政策核心逻辑 - 政策围绕平衡短期目标（稳增长、稳预期）和长期目标（科技创新、市场化改革）展开，短期目标紧迫性上升但长期目标仍重要 [2] - 当前实现短期目标压力较小：中美关系不确定性减弱，国内消费亮眼（5月社零同比+6.4%创2024年新高），出口韧性（5月出口同比+4.8%），二季度经济增速或延续一季度5.4% [2] 消费政策转向 - 以旧换新政策节奏转向"平稳有序"，国补资金1380亿待下达但加码可能性低，4月25日-5月31日汽车/家电/数码产品/家装/电动自行车日均购买量较年初增长61.2%-95.7% [4] - 整治套补骗补成为重点，商务部规范"零公里二手车"乱象，山东审计厅开展补贴资金专项调查 [7] - 地方额外补贴力度或下降，江苏扩围32类家电补贴（15%-20%），福建推动装修材料纳入补贴 [8] 消费长效机制建设 - 政策重心转向供给侧，需改革地方考核机制（消费税下划、增加消费端税收占比）和收入分配（1-5月社保就业财政支出同比+9.2%） [10][11] - 金融支持政策强调供给需求协同，六部门发文要求加大消费供给侧金融资源投入 [12] 房地产政策调整 - 5月商品住宅销售面积同比-4.6%，政策侧重供给侧改革：推进"好房子"建设（层高≥3米等新规）、盘活存量土地（专项债收储规模1699.4亿，仅20亿用于存量房） [14][15] 改革与科技支持 - 户籍与基本公共服务解绑，财政资源与人口挂钩改革提速 [18] - 新型政策性金融工具（5000亿规模）重点支持科技领域（数字经济/AI/低空经济），科创板拟设科创成长层并放宽未盈利企业上市标准 [19][21] - 科创债政策升级，将推出ETF及股债结合产品 [21]