财务业绩 - 25H1实现营收32.21亿元 同比增长32.72% 归母净利润3.78亿元 同比增长22.55% 扣非归母净利润3.67亿元 同比增长26.46% [1] - 25Q2实现营收17.41亿元 同比增长30.99% 归母净利润1.74亿元 同比增长8.54% 扣非归母净利润1.69亿元 同比增长10.43% [1] 股权激励计划 - 8月发布二期限制性股票激励计划草案 拟向9名激励对象授予55.6万股 占股本总额0.14% 授予价格47.55元/股 [1] - 激励目标以2024年为基数 2025-2027年营收增长率分别不低于25%/53%/84% 净利润增长率分别不低于16%/32%/45% [1] 业务表现 - 主粮营收18.83亿元 同比增长57.09% 毛利率46.23% 同比提升1.53个百分点 [2] - 零食营收12.94亿元 同比增长8.34% 毛利率37.48% 同比下滑1.71个百分点 [2] 品牌建设 - 主力品牌麦富迪获AAA级全国知名商标品牌授牌及"中国宠物食品第一品牌"称号 [2] - 高端副品牌霸弗2024年双11期间全网销售额同比增长150% [2] - 弗列加特完成品牌2.0升级 推出0压乳鲜乳源猫粮系列 2024年双11获天猫猫粮品类销售冠军 [3] - 弗列加特1-7月增速超100% 同时布局高端狗粮品牌汪臻醇 [3] 盈利预测调整 - 调整25-27年EPS预测为1.87/2.59/3.13元/股 原预测为1.99/2.62/3.29元/股 [3]