焦炭价格提涨 - 山东和河北主流焦化厂启动第七轮焦炭提涨 捣固焦价格上调50元/吨至55元/吨 顶装焦价格上调75元/吨 [1] - 自7月以来捣固焦连续六轮提涨 累计涨幅达300元/吨至330元/吨 [1] 焦煤价格与供应 - 山西吕梁主焦煤市场价7月末达1425元/吨 月内累计上涨350元/吨 涨幅超过32% [1] - 国家"反内卷"政策增强焦煤供应收缩预期 推动焦煤期货价格强劲上涨 [1] - 国内主流样本独立焦化厂库存7月末降至28.9万吨 较7月初减少16.2万吨 降幅达35.92% [1] 钢厂需求与盈利 - 7月29日国内钢坯市场收盘均价3163元/吨 较6月底上涨220元/吨 涨幅7.48% [2] - 钢厂盈利空间扩大 高炉铁水维持高位 支撑焦炭刚需 [2] - 中国钢铁工业协会重点统计钢企上半年利润总额592亿元 同比增长63.26% [3] 产业链利润分配 - 焦化厂受入炉成本快速增加挤压 焦煤涨幅远超焦炭 利润改善有限 [2] - 煤矿企业利润迅速修复 下游钢厂盈利空间继续扩大 [2] 市场预期与供需 - 8月中下旬焦化厂受环保限产预期影响 焦炭现货市场面临供需偏紧局面 [2] - 终端钢厂积累焦炭库存 市场对第七轮涨价持谨慎态度 [2] 煤炭产业链整体走势 - 动力煤市场价格6月跌至近五年低位后触底反弹 [3] - "反内卷""反超产"政策叠加需求改善 国内煤价中枢有望逐步抬升 [3] - 煤炭产业链上市公司下半年有望迎来利润修复 [3] 钢铁行业发展趋势 - 钢企通过自律控产稳运行、控费用等措施改善利润 [3] - 传统产业转型升级和反内卷政策持续推进 行业在减量形势下迎来结构性发展机遇 [3]