2026年初期货行业监管态势 - 2026年开年以来，期货业监管保持高压态势，处罚涉及多家期货公司及其分支机构 [1] - 2026年1月，多地证监局已开出至少6张罚单，涉及金元期货、先锋期货、华金期货、恒泰期货、中辉期货、国新国证期货等公司 [1] - 处罚措施包括警示函、监管谈话等柔性约束，以及暂停新开户等实质性业务限制 [1] 主要违规领域与处罚案例 - **居间业务违规**：成为违规高发首要原因，典型案例如恒泰期货青岛营业部存在“开发客户业务实质上被对外承包”的问题，被暂停新开户3个月并责令改正 [7]；国新国证期货因居间人违规提供交易建议、公司管控不力被责令改正 [7] - **内部控制失效**：是多数机构违规的根源，中辉期货天津营业部因居间人管理、员工管理等内控严重不足，被暂停新开户3个月并责令改正 [8]；国新国证期货存在授权未备案人员履行职责的公司治理问题 [8] - **互联网营销合规失守**：成为监管重点，中辉期货天津营业部存在互联网营销管理不到位、未有效执行相关制度的问题 [9]；金元期货也因互联网营销业务合规管控缺失被责令改正 [2] 分支机构处罚详情 - 分支机构是违规“重灾区”，处罚力度升级，暂停新开户与责令改正并行成为主流 [5] - **恒泰期货青岛营业部**：因业务被对外承包、内控存在重大缺陷，被青岛证监局暂停新开户3个月并责令改正 [5][6] - **中辉期货天津营业部**：因居间人及员工管理等内控严重不足，被天津证监局暂停新开户3个月并责令改正 [5][6] - **先锋期货广州分公司**：成为开年以来处罚力度最强案例，被广东证监局暂停新开户6个月并责令改正 [5][6] - **金石期货库尔勒营业部**：因居间业务合规管控不足、异常交易监测不到位等问题，被新疆证监局出具警示函并记入诚信档案 [6] 公司层面处罚案例 - **金元期货**：因违规与第三方机构开展居间合作、互联网营销合规管控缺失、内部控制存在缺陷，被海南证监局责令改正 [2]；其首席风险官吴育娜和分管经纪业务的副总经理聂义锋均被出具警示函 [4]

公司治理与合规声明 - 公司表示始终严格遵守相关法律法规并高度重视国有资产保值增值 [1] - 公司建立了完善的内部控制体系与合规管理机制 [1] - 公司内部控制每年经会计师事务所审计并出具《内部控制审计报告》 [1]

事件概述 - 京山轻机因2018年年度报告存在虚假记载 收到湖北证监局《行政处罚事先告知书》 公司股票将于1月20日起被实施其他风险警示 股票简称变更为“ST京机” [1] 处罚原因与性质 - 处罚源于已关停的原控股子公司深圳市慧大成智能科技有限公司 其在2018年独立运营期间 原股东为完成业绩承诺实施了财务欺诈行为 [3] - 公司主动发现财务异常并于2021年报案 相关司法程序已于2024年5月终结 慧大成原股东被认定犯合同诈骗罪 刑事责任已追究完毕 [3] - 此次处罚是对已完结历史事项的行政程序性处理 具有追溯性 [2][5] 财务影响与整改 - 公司已于2022年1月完成对涉及慧大成相关年度财务报表的会计差错更正及追溯调整 并出具了专项审计报告 所有历史财务影响均已消除 [3] - 本次处罚可能产生的财务后果已在以往年度报表中充分体现 不会对公司当期及未来业绩构成新的重大不利影响 [1][5] 对公司经营的影响 - 公司强调 本次处罚事项对生产经营无重大影响 对财务状况无新增影响 [1][2] - 涉事主体慧大成早已关停 与公司当前主营业务及经营体系无任何关联 [4] - 截至公告披露日 公司各项生产经营活动正常开展 光伏装备、锂电装备、包装装备三大主营业务经营状况平稳有序 技术研发与市场拓展均按计划推进 [5][6] 公司后续措施 - 公司管理层就历史问题向投资者、合作伙伴及公众致歉 [2] - 公司已将此事件视为深刻教训 立即启动了全面的内控体系升级计划 包括强化对子公司的穿透式管理、引入智能化风控平台、重塑合规文化 [2] - 公司将在《行政处罚决定书》送达并满足规定期限后 及时向深交所提交撤销其他风险警示的申请 [6]

