公司财务表现 - 2025年上半年营业收入7.98亿元，同比增长19.65% [1][4] - 2025年上半年归母净利润2.54亿元，同比增长45.89% [1][4] - 截至2025年6月末，公司账面现金及等价资产达176.3亿元，较去年底增加66亿元 [1][4] - 公司总资产规模达761亿元，较去年底的564亿元增长35%，跻身地方AMC前三 [4] - 2024年净利润为15.23亿元，其中归母净利润7.5亿元 [2] - 2023年净利润为14亿元，所有者权益为223.27亿元，资本实力雄厚 [2] 核心业务模式与市场地位 - 公司是陕西省唯一的地方AMC，在化解区域金融风险中扮演关键角色 [5][12] - 市场化债转股是公司特色主营业务，签约及落地规模位列全国行业第一 [5] - 已与陕煤集团、陕西建工等大型企业签约，实现投资规模227.25亿元，管理规模329.3亿元 [5] - 2024年市场化债转股业务收入为16.29亿元，同比小幅增长 [6] - 公司采用"投资+投行"战略，服务金融类、产业类、城投类和地产类"四类客户" [14] 不良资产经营 - 2024年收购金融机构不良资产包47个，收购规模151亿元 [9] - 2024年处置回收现金44.5亿元，同比增长26.72%，现金回收情况较好 [9] - 2024年收购非金不良资产18笔，同比增加55%，收购原值62.56亿元，同比翻倍 [9] - 通过创新模式帮助榆林市将不良贷款率从14%降至3.3% [7] 创新模式与地方风险化解 - 采取"收购+处置+基金+重组"创新模式助力地方债务风险化解 [7] - 成功实践包括"榆林经验"、"韩城模式"等，通过设立化债平台建立长效机制 [7] - 以韩城模式为例，通过市场化打折收购债权并移交合资公司进行重组，有效降低利率 [7] - 韩城市2024年化解到期债务48.14亿元，非标债务利率从12%降至6%左右 [8] 私募股权投资基金业务 - 公司运行债转股专项基金、并购基金等49只基金，签约基金规模约400亿元 [10] - 公司运行中的基金认缴规模超过200亿元，2024年私募股权投资基金业务收入同比大幅增长 [10] - 2024年股权投资新增投向集中在新能源、新材料行业，最大单笔投放规模6.50亿元 [10] - 截至2024年末，股权投资金额为12.66亿元，资金主要来源于自有资金 [10] 公司治理与股东背景 - 公司成立于2016年8月，2024年增资后注册资本达85.9亿元 [2][11] - 2024年迎来新总经理刘迪，其此前担任陕西省地方金融监督管理局副局长等职 [11] - 公司股东多达16家，主要股东为陕西财金投资、陕西延长石油等实力雄厚的国企 [12] - 作为省级AMC，公司在政策引导、资金安排及行政资源协调上获得政府大力支持 [12]

公司增资计划 - 中银证券计划向其全资子公司中银国际投资增资14亿元人民币 将注册资本从6亿元增至20亿元 [3] 子公司业务概况 - 中银国际投资主要从事私募股权投资基金业务 累计对外投资23家基金和企业 其中15家仍在存续期 [8] - 投资组合包括云南中医药大健康创新股权投资基金（持股28.5714%） 重庆璧山科创产业私募股权投资基金（持股19.97%） 成都交子中赢创新发展基金（持股25%）等7个存续项目 [9] 财务表现 - 2024年末总资产9.1亿元 2025年一季度末微增至9.15亿元 [9] - 2024年营业收入2300.91万元 净利润935.53万元 2025年一季度营业收入621.22万元 [10] - 具体财务数据：2024年末资产总额91,053.55万元 资产净额90,359.86万元 2025年一季度末资产总额91,468.53万元 资产净额90,497.72万元 [11] 业务模式特点 - 收入主要来自管理费收入和业绩报酬 [10] - 业务模式向"投资+投行"和"保荐+跟投"方向转型 通过自有资金进行股权投资 [11] - 增强业务联动效应 同时满足企业融资需求和支持实体经济发展 [11] 行业发展趋势 - 券商系私募子公司业务范围和运作模式已形成特色 [11] - 政策端鼓励支持科技创新和高端制造等关键领域 在服务中小企业方面发挥更大作用 [11] 具体投资案例 - 8月18日完成对成都中科卓尔智能科技集团的B轮领投 资金用于半导体光刻用石英掩模基板研发和国产化产线建设 [12]

