（以下简称"本次发行"）的相关文件后，发表 书面审核意见如下： 法规、部门规章及规范性文件的规定，具备上市公司向特定对象发行股票的条件 和资格。 相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定。 析报告》详细论证了本次发行的必要性和可行性，符合相关法律、行政法规、部 门规章及规范性文件的要求，符合公司的长远发展目标和全体股东利益。 江西百通能源股份有限公司 监事会关于公司 2025 年度向特定对象发行股票相关事项的 书面审核意见 根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、 向特定对象发行股票可免于发出要约。 （国发〔2014〕17 号）、中国证监会《关于首发及再融资、重大资 产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》 （证监会公告〔2015〕31 号）等文件 的有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票对即期回 报 ...

制定股东分红回报规划的主要考虑因素 - 公司综合考虑实际经营情况、现金流量状况、发展战略规划、外部融资环境及股东回报等因素 [1] - 重视中小投资者的要求和意愿，建立持续稳定、科学高效的分红回报机制 [1] 制定股东分红回报规划的原则 - 符合国家法律法规及公司章程，兼顾投资者回报与公司实际经营情况及长期可持续发展 [1] - 实施积极、持续、稳定的利润分配政策 [1] 利润分配政策 - 优先考虑现金方式分配股利，现金分红比例不低于当年可分配利润的30% [2] - 在满足现金分红条件下，可结合股票股利分配 [2] - 重大投资计划或现金支出（净资产10%或总资产20%）可能影响现金分红比例 [2][3] 差异化现金分红政策 - 成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低80% [4] - 成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低40% [4] - 成长期有重大资金支出时现金分红比例最低20% [4] - 公司当前处于成长期且未来有重大资金支出，现金分红比例最低20% [4] 股票股利分配条件 - 现金流不足时可考虑股票股利分配 [3] - 满足现金分红条件下可同时发放股票股利 [3] - 董事会需说明股票分红目的和必要性 [3] 利润分配决策机制 - 董事会需过半数表决通过分红方案，股东大会需三分之二以上表决权通过 [5] - 监事会需半数以上表决通过分红方案 [5] - 公司通过多种渠道听取公众投资者对利润分配的建议 [5] 现金分红方案决策程序 - 董事会提交的现金分红方案需经股东大会三分之二以上表决权通过 [5] - 公司需与中小股东充分沟通并答复其关切 [6] 利润分配政策调整 - 调整需经董事会拟定、股东大会三分之二以上表决权通过 [6] - 董事会需听取中小股东和外部监事意见 [7] - 监事会需审议调整议案并听取外部监事意见 [7] 利润分配政策披露 - 年度报告需详细披露现金分红政策制定及执行情况 [7] - 调整现金分红政策时需说明合规性和透明度 [7] 规划制定周期和调整机制 - 至少每三年重新审阅分红回报规划 [8] - 调整需详细论证原因并履行决策程序 [8]

证券代码：001376 证券简称：百通能源 公告编号：2025-027 江西百通能源股份有限公司 关于 2025 年度向特定对象发行股票摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺 的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作 的意见》 （国办发〔2013〕110 号）、 《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的 若干意见》 （国发〔2014〕17 号）、中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重 组摊薄即期回报有关事项的指导意见》 （证监会公告〔2015〕31 号）等文件的有 关规定，为保障中小投资者利益，江西百通能源股份有限公司（以下简称"公司"） 就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措 施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体情况如下 （如无特别说明，本公告中相关简称与《江西百通能源股份有限公司 2025 年度 向特定对象发行股票预案》中含义相同）： 一、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 公司每股收益的影响，不代表公司对于 ...

发行方案概述 - 公司拟向特定对象发行不超过39,100,000股股票 占发行前总股本的30% [1] - 发行后社会公众持股比例不低于公司股份总数的25% [1] - 发行需经股东大会审议通过 深交所审核及中国证监会注册后方可实施 [1][5] 股权结构变动 - 发行前控股股东百通环保持股90,000,000股 占比19.53% [2] - 按上限发行后总股本将达500,000,000股 百通环保持股增至129,100,000股 占比25.82% [2] - 发行不会导致控制权变化 张春龙仍为实际控制人 [2][5] 认购方信息 - 认购方为南昌百通环保科技有限公司 成立于2010年2月10日 [3] - 公司注册资本1,000万元 法定代表人张春龙 [3] - 张春龙持有百通环保93.75%股权 为公司实际控制人 [3] 协议安排 - 已签署附条件生效的股份认购协议 包含认购方式 价格 数量 限售期等条款 [3] - 百通环保拟全额认购本次发行的股票 [2]