日本财务省要求中国放宽资本管制 - 日本财务省向中国政府提出放宽资本管制要求 旨在敦促中国扩大海外证券投资额度 促使资金流向日本股市等 [2] - 日方在2024年3月中日部长级高级别经济对话会议中要求提高QDII额度上限 但具体金额和时间未明确 [2] - 中国国家外汇管理局数据显示 4月底QDII额度上限为1677.89亿美元 自2024年6月底以来保持不变 [2] QDII额度扩大对日本股市的影响 - 2024年1月华夏野村日经225ETF因交易价格大幅高于基准价格而暂停交易 QDII额度扩大可避免此类情况 [3] - 日本财务省预期 QDII额度扩大将增加流入日本股票ETF的资金 且经济安保风险较低 [5] - 中国资产管理公司强烈希望QDII额度扩大 并有金融高层向日本财务省陈情推动此事 [5] 中国资金流向海外市场的背景 - 2024年中国贸易顺差达9921亿美元 创历史新高 超过2001年加入WTO时的40倍 [5] - 中国房地产泡沫消退 国内股市低迷 国债收益率下降 资金缺乏合适投资去向 [5] - 中国经济增长率持续下降 少子老龄化加剧 增加海外投资成为自然选择 [5] 欧美市场对中国资金的吸引力 - 欧美资产管理公司正试图吸引中国资金 扩大对美证券投资可能缓解美国对中国的批评 [5] - 中国在2015-2016年经历严重资本外流 对资本流出和人民币贬值的警惕仍未解除 [6]

日本财务省要求中国放宽资本管制 - 日本财务省向中国政府提出扩大QDII投资额度的要求 旨在促使中国资金流向日本股市等海外市场 [1] - 要求提出契机为2024年1月华夏野村日经225ETF因交易价格大幅偏离净值而暂停交易 [1][2] - 中日部长级会议中日本明确要求提高QDII额度上限 但具体金额和时间未明确 [1] QDII机制现状与影响 - 中国现行QDII额度上限自2024年6月底以来保持1677.89亿美元未变 [1] - 扩大QDII额度可缓解ETF价格与净值偏离问题 避免交易中断 [2] - 日本财务省认为投资日股ETF经济安保风险低于房地产并购 中国资管公司也强烈希望额度扩大 [2] 中国资本外流背景与动因 - 2024年中国贸易顺差达9921亿美元创历史新高 是2001年加入WTO时的40倍 [3] - 国内房地产低迷+股市疲软+国债收益率下降 导致资金缺乏投资标的 [3] - 少子老龄化加速推动家庭储蓄需寻求海外投资 日本官员称此举对中国有利 [3] 国际资金流动趋势 - 欧美资管公司正积极吸引中国资金 对美投资或缓解中美摩擦 [3] - 中国2015-2016年资本外流教训使当局对放宽QDII持谨慎态度 [3]