股价表现 - 截至2025年6月27日收盘，动力新科报收于6.23元，较上周的5.88元上涨5.95% [1] - 本周动力新科盘中最高价报6.53元（6月25日），最低价报5.79元（6月23日） [1] - 公司当前最新总市值86.46亿元，在汽车零部件板块市值排名65/229，在两市A股市值排名1858/5151 [1] 财务表现 - 全资子公司上汽红岩2024年度净亏损为人民币219,000.27万元 [1][2] - 上汽红岩负债总额超过资产总额为人民币289,224.38万元 [2] - 上汽红岩流动负债合计金额超过流动资产合计金额为人民币377,345.47万元 [2] 审计情况 - 德勤会计师事务所出具了带有强调事项段的无保留意见的审计报告（报告文号：德师报(审)字(25)第P00568号） [1] - 合并财务报表整体重要性水平为人民币5,340万元（选取合并营业收入作为基准，乘以0.8%） [2] - 上汽红岩涉及多项未决诉讼，多项资产和银行账户被冻结 [2] 其他事项 - 非标准审计意见涉及事项对公司2024年12月31日的财务状况和2024年度的经营成果、现金流量无具体金额的影响 [2] - 审计报告根据《中国注册会计师审计准则第1503号》增加了强调事项段 [2]

公司回复问询函情况 - 公司仅回复上交所问询函五大问题中的两项 对关联方非经营性资金占用、经营业绩、审计意见三大问题表示需进一步核实后才能回复 [1] - 公司董事长吴启权控制的珠海市运泰利控股发展有限公司通过第三方占用上市公司资金 2023年末占用余额2.94亿元 2024年末占用余额2.64亿元 [2] - 公司2024年年报财务报告被出具保留审计意见 内部控制报告被出具否定意见 [3] 经营业绩表现 - 公司2024年营业收入78.74亿元 同比下降7.22% 归母净利润亏损9.78亿元 由盈转亏 [2] - 业绩亏损主要由于主营业务盈利能力大幅下降及计提大额商誉减值 [2] - 上交所要求公司说明各业务板块毛利率下滑原因及计提商誉减值准备和子公司连续亏损情况 [2] 应收款项与预付款情况 - 2024年末公司应收账款账面余额35.15亿元 计提坏账准备5.70亿元 其中单项计提坏账准备2.33亿元 [4] - 应收款项融资余额4.92亿元 同比增长117.51% 主要为应收票据 [4] - 商业承兑汇票余额4.23亿元 同比增加3.21亿元 主要由于新能源汽车客户销售订单增加 [4] - 预付账款余额3.07亿元 同比增长141.16% 主要系新能源项目新增预付材料款 前五名预付对象金额合计2.01亿元 占比65.51% [4] - 公司下属长园深瑞能源技术有限公司2024年12月向合肥国轩高科动力能源有限公司支付预付款用于采购储能系统电池舱 [5] 业务结构 - 公司主营业务包括智能电网设备与能源互联网技术服务、消费类电子及其他领域的智能装备和磷酸铁锂材料三大业务 [2] - 公司与某客户2022-2023年新签订单4.24亿元 2024年新签订单5.71亿元 大型项目交付周期通常在12个月以上 [4]

