报告核心观点 - 依照相邻交易日收盘价计算，今日南华综合指数上涨0.03% [1] 各指数表现 板块指数 - 涨幅最大的板块是南华农产品指数，上涨0.74%；涨幅最小的板块是南华能化指数，涨幅为0.04%；跌幅最大的板块是南华贵金属指数，跌幅为 - 0.11%；跌幅最小的板块是南华工业品指数，跌幅为 - 0.02% [1] 主题指数 - 涨幅最大的主题指数是油脂油料指数，上涨0.7%；涨幅最小的主题指数是能源指数，涨幅为0.24%；跌幅最大的主题指数是建材指数，跌幅为 - 0.67%；跌幅最小的主题指数是煤制化工指数，跌幅为 - 0.06% [1] 商品期货单品种指数 - 涨幅最大的商品期货单品种指数对应的品种未明确提及，跌幅最大的商品期货单品种指数是烧碱，跌幅为 - 1.41% [4] 农产品板块部分品种表现 - 棕榈油当日涨跌幅为 - 0.30%，菜籽油为 - 0.38%，油菜籽为0.67%，菜籽粕为1.60%，生猪为2.23% [7] 能化板块部分品种表现 - 合成氨当日涨跌幅为 - 0.72%，煤炭为0.24%，乙烯为0.50%，甲醇为0.18%，LPG为0.54%，劳格类为 - 0.09% [4][5][10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周南华综合指数下跌6.76点，跌幅为 -0.27%，各子指数有不同表现，原油、棕榈油等品种对指数影响较大[1][2] 根据相关目录分别进行总结 周度数据综述 - 综合指数NHCl本周收盘2538.87，较上周跌6.76点，跌幅 -0.27%，波动24.32 [3] - 贵金属指数NHPMI本周收盘1514.74，较上周跌9.26点，跌幅 -0.61%，波动51.05 [3] - 工业品指数NHII本周收盘3556.67，较上周跌5.58点，跌幅 -0.16%，波动49.94 [3] - 全国指数NHMI本周收盘6485.90，较上周涨46.71点，涨幅0.73%，波动117.48 [3] - 能化指数NHECI本周收盘1590.82，较上周跌15.63点，跌幅 -0.97%，波动26.50 [3] - 有色金属指数NHNFI本周收盘1747.44，较上周跌6.30点，跌幅 -0.36%，波动23.62 [3] - 黑色指数NHFI本周收盘2565.73，较上周涨49.42点，涨幅1.96%，波动73.08 [3] - 农产品指数NHAI本周收盘1049.31，较上周跌6.53点，跌幅 -0.62%，波动9.27 [3] - 逐你综合新数NHCIMi本周收盘1177.34，较上周跌3.14点，跌幅 -0.27%，波动13.40 [3] - 能源后费NHEl本周收盘1034.65，较上周跌7.98点，跌幅 -0.77%，波动16.93 [3] - 石油化工新氨NHPCI本周收盘892.65，较上周跌5.72点，跌幅 -0.64%，波动13.38 [3] - 煤制化工程资NHCCI本周收盘945.83，较上周跌16.30点，跌幅 -1.69%，波动19.31 [3] - 黑色原材料折费NHFMI本周收盘1091.71，较上周涨24.90点，涨幅2.33%，波动35.27 [3] - 建材看数NHBMI本周收盘713.22，较上周涨7.61点，涨幅1.08%，波动18.71 [3] - 油脂油料铝氨NHOOl本周收盘1227.58，较上周跌7.45点，跌幅 -0.60%，波动10.88 [3] - 经济作物看费NHAECI本周收盘916.78，较上周涨11.49点，涨幅1.27%，波动13.30 [3] 南华品种指数强弱套利数据 - 给出多组板块指数及品种指数对比数据，含现值、前值、变动和排位，部分标蓝品种排位小于0.1或大于0.9 [9][10] 各品种当日涨跌幅对指数涨跌幅的贡献程度 - 展示多个期货品种本周平均持仓量、环比增幅和持仓量占比 [13] 南华各板块指数周度数据 - 南华工业品指数本周收盘3556.67，较上周跌0.16%，贡献度大的品种有原油、甲醇等 [15] - 南华金属指数本周收盘6485.90，较上周涨0.73%，贡献度大的品种有铁矿石、螺纹钢等 [15] - 南华能化指数本周收盘1590.82，较上周跌0.97%，贡献度大的品种有原油、甲醇等 [15] - 南华农产品指数本周收盘1049.31，较上周跌0.62%，贡献度大的品种有棕榈油、生猪等 [15] - 南华黑色指数本周收盘2565.73，较上周涨1.96%，贡献度大的品种有铁矿石、螺纹钢等 [16] - 南华有色指数本周收盘1747.44，较上周跌0.36%，贡献度大的品种有铜、铝等 [18]

