行业供需分析 - 全球DRAM市场存在巨大供需缺口，三大厂商的增产计划仍不足以弥补存储器短缺 [1] - 客户DRAM需求的满足率仅约60%，其中服务器DRAM的满足率低于50% [1] - 鉴于供应短缺，业内预计高带宽存储器（HBM）和DRAM价格上行趋势仍将延续 [1] 主要厂商生产计划 - 三星电子今年的DRAM产量预计将提高至接近800万片晶圆，较去年增长约5% [1] - 三星电子季度平均DRAM产量将首次超过200万片 [1] - 三星电子向第六代10nm级1c DRAM制程过渡可能带来阶段性产能损失，实际增产幅度恐难达预期 [1] - SK海力士DRAM产量预计将增长约8%，增至约648万片 [1] - 美光DRAM年产量预计约为360万片，与去年大致持平 [1]

目标价与评级调整 - 摩根士丹利将美光目标价从325美元上调至338美元 [1] - 摩根士丹利将闪迪目标价从263美元上调至273美元 [1] - 两家公司均被重申"增持"评级 [1] 行业市场状况 - 存储器市场出现全面加剧的短缺 [1] - 整个产业的存储器供应都不足 [1] - 供应持续紧缩 [1] 公司盈利预测 - 美光2026会计年度每股盈利预测被上修15% [1] - 闪迪盈利预测被上修20% [1] 分析师观点 - 近期的抛售似乎不合理 [1] - 未来几季获利预估可能会多次上修 [1]