公司动态 - 中国证监会正式核准申港证券设立私募投资基金子公司 成为券商私募子公司队伍第80位成员 [1] - 申港证券是首家依据CEPA协议设立的合资多牌照券商 2016年开业以来持续拓展业务边界 此次获批是其继2020年成立另类投资子公司后在股权投资领域的又一重要布局 [1] 监管要求 - 证监会要求公司依法完成子公司筹建工作 配备人员系统场所 通过住所地证监局现场检查前不得实际开展业务 [3] - 监管部门强调需履行母公司管控责任 加强子公司合规管理和风险控制 制定措施防范利益冲突和利益输送风险 [3] - 中国证券业协会发布《自律规则适用意见第8号》 明确私募子公司重大影响情形认定标准和报送要求 与2024年修订的《证券公司私募投资基金子公司管理规范》形成呼应 [3] - 新规要求设立二级管理子公司需报送股权结构 引入三类机构的必要性合理性说明 业务划分等事项 [3] 行业趋势 - 券商业务模式向"投资+投行"和"保荐+跟投"等多元化方向转型 自有资金开展股权投资的优势日益凸显 [4] - 券商私募子公司通过专业投研和风控体系引导长期资金入市 2024年重点支持计算机 半导体 生物医药等科技创新领域 [4] - 截至2024年末券商私募子公司存续产品规模达6351.4亿元 同比增长2.4% 为服务实体经济奠定基础 [4]

公司业绩与财务表现 - 2024年公司合并营业收入247.35亿元，同比增长15.04%，归属于母公司股东的净利润52.11亿元，同比增长13.12% [5][6] - 基本每股收益0.21元/股，加权平均净资产收益率5.08%，同比增加0.36个百分点 [5][6] - 总资产6,975.97亿元，较年初增长9.78%，总负债5,642.48亿元，较年初增长11.37%，股东权益1,333.49亿元，较年初增长3.54% [39] - 经营活动产生的现金流量净流入264.18亿元，投资活动净流入156.55亿元，筹资活动净流出112.86亿元 [44] 业务发展情况 - 股债承销规模超9,000亿元，服务中小微企业超1,800家，在证券业协会投行业务质量评价中获A类最高评价 [6] - 个人金融业务客户数和客户总资产同比显著增长，企业金融业务股债承销稳居行业前十，IPO过会数排名市场第2 [10] - FICC和金融衍生品等交易类业务保持行业领先优势，资产管理业务加快公募化转型 [10] - 金融科技方面推进"申财有道"数智化财富管理平台等关键系统开发上线 [12] 公司治理与战略 - 年内召开3次股东大会、13次董事会、18次董事会专门委员会会议，公司治理有效性持续提升 [8][9] - 战略方向锚定以资本市场为依托、以证券业务为核心、以"投资+投行"为特色 [6] - 入选中国上市公司协会董事会优秀实践案例和中国上市公司协会可持续发展最佳实践案例 [9][16] - MSCI ESG评级实现三年三连升至BBB级，国证、中证等主流ESG评级保持行业前列 [16] 股东回报与投资者关系 - 2024年两次分红共18.28亿元，现金分红占归母净利润比例30.27% [14][45] - 获评中国上市公司协会"投资者关系管理最佳实践案例"，投教基地连续两年获国家级"优秀"评级 [6][15] - 制定并实施"质量回报双提升"行动，优化投资者沟通机制 [14][15] 风险管理与内部控制 - 主要风险指标符合监管要求，建立健全集团化、穿透式风险管理体系 [14] - 加强"三道防线"建设，坚持早识别、早预警、早暴露、早处置的风险管理原则 [14] - 内部控制评价报告显示内控体系运行有效，无重大缺陷 [13][14]