近日，老牌科技公司甲骨文（Oracle）以单日大涨40%的行情表现震撼全球资本市场。原因在于该公司 公布的2026财年第一财季（2025年6月1日-8月31日）业绩数据显示，公司云基础设施（OCI）业务中的 剩余履约义务（RPO）同比增长359%，达到4550亿美元，其中近60%来自与OpenAI签署的5年3000亿美 元推理算力订单。 国内头部云计算厂商业务负责人告诉中国证券报记者，虽然这笔规模庞大的订单从签署到真正交付仍存 在不确定性因素，但也向整个产业链传递了算力尤其是推理算力供不应求的明确信号，增强产业链坚定 向AI和云领域投入的信心。 ● 本报记者 杨洁 算力需求结构改变 根据甲骨文的判断，算力的需求结构已经从训练为主，向推理为主迁移。这也意味着AI已经从过去的 模型研发训练进入到大规模产业化应用的新阶段。 在AI应用牵引之下，AI Infra（AI Infrastructure，即AI基础设施）的确定性进一步增强。AI Infra是支撑 AI大模型从"概念"走向生产力的智能化底座。如今全球云厂商正全力抢占AI Infra这一战略制高点。 AI云是AI Infra的重要构成。市场调研机构Omdia发 ...