报告核心观点 - 依照相邻交易日收盘价计算，今日南华综合指数下跌 -0.57%，板块指数全跌，主题指数仅油脂油料指数涨 0.37%，商品期货单品种指数中油菜籽涨幅最大、玻璃跌幅最大 [1][4] 分组1：板块指数表现 - 南华能化指数跌幅最大，为 -1.08%；南华贵金属指数跌幅最小，为 -0.2% [1][4] 分组2：主题指数表现 - 油脂油料指数上涨 0.37%，煤制化工指数跌幅最大，为 -1.16%；经济作物指数跌幅最小，为 -0.09% [1][4] 分组3：商品期货单品种指数表现 - 油菜籽涨幅最大，上涨 1.64%；玻璃跌幅最大，跌幅为 -3.19% [1][4] 分组4：部分品种产业链单品种指数当日涨跌幅 - 能化板块合成氮 -1.91%、煤炭 -1.91%、聚乙烯 -2.17%、乙二醇 -1.66% [4] - 黑色板块棉花 0.86%、煤炭 -0.47% [6] - 农产品板块棕钢油 -0.16%、菜籽油 -0.24%、油菜籽 1.64%、菜籽粕 1.18%、生猪 -2.50% [8] - 其他 LPG -0.55%、芳橙类 -1.42%、原油 -0.54%、棕榈油 -1.61% [11] 分组5：其他说明 - 涨跌幅为今日收盘价与昨日收盘价的比值，贡献度为涨跌幅和权重的乘积 [9] - 南华商品指数剔除商品合约换月时的价差，反映投资商品系统的真实收益 [9] - 贡献度计算方法为某品种当日涨跌幅 / Σ各品种当日涨跌幅，黄色数据条代表上涨，蓝色数据条代表下跌 [9]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 依照相邻交易日收盘价计算，今日南华综合指数下跌-0.92% [1] - 板块指数中，仅南华农产品指数上涨0.03%，其余板块下跌，南华贵金属指数跌幅最大为-3.32%，南华黑色指数跌幅最小为-0.25% [1] - 主题指数中，经济作物指数涨幅最大为1.21%，油脂油料指数涨幅最小为0.15%，能源指数跌幅最大为-1.15%，建材指数跌幅最小为-0.01% [1] - 商品期货单品种指数中，苹果涨幅最大为3.38%，黄金跌幅最大为-3.53% [1][4] 根据相关目录分别进行总结 主要单品种指数收益率VS波动率 - 煤炭收益率为-1.50% [6] 农产品板块部分品种 - 棕榈油当日涨跌幅为-1.56%，菜籽油为-0.18%，菜籽粕为2.61%，生猪为-1.38%，玉米为0.52% [8] 能化板块部分品种 - 合成氨当日涨跌幅为0.56%，聚乙烯为0.36%，原油为-1.23% [12] 黑色板块部分品种 - 未提及具体单品种指数当日涨跌幅数据

报告核心观点 - 依照相邻交易日收盘价计算，今日南华综合指数上涨1.31% [1] 各指数表现 板块指数 - 只有南华能化指数下跌-0.8%，其余板块均上涨 [1] - 涨幅最大的板块是南华贵金属指数，涨幅为3.66%；涨幅最小的板块是南华农产品指数，涨幅为0.2% [1] 主题指数 - 涨幅最大的主题指数是油脂油料指数，上涨1.89%；涨幅最小的主题指数是建材指数，涨幅为0.34% [1][4] - 跌幅最大的主题指数是煤制化工指数，跌幅为-1.52%；跌幅最小的主题指数是石油化工指数，跌幅为-0.69% [1][4] 商品期货单品种指数 - 涨幅最大的单品种指数是黄金，上涨4.57%；跌幅最大的商品期货单品种指数是生猪，跌幅为-5.15% [4] 其他单品种指数 - LPG跌幅为-4.35%，劳格类跌幅为-0.22%，原油跌幅为-1.74%，低硫燃油跌幅为-1.64% [11]

