QDII基金调整申购额度 - 8月以来多只QDII基金因保护持有人利益暂停申购或大额申购 包括博时纳斯达克100ETF 万家纳斯达克100指数发起式 长信标普100等权重指数等产品 [1] - 限购主因包括投资额度告急及国际市场波动较大 通过限制申购维护持有人利益 [1][2] - 国家外汇管理局6月末批准QDII投资额度达1708 69亿美元 较5月末增加30 8亿美元 [2] QDII额度增加的影响 - 新增QDII额度有助于满足投资者海外多元化资产配置需求 提升跨境投资便利性 [3] - 推动金融市场高水平开放 促进跨境资本双向流动 [3] QDII基金规模与业绩表现 - QDII基金资产净值从年初5337 68亿元增至8月10日6218 29亿元 产品数量从307只增至313只 [4] - 年内6只QDII基金净值增长率超100% 35只增长率50%-100% 56只增长率为负 [4] - 医药生物 人工智能配置的产品业绩突出 原油天然气类产品表现不佳 [4] - 黄金类QDII基金净值增长率普遍超30% 能源类受油价波动影响出现回撤 债券类QDII长期具备避险功能 [5] 投资者行为与市场趋势 - 投资者偏好多元化配置 对国际资产需求增加 资金流向海外新兴市场或特定板块 [4] - 机构和个人投资者均增持QDII产品 带动基金配置 [4]

日本财务省要求中国放宽资本管制 - 日本财务省向中国政府提出放宽资本管制要求 旨在敦促中国扩大海外证券投资额度 促使资金流向日本股市等 [2] - 日方在2024年3月中日部长级高级别经济对话会议中要求提高QDII额度上限 但具体金额和时间未明确 [2] - 中国国家外汇管理局数据显示 4月底QDII额度上限为1677.89亿美元 自2024年6月底以来保持不变 [2] QDII额度扩大对日本股市的影响 - 2024年1月华夏野村日经225ETF因交易价格大幅高于基准价格而暂停交易 QDII额度扩大可避免此类情况 [3] - 日本财务省预期 QDII额度扩大将增加流入日本股票ETF的资金 且经济安保风险较低 [5] - 中国资产管理公司强烈希望QDII额度扩大 并有金融高层向日本财务省陈情推动此事 [5] 中国资金流向海外市场的背景 - 2024年中国贸易顺差达9921亿美元 创历史新高 超过2001年加入WTO时的40倍 [5] - 中国房地产泡沫消退 国内股市低迷 国债收益率下降 资金缺乏合适投资去向 [5] - 中国经济增长率持续下降 少子老龄化加剧 增加海外投资成为自然选择 [5] 欧美市场对中国资金的吸引力 - 欧美资产管理公司正试图吸引中国资金 扩大对美证券投资可能缓解美国对中国的批评 [5] - 中国在2015-2016年经历严重资本外流 对资本流出和人民币贬值的警惕仍未解除 [6]