国投瑞银白银LOF赔偿事件财务影响 - 国投瑞银基金因白银LOF事件出台赔偿方案 预计对母公司国投资本2026年度归母净利润产生负面影响 影响金额低于国投资本2024年度经审计归母净利润的5% [1] - 国投资本2024年归母净利润为26.94亿元 据此推算本次事件对国投资本造成的最大亏损约为1.347亿元 [1] - 国投瑞银基金为国投康泰信托与瑞士银行合资公司 持股比例分别为51%和49% 国投资本间接持有国投瑞银31.26%的股份 [1] - 根据国投资本的持股比例推算 本次赔偿方案对国投瑞银基金自身的最高影响金额约为4.31亿元 [1] 国投瑞银基金2024年经营业绩 - 2024年 国投瑞银基金实现营业收入13.79亿元 净利润为3.76亿元 [1] - 若按最高赔偿金额4.31亿元计算 该金额超过了公司2024年全年的净利润 相当于其一年白干 [1]

事件概述 - 国投瑞银基金因其管理的白银期货证券投资基金（LOF）因估值调整导致产品净值单日暴跌31.5% 引发投资者维权 公司于2026年2月15日（除夕前一天）宣布对部分受影响投资者进行赔偿 [1][4] 事件起因与过程 - 2026年2月3日 国投瑞银白银期货LOF单日暴跌31.5% 创下国内公募基金单日跌幅历史纪录 [4] - 净值暴跌主因是“技术性补跌” 公司在2月2日晚22点发布公告 将基金估值方式从按上海期货交易所挂牌交易结算价 调整为参考国际市场价格 [4] - 国际银价已于1月30日单日暴跌26.77% 但公司在1月30日15点后至2月2日15点前提交赎回申请的投资者 在未知估值方式将调整的情况下确认赎回 导致其损失从约17% 扩大至31.5% 几乎翻倍 [4] - 事件发生后 大量投资者通过中国证监会服务热线及官网对国投瑞银基金进行投诉 [4] - 公司在国际银价于北京时间1月31日凌晨崩盘后 整个周末未做任何风险预警或推出沟通预案 其估值调整方案虽已提前敲定 却选择在交易结束后披露 未给投资者留出应对时间窗口 [5] 赔偿方案细节 - 赔偿方案适用范围：针对国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）在2026年2月2日以当日净值确认赎回的自然人投资者（含2026年1月30日15点后至2月2日15点前提交赎回申请者） 不包括机构投资者 [3] - 具体赔偿方案分为两档： 1. 对因估值调整（从-17%调至-31.5%）影响金额在1000元以下的自然人投资者 按实际影响金额全额赔偿 此类投资者占当日赎回投资者的比例超过90% [3] 2. 对影响金额超过1000元（含）的自然人投资者 和解金额为1000元加上超出1000元部分乘以一定比例 [3] - 相关自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序办理赔偿事宜 小程序于2026年2月26日正式启用 [3] - 分析认为 该方案设计巧妙 通过主要赔偿影响金额小的广大中小投资者来照顾其感受 同时未明确超过1000元部分的赔偿比例且不赔偿机构投资者 控制了公司的总体赔偿压力 [3] 公司背景信息 - 国投瑞银基金成立于2005年6月8日 是境内第一家外方持股比例达49%的合资基金公司 [5] - 公司及其子公司业务涵盖公募基金、专户产品、专项资产管理 并已获得QDII、QDIE等业务资格 [5] - 截至2025年四季度末 公司在管公募基金116只 管理规模约2544亿元 [5] 事件评价 - 分析指出 国投瑞银估值调整的做法虽然合规但并不合理 [4] - 公司选择在除夕前一天公布赔偿方案 被认为有安抚投资者情绪、让大家过好年的意图 整体上被视为一种“亡羊补牢”的积极举措 [6]