产品发行与业务拓展 - 银河证券于2024年12月发行挂钩中国国债期货收益指数10年期的收益凭证产品 旨在满足客户多元化投资需求 [1] - 公司累计发行收益凭证约30期 客户覆盖国企、民企及个人投资者 其中国家级专精特新"小巨人"企业认购积极 [1] - 计划推出挂钩5年期、2年期国债期货收益指数的收益凭证、收益互换及场外期权产品 进一步丰富FICC产品线 [2] 指数产品化与市场意义 - 中国国债期货收益指数系列填补国债期货指数空白 具备可投资、易复制属性 为场外产品开发提供基础 [1] - 国债期货指数反映市场供需与价格变化 与现货指数互补 为投资者提供更全面的市场跟踪标的 [1] - 指数有助于丰富利率市场工具 优化衍生品体系 改善国债期货市场投资者结构 [1] 政策与行业趋势 - "十四五"规划及国务院文件明确支持指数化工具创新 推动国债期货指数成为服务实体经济的重要抓手 [2] - 中证商品指数公司正推进商品指数体系建设 银河证券将配合实现指数产品化落地 深化实体经济服务 [2] - 未来国债期货指数与商品指数可能融合应用 探索"国债+商品"通胀对冲组合 服务国家战略与财富管理需求 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 南华商品指数在2025年4月18日 - 2025年4月25日期间普遍上涨，有色金属板块领涨 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 南华商品指数系列周度综述 - 综合指数NHCl本周收盘2452.83，上周收盘2421.42，涨跌点数31.41，涨跌幅1.30% [7] - 贵金属指数NHPMI本周收盘1218.24，上周收盘1213.99，涨跌点数4.24，涨跌幅0.35% [7] - 工业品指数NHII本周收盘3539.28，上周收盘3501.22，涨跌点数38.06，涨跌幅1.09% [7] - 金属指数NHMI本周收盘6148.72，上周收盘6080.39，涨跌点数68.33，涨跌幅1.12% [7] - 能化指数NHECl本周收盘1656.60，上周收盘1643.56，涨跌点数13.05，涨跌幅0.79% [7] - 有色金属指数NHNFI本周收盘1645.52，上周收盘1622.03，涨跌点数23.49，涨跌幅1.45% [7] - 黑色指数NHFI本周收盘2434.57，上周收盘2415.43，涨跌点数19.14，涨跌幅0.79% [7] - 农产品指数NHAI本周收盘1087.74，上周收盘1072.31，涨跌点数15.42，涨跌幅1.44% [7] - 迷你综合指数NHCIMi本周收盘1140.08，上周收盘1130.53，涨跌点数9.54，涨跌幅0.84% [7] - 能源指数NHEI本周收盘1044.51，上周收盘1033.86，涨跌点数10.65，涨跌幅1.03% [7] - 石油化工指数NHPCl本周收盘913.85，上周收盘913.10，涨跌点数0.75，涨跌幅0.08% [7] - 煤制化工指数NHCCl本周收盘1020.17，上周收盘1014.27，涨跌点数5.90，涨跌幅0.58% [7] - 黑色原材料指数NHFMI本周收盘981.90，上周收盘972.70，涨跌点数9.20，涨跌幅0.95% [7] - 建材指数NHBMI本周收盘750.95，上周收盘748.85，涨跌点数2.09，涨跌幅0.28% [7] - 油脂油料指数NHOOl本周收盘1213.85，上周收盘1185.98，涨跌点数27.87，涨跌幅2.35% [7] - 经济作物指数NHAECI本周收盘888.31，上周收盘871.31，涨跌点数17.01，涨跌幅1.95% [7] - 部分板块指数比值有变动，如贵金属指数/综合指数从0.501变为0.497，有色金属指数/工业品指数从0.463变为0.465等 [8] - 部分品种比值排位靠近历史底部或顶部，标蓝品种为排位小于0.1或大于0.9 [10] - 本周期货品种持仓量排行中，豆粕本周平均持仓量4361182手，环比增幅 -3.25%；螺纹钢本周平均持仓量2985425手，环比增幅 -0.53%等 [17] 南华各板块指数周度数据 - 工业品指数相关数据，本周收盘3539.28等 [18] - 金属指数相关数据，本周收盘6148.72等 [20] - 能化指数相关数据，本周收盘1656.60等 [24] - 农产品指数相关数据，本周收盘1087.74等 [27] - 南华黑色指数本周收盘2434.57，涨跌幅0.79%，贡献度最大的3个品种为铁矿石、螺纹钢、焦炭 [29] - 南华有色指数本周收盘1645.52，涨跌幅1.45%，贡献度最大的3个品种为미、铝、锌 [31]