货币政策是央行调节汇率的重要工具，其方向与力度会对汇率产生直接影响。根据2025年修订的《中华 人民共和国外汇管理条例》，我国进一步完善了外汇市场宏观审慎管理体系，明确了央行可通过调节外 汇储备、开展外汇市场操作等方式维护汇率稳定，此类政策操作会对汇率波动产生直接影响。实施紧缩 性货币政策时，央行减少货币投放量、提高市场利率，有助于增强货币吸引力，推动汇率升值；宽松性 货币政策则会增加货币供应、压低利率，导致货币贬值预期上升。 以上信息由金融界利用AI助手整理发布。金融界作为专业的金融信息服务平台，长期致力于向用户提 供全面、及时、准确的财经资讯与金融知识内容，覆盖外汇、股票、债券、基金等多个金融领域，助力 用户提升对金融市场的理解与认知。 经济基本面是影响汇率长期走势的重要基础。一国的国内生产总值（GDP）增速反映了经济发展的整体 状况，若经济持续稳定增长，通常会吸引更多国际资本流入，增加对该国货币的需求，进而推动汇率上 升；经济增速放缓或衰退则会对货币汇率形成贬值压力。通货膨胀率与货币购买力密切相关，当一国通 胀率显著高于其他国家时，其货币的实际购买力下降，国际市场对该货币的信心减弱，汇率往往面临下 行压 ...

经济基本面因素 - 国内生产总值（GDP）增长强劲意味着企业盈利水平提升、就业机会增加、消费能力增强，进而吸引更多外资流入，推动本币需求上升和汇率升值[1] - 通货膨胀率持续高于其他国家会导致货币在国际市场上的实际价值相对下降，进口商品成本增加，出口竞争力可能减弱，最终可能导致汇率贬值[1] - 失业率水平是劳动力市场状况的重要指标，较低的失业率对应经济运行良好、消费与生产活动活跃，有助于增强对货币的信心，对汇率形成支撑[1] 中央银行货币政策 - 央行提高基准利率会使该国货币资产的收益率上升，吸引国际资本流入以获取更高回报，从而推动本币需求增加和汇率升值[2] - 央行降低基准利率时，货币吸引力下降，资本可能流出，导致本币贬值[2] - 央行可通过在外汇市场上买入或卖出本币的方式进行干预，以调节汇率波动幅度，旨在维护汇率基本稳定或实现特定宏观经济目标[2] 国际收支状况 - 经常账户顺差意味着该国在对外贸易中净收入增加，外汇储备可能相应增长，对本币形成支撑[2] - 资本与金融账户记录了跨境资本流动，外国直接投资、证券投资等资本流入的增加会提升对本币的需求，推动汇率上升[2] - 资本流出可能导致本币贬值[2] 政治与市场环境 - 政治稳定的国家更易吸引外资，有利于维持本币汇率的稳定[3] - 地缘冲突或政治动荡可能引发市场避险情绪，导致资本从风险较高地区流出，转向避险资产货币，影响相关货币汇率[3] - 市场参与者基于对经济数据、政策走向的分析形成汇率预期，若普遍预期某国将采取紧缩性货币政策，可能提前买入该国货币，导致汇率在政策实施前上升[3]