公司财务核算违规问题 - 2022年至2024年间，公司直营专柜及子公司大方睡眠的直销业务收入和成本存在跨期确认，销售返利跨期冲减营业收入，职工薪酬及社保也存在跨期计提情形 [1] - 公司已进行会计差错更正，对2022年~2024年度财务报表进行追溯调整，并制定了《重大会计核算事项管理制度》以明确收入确认时点及费用核算原则 [1] 子公司资金管理失当问题 - 子公司大方睡眠长期通过往来款方式向自然人叶某峰提供财务资助，截至2021年末拆借资金余额达6602.73万元，截至2025年9月末余额仍为6337.63万元 [1] - 公司长期怠于追偿该笔资金，凸显其内部控制体系存在严重漏洞 [1] - 截至公告日，公司已累计追回1036.24万元，具体措施包括签订还款协议、质押并转让股权以及扣发分红款与薪酬 [2] 公司采取的整改与追偿措施 - 2022年6月与叶某峰签订还款协议并质押其持有的大方睡眠3%股权 [2] - 2025年11月通过股权转让将该部分股权以764.64万元评估价格划转至全资子公司湖南寐家居科技有限公司 [2] - 同时扣发叶某峰分红款及薪酬271.6万元用于抵债 [2] - 2025年5月，公司已启动司法仲裁程序，泉州仲裁委员会已两次开庭审理 [2] 公司内部控制体系整改 - 公司于2025年12月完成董事会换届，叶某峰不再担任大方睡眠董事长及法定代表人 [2] - 公司修订了《公司章程》及《子公司管理规定》 [2] - 要求内审部门每季度对财务资助、关联交易等高风险领域开展专项审计 [2] 公司对问题的承认与承诺 - 公司承认此次监管措施暴露了其在规范运作和内部控制方面的不足 [2] - 公司承诺将持续强化合规意识，完善治理结构，提升信息披露质量 [2] - 但资金占用问题的最终解决仍取决于仲裁进展 [2]

内部控制是企业治理的核心支柱，此次流程会审是集团强化内部管理、提升治理效能的关键举措。各部门要提高政治站位，将内控建设与日常经营深度融 合，做到"人人学内控、事事守内控、时时讲内控"；要以此次会议为契机，压实主体责任，确保优化后流程落地生根、执行到位；审计部要充分发挥监督 保障作用，加强流程执行情况的跟踪审计与效果评估，形成"建设—执行—监督—优化"的闭环管理。 下一步，集团公司将以此次会审成果为基础，加快推进基层单位内控体系建设，同步开展全层级内控培训，推动内控文化深入人心，为集团高质量发展提 供坚实的制度保障与治理支撑。 （来源：兰花集团） 1月16日，集团公司内控体系建设流程审核会圆满结束，推动集团内控工作有效实施和持续改进，全面夯实合规经营与风险防控根基。集团公司党委书 记、董事长李晓明主持流程会审，集团党委班子成员刘海山、宋巍、高凯波、原浩伟、王晋晋、赵晨光，集团公司高管、各职能部门及各部门内控员参加 会议。 本次会审由审计部牵头组织，从1月12日至1月15日，每晚利用两个小时，对集团所有业务流程与风险领域进行系统性梳理、分析与优化。李晓明全程参 与，逐一对各项内控流程审核，结合集团战略布局与业务运 ...

核心事件与监管关注 - 香港证监会于2025年12月3日发布新闻稿，指出大山教育存在两项关键问题：一是公司向证监会提供的银行结单与证监会独立取得的文件之间存在重大差异；二是公司截至2023年6月30日及2023年12月31日的财务报表内的银行结余存在严重夸大，该行为被定义为“违规行为” [1] 公司初步回应与调查进展 - 公司成立的特别调查委员会认为，在初步阶段及展开任何正式调查之前，就上述事宜形成或表达任何意见或结论为时尚早 [1] - 特别调查委员会已建议并获董事会批准，委任致同咨询服务有限公司担任独立法证调查员，对上述违规行为进行独立法证调查 [1] - 致同咨询在担任联交所上市公司独立法证调查员及开展类似法证调查方面拥有丰富经验 [1] 内部控制审查与整改 - 特别调查委员会已建议并获董事会批准，委任凯晋咨询顾问有限公司担任内部控制顾问 [2] - 凯晋咨询将对公司内部控制及程序进行审阅，重点关注前述违规行为，并提供相应整改建议以改善集团的内部控制系统 [2] - 凯晋咨询在为联交所上市公司提供内部控制审阅服务方面拥有丰富经验 [2]

