截至2025年9月2日9:46，基准国债ETF(511100)上涨0.04%， 冲击3连涨。流动性方面，截至9月1日，基准国债ETF近1周日均成交45.19亿元。 从收益能力看，截至2025年9月1日，基准国债ETF自成立以来，最高单月回报为2.67%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为6.94%，涨跌月数比为 14/6，年盈利百分比为100%，月盈利概率为74.06%，历史持有1年盈利概率为100%。 基准国债ETF（511100）是当下市场涵盖多个关键久期国债的特色产品，主要跟踪上证基准做市国债指数，选取上交所基准做市品种名单范围内的全部国债 作为成分券，具体从1年、2年、3年、5年、10年、20年、30年、50年等期限的国债中分别选取两只左右最新上市的债券，目前成分券数量为24只，每月定期 调整一次，是偏向综合性的中期国债指数。 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 从资金净流入方面来看，基准国债ETF近6天获得连续资金净流入，合计"吸金"25.3亿元，日均净流入达4.22亿元。基准国债ETF最新份额达4821.05万份，基 准国债ETF最新规模达52.26亿元，再创 ...

十年国债ETF（511260）投资机会 - 债市调整后配置价值显现，宏观政策保持稳定有望修复债券市场情绪 [1] - 经济基本面和流动性未发生改变，商品和股市波动不足以动摇债市基础 [1] - 央行7月24日加大资金投放使回购利率回落，显示对资金面的呵护态度 [1] - 政治局会议缓解债市投资者焦虑 [1] 产品特性与表现 - 跟踪上证10年期国债指数，样本为剩余期限7-10年的上交所挂牌国债，组合平均久期7.6年 [1] - 成立以来净值屡创新高，近1年回报6.02%、近3年15.04%、近5年19.26%、累计回报34.63% [1] - 2018-2024年连续7个完整自然年度保持正收益，具备穿越牛熊周期能力 [2] 四大配置优势 - T+0交易机制便于捕捉高波动市场中的波段机会 [2] - 交易费率低提升资金使用效率 [2] - 每日公布PCF清单确保持仓透明度 [3] - 支持质押回购功能，可灵活调配资金参与其他资产投资 [3]

值得关注的是，十年国债ETF成立以来经历了2018~2024年共计7个完整自然年度，均保持每年正收益， 有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。 关注十年国债ETF（511260）投资机会，债市调整压力与修复机会并存。 华西证券指出，近期债市调整受资金利率抬升、风险偏好增强及赎回压力放大影响，10年期国债收益率 上行至1.73%（+6.9bp）。市场久期已回落至安全水平，利率债基久期中枢降至3.47年，较此前5.5年+的 高点明显压缩。参考2021年经验，监管介入后煤价快速回落，PPI高位下仍可能实施宽松政策。当前理 财赎回压力可控，央行通过MLF和逆回购净投放稳定资金面。综合来看，债市调整后中短端及信用债 修复概率提升。 十年国债ETF（511260）跟踪上证10年期国债指数，选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为 样本，久期恒定，目前组合平均久期为7.6年。从过往表现来看，十年国债ETF（511260）成立以来净值 屡创新高，历史业绩持续稳健。根据基金定期报告，截至一季度末，近1年回报率达6.02%，近3年回报 率达15.04%，近5年回报率达19.26%，成立至今累计回报率达34.63%。 3 、持 ...

核心观点 - 十年国债ETF（511260）呈现爆发式增长 连续10日净流入额超53亿元 大幅领跑市场 基金规模91亿元 年内增幅超240% [1] - 十年国债具备较高的配置价值 可优化组合风险收益表现 当前宏观状态下胜率较高 [1] - 十年国债ETF收益稳健 2018年以来每年均实现盈利 或为穿越牛熊周期资产配置利器 [3] 产品表现 - 十年国债ETF（511260）净值屡创新高 历史业绩持续稳健 近1年回报率达6.02% 近3年回报率达15.04% 近5年回报率达19.26% 累计回报率达34.63% [2] - 2017年至2025年净值增长率与业绩比较基准分别为：-1.55%/-1.01% 7.6%/8.47% 2.49%/4.81% 1.92%/2.09% 5.19%/5.78% 2.52%/2.87% 4.37%/4.83% 9.02%/8.09% -0.85%/-1.35% [3] 产品特征 - 采用优化抽样复制策略 紧密跟踪上证10年期国债指数 选取流动性较好的国债构建组合 目前组合平均久期为7.6年 [1] - 每日公布PCF清单 持仓透明 适合追求稳健的中长期资金作为底仓配置 [1] - 上证10年国债指数与AH股、美股、黄金等资产之间相关性均较低且多数为负相关 可有效分散投资组合风险 [1] - 在股债组合中加入十年国债能够显著提升夏普比率 使资产组合的有效前沿实现向上位移 [1] 宏观环境 - 当前货币环境较为宽松 信贷需求偏弱 经济恢复缓慢 正处于货币扩张的阶段 历史这一阶段十年国债表现显著优于其余资产 [1]

产品表现与资金流向 - 十年国债ETF（511260）近5个交易日净流入额超4亿元，今年来份额增长近50% [1] - 基金净值屡创新高，近1年回报率达6.02%，近3年回报率达15.04%，近5年回报率达19.26%，累计回报率达34.63% [1] - 自2018年以来每年均实现盈利，或为穿越牛熊周期资产配置利器 [2] 投资策略与产品特征 - 采用优化抽样复制策略紧密跟踪上证10年期国债指数，选取流动性较好的国债构建组合 [1] - 组合平均久期为7.6年，每日公布PCF清单，持仓透明 [1] - 属于国债指数基金，是债券基金中投资风险较低的品种，预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金 [3] 市场观点与展望 - 华创证券维持债市震荡判断，预计10年期国债核心波动区间在1.6-1.7%，1.7%上方可逐步把握配置机会 [2] - 资金缺口放大但央行呵护流动性意愿较强，基本面增量有限，外部扰动不确定性较大 [2]

产品表现与资金流向 - 十年国债ETF（511260）近2个交易日净流入额超2亿元，资金持续净流入，今年来份额增长超40% [1] - 产品净值屡创新高，近1年回报率达6.02%，近3年回报率达15.04%，近5年回报率达19.26%，自2017年8月4日成立至今累计回报率达34.63% [1] 产品特征与定位 - 产品挂钩中国10年期国债指数，具有流动性佳、风险收益特征清晰等优势，是优化资产结构和对冲市场风险的理想选择 [1] - 采用优化抽样复制策略跟踪上证10年期国债指数，属于债券基金中投资风险较低的品种 [2] 市场环境与政策背景 - 央行双降兑现前期货币政策吹风，体现延续适度宽松取向，对市场整体较为利好 [1] - 利率中枢下行趋势不变，2024年每次回调均为买点，每调买基策略持续有效 [1] 交易机制与投资方式 - 支持场内T+0交易，为投资者提供灵活布局机会 [2]