退市风险 - 公司收到深交所《终止上市事先告知书》，因2023年和2024年财报连续收到"非标"审计报告，交易所拟决定终止其股票上市交易 [1] - 自2022年以来，公司已连续3年收到"非标"审计报告，2024年财报被出具无法表示意见的审计报告，财务报告内部控制被出具否定意见的审计报告 [1][2] 股权投资平台问题 - 审计机构发现公司对四家股权投资平台公司采用权益法核算，初始投资成本总额为6.5亿元，但无法确定是否有必要对长期股权投资期初账面价值等报表项目作出调整 [2] - 公司已对四家股权投资平台公司进行处置，全部转让价款合计3.09亿元，但截至2024年底尚未处置完毕 [2] - 公司表示截至2024年4月，已完成一家平台公司退出工作，其余三家正在推进清退，并已签订退出转让协议，收到部分款项 [3] 持续经营能力问题 - 2024年公司营收19.36亿元，其中高端装备制造收入19.36亿元，时段法确认收入15.23亿元，时点法确认收入4.13亿元 [3] - 公司拟对原时段法确认的收入更正为时点法确认，但未完成以前年度收入更正事项的梳理工作，审计机构无法确认相关科目金额的准确性 [4] - 公司持续多年大幅亏损，流动负债超出流动资产3.39亿元，货币资金余额9371.11万元中受限资金为5209.77万元，偿债能力较弱 [4] - 公司否认持续经营能力存在重大不确定性，表示已制定计划改善财务状况，包括加强销售回款、争取金融机构支持等 [5] 独立董事意见 - 2024年三名独立董事无法保证年报内容的真实、准确、完整，理由包括人员变动频繁、交接资料不齐全、募投资金未合规处理等 [6][7] - 2022年和2023年也有董事对年报内容提出异议声明，理由包括审计报告出具时间较晚等 [7]

非标意见概况 - 2024年A股5403家上市公司中191家被出具"非标意见"，同比下降7.3% [1] - 非标意见分类：20家无法表示意见、99家带强调事项段无保留意见、72家保留意见 [1] - 创业板和北交所首次全面实施内控审计，新增155份内控非标意见（38家否定意见、5家无法表示意见、112家带强调事项段） [1] - 出现7年来首例财报审计"无法表示意见"但内控审计"标准无保留意见"的脱节案例 [1] 审计机构分布 - 财报非标意见：44家会计师事务所参与，中兴财光华(20份)、立信(16份)、天健(14份)位列前三 [2] - 内控非标意见：37家会计师事务所参与，天健(17份)、信永中和(15份)、中兴财光华(14份)最多 [2] 非标原因分析 - 核心矛盾：持续经营风险、立案调查影响、审计范围受限、内部控制缺陷 [2][3] - 典型案例：*ST东通因证监会立案调查未结案、商誉减值证据不足被出具无法表示意见 [2] - *ST新元因前期差错更正完整性存疑被出具无法表示意见 [3] - 98家企业同时存在财报与内控非标意见 [3] 特殊案例解析 - *ST高鸿财报审计"无法表示意见"但内控"标准无保留意见"，系2023年内控问题已整改 [4] - 此前中审亚太所指出其应收账款管理失效、重大诉讼影响内控有效性 [4] - *ST宝鹰等多家公司财报标准但内控被否 [4] 退市风险警示 - 20家2024年财报"无法表示意见"企业已被*ST [5] - 98家企业连续两年(2023-2024)被出具非标意见 [5] - *ST工智等5家连续两年"无法表示意见"已收到终止上市通知 [5] - *ST人乐2024年净资产-4.04亿元且财报内控双非标 [6] - 退市新规新增连续三年内控非标退市条款，20家企业符合条件 [6] 行业监管趋势 - 非标意见成为财务信披质量分水岭与退市机制实施缩影 [7] - 上市公司需披露非标原因并制定整改措施，配合审计机构要求 [7][8]

公司治理与审计事项 - 公司独立董事提议聘请中兴华会计师事务所作为第三方独立审计机构，对2023年度审计报告无法表示意见的相关事项进行专项审计 [2] - 此前中审众环对公司2023年度财务报告出具无法表示意见的审计报告，主要原因是无法确定信用减值损失计提是否充分以及无法核实相关资金来源 [4] - 公司股票自2024年4月23日起被实施退市风险警示 [6] - 公司董事会审议通过续聘中审众环会计师事务所为2024年度财务及内控审计机构的议案 [6] 股权结构与控制关系 - 公司原控股股东为海越科技，实际控制人为海航集团，2020年8月控股股东变更为铜川汇能鑫能源有限公司，实际控制人变更为铜川市国资委 [6] - 公司股权控制关系为：铜川市国资委→铜川市国有资本投资运营有限公司(78.57%)→铜川市新区高远开发建设有限责任公司(99.17%)→铜川高鑫金融控股有限公司→铜川汇能鑫能源有限公司(100%)→海越能源集团股份有限公司(19.21%) [8]