核心事件与股权冻结 - 公司实际控制人之一、控股股东一致行动人张琰所持1715万股股份被司法冻结，占其所持股份的72.93%，占公司总股本的7.15% [1] - 该部分被冻结股份占控股股东及一致行动人总持股比例的20.45% [2] - 冻结起始日期为2025年12月18日，到期日期为2028年12月17日，冻结期为三年，执行法院为山东省青岛市中级人民法院 [1][9] 公司治理与历史违规 - 张琰曾因内幕交易被福建证监局行政处罚，没收违法所得95.12万元，并处罚款285.37万元 [5][6] - 内幕交易具体操作为：张琰通过司机管某的证券账户，利用出售劳斯莱斯所得款项及借款，在内幕信息敏感期内交易“ST实达”股票，获利近百万元 [4] - 公司参与ST实达重整过程中，通过福州赤恒成达投资合伙企业进行股份代持，且未如实披露实际控制关系，导致相关主体被证监局出具警示函及交易所监管警示 [7] - 除张琰外，其实控人父亲张代理的助理代芮祎亦因同一内幕交易案被没收违法所得260,289.48元并罚款1,500,000元 [6] 股权结构稳定性与市场影响 - 关键一致行动人张琰大比例、长周期股权冻结，引发市场对公司控制权稳定性及筹划中港股上市计划的担忧 [2][11] - 在张琰股权被冻结前10天，另一实际控制人、一致行动人张蕴蓝公布了减持计划，拟在2025年12月31日至2026年3月30日期间减持不超过480万股，占公司总股本2% [9] - 市场关注点在于违规行为多集中于实控人及其身边人员（如司机、助理），引发对公司内控机制有效性的质疑 [8] 公司经营与财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入5.05亿元，同比下降5.8%；归母净利润4126万元，同比大幅下滑73.5%；扣非归母净利润6273万元，同比下降20.2% [10] - 第三季度单季业绩下滑更为显著：营业收入1.64亿元，同比下降8.5%；归母净利润1593万元，同比骤降77.5%；扣非归母净利润1295万元，同比下降54.3% [10] - 公司业绩表现弱于行业整体趋势：同期服装家纺板块营业收入同比下降4.19%，归母净利润同比下降12.01%，公司营收降幅高出板块平均1.61个百分点，净利润降幅远超行业 [10] 港股上市计划与未来挑战 - 公司正在筹划境外发行股份（H股）并拟赴港上市，此时关键一致行动人股权被长期冻结，可能对上市进程带来负面影响 [2][11] - 公司董事会已授权管理层启动H股上市前期筹备工作，但具体细节尚未确定 [11] - 公司未公开说明张琰股份被冻结的具体原因，其是否存在其他潜在纠纷及司法风险需持续关注 [11]

股价与市值表现 - 截至2025年12月31日收盘，公司股价报收于51.75元，较上周的55.46元下跌6.69% [1] - 本周股价最高为55.8元，最低为49.99元 [1] - 公司当前最新总市值为134.37亿元，在能源金属板块市值排名12/13，在两市A股市值排名1447/5181 [1] 新业务投资与关联交易 - 公司拟与控股股东融捷集团共同投资设立新能源运营业务控股子公司，注册资本10,000万元，公司认缴5,100万元，持股51% [1][4] - 新公司经营范围包括储能技术服务、充换电运营、光伏发电、风力发电等，资金来源为自有资金 [1] - 2026年度日常关联交易预计总额不超过36.90亿元，涉及与成都融捷锂业、广州融捷能源、芜湖天弋、比亚迪等关联方的原材料采购、产品销售及劳务接受 [2][4] 资金管理与财务安排 - 公司计划在2026年度使用不超过20亿元的自有闲置资金进行委托理财，投资于安全性高、流动性好、风险较低、期限不超过一年的理财产品 [1][4] - 2026年度控股股东融捷投资控股集团有限公司拟为公司及合并范围内子公司提供不超过8亿元的无偿担保额度，用于向金融机构融资 [2][4] - 公司拟为控股子公司东莞市德瑞精密设备有限公司提供不超过5,000万元的财务资助，资助方式包括提供资金、委托贷款、代付款项等 [2] 子公司担保与风险管理 - 公司拟为广州融捷电源、融达锂业、东莞德瑞、长和华锂、兰州融捷材料等子公司提供合计不超过6亿元的担保额度，用于银行综合授信等融资需求 [3] - 截至公告日，公司对子公司实际担保余额为5,054.35万元，占最近一期经审计净资产的1.51% [3] - 公司拟在2026年度继续开展与锂盐产品相关的商品期货套期保值业务，仅限于广州期货交易所的碳酸锂期货品种，保证金金额不超过8,000万元，任一交易日持有的最高合约价值不超过50,000万元 [3][4] 公司治理与内部控制 - 公司制定《子公司管理制度(2025年12月）》，规范对全资及控股子公司的治理结构、重大事项报告、财务管理等内容 [3] - 公司发布《内部控制缺陷认定标准(2025年12月）》，明确内部控制缺陷分为设计缺陷和运行缺陷，按严重程度划分为重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷 [4] - 公司制定《内部审计制度(2025年12月）》，明确内部审计范围、职责和权限，公司应在董事会下设立审计委员会 [5] - 公司制定《内部控制基本制度(2025年12月）》及《内部控制评价管理制度（2025年12月）》，明确内部控制目标、五大要素及评价程序 [6] 董事会决议与股东会议程 - 第九届董事会第二次会议审议通过2026年度日常关联交易预计、接受控股股东担保额度、为子公司提供担保及财务资助额度、委托理财额度预计、开展商品期货套期保值业务、与关联方共同投资设立控股子公司等议案 [7] - 公司将于2026年1月15日召开2026年第一次临时股东会，审议包括上述关联交易、担保、财务资助、委托理财、共同投资等六项议案 [7]

2025年12月31日，深圳证监局官网发布的行政监管措施显示，新纪元期货股份有限公司（简称"新纪元 期货"）深圳分公司被出具警示函。 经查，新纪元期货深圳分公司对利用第三方机构开展的互联网营销活动合规管理不到位，对员工使用企 业微信展业的留痕管理不足。上述问题反映出该公司对互联网营销活动管理不到位、内部控制存在缺 陷，违反了《期货公司监督管理办法》（证监会令第155号，下同）第五十一条、第五十六条规定。 2025年12月24日，新纪元期货完成工商变更手续，正式更名为中盛期货股份有限公司（简称"中盛期 货"）。公司表示，此次更名是优化品牌战略布局、适配长远发展规划、赋能实体经济高质量发展的关 键举措。新名称既精准体现股权结构及实际控制人的影响力，更承载全新的品牌内涵与发展愿景。 根据《期货公司监督管理办法》第一百零九条的规定，深圳证监局决定对新纪元期货深圳分公司采取出 具警示函的监管措施。 与此同时，深圳证监局指出，吴越作为新纪元期货深圳分公司负责人，对上述违规行为负有管理责任。 根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》（证监会令第227号）第二条第三款、第四 十四条第一项的规定，深圳证监局决定对吴 ...

监管处罚 - 中泰期货深圳分公司因存在个别客户经理指导客户填写风险测评问卷、对客户回访管理不到位、对互联网营销第三方合作机构尽调不充分等问题，被深圳证监局出具警示函 [1] - 上述问题反映出公司在交易者适当性管理、互联网营销业务管理不完善、内部控制存在不足，违反了《期货公司监督管理办法》及《证券期货投资者适当性管理办法》的相关规定 [1] - 深圳分公司负责人卢宗健因对上述违规行为负有管理责任，同样被深圳证监局采取出具警示函的监管措施 [1][3] 公司概况与业绩 - 中泰期货于2015年7月在香港联交所主板上市，业务范围包括期货经纪、期货交易咨询、资产管理、场外衍生品业务、期现业务、做市业务等 [3] - 公司股东应占溢利在2022年至2024年连续3年同比下滑 [3] - 2025年上半年，公司实现营收约4.15亿元，同比锐减50.20%；股东应占溢利为3258万元，同比增长5414.73% [3] 市场表现 - 截至2026年1月2日收盘，中泰期货股价报0.66港元/股，当日上涨4.76%，公司总市值为6.61亿港元 [3]