债券发行概况 - 北京建工集团成功发行2025年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第二期）[2] - 本期债券发行规模为15亿元人民币[2] - 债券期限为5+N年，票面利率为2.25%[2] - 债券发行主体和债项评级均为AAA[2] - 全场认购倍数为2.54倍[2] 发行人背景与业务 - 发行人北京建工集团有限责任公司成立于1953年，前身为北京市建筑工程局，是新中国最早成立的国有建筑施工企业之一[2] - 公司业务格局为“双主业多板块”，双主业指工程建设和房地产开发、物业管理，多板块包括节能环保、工业和服务业等[2] - 公司具备建筑工程施工总承包、市政公用工程施工总承包、公路工程施工总承包特级资质[2] - 公司管理参控股企业近457家，其中二级公司60家[2] - 集团经营地域遍布全球，在28个国家和地区设有区域分公司或办事机构[2] - 公司年营业收入近千亿元人民币[2] 承销商角色与项目意义 - 申万宏源担任本期债券的联席主承销商[2] - 申万宏源证券固定收益融资总部负责债券产品和发行方案设计，FICC事业部负责债券投资及交易，多部门合作维护客户关系并获得发行人认可[3] - 该项目的成功发行是申万宏源“投资+投行”模式的又一成功实践[3] - 此次发行为申万宏源未来与发行人深化合作奠定了基础[3] - 该项目对申万宏源持续深耕京津冀地区债券业务市场具有重要意义[3]

项目概况与市场意义 - 建信住房租赁基金持有型不动产资产支持专项计划于9月30日在上交所完成首次扩募，成为市场首单持有型不动产ABS扩募项目 [2] - 该项目证券代码为262587，证券简称为建信长租，也称建信长租私募Reits [2] - 该项目的成功标志着持有型不动产ABS发挥资产上市平台功能实现重要创新突破 [2] - 项目为专业资产管理机构利用该产品开展资产收并购、打造"募投管退"闭环提供了重要范本 [2] 发行细节与市场参与 - 本次扩募吸引了包括银行理财、券商、保险、资管机构等33家投资人的积极参与 [3] - 项目采用市场化询价机制进行簿记发行，将定价权充分交给市场，最终实现产品溢价发行 [3] - 项目吸引更多社会资本参与到住房租赁市场，助力探索房地产发展新模式 [3] 机构角色与合作模式 - 申万宏源固定收益外汇商品事业部作为建信长租的持有人和做市商，深度参与本次扩募的方案沟通和投资 [3] - 申万宏源固定收益融资总部、北京分公司组织引入新投资人，开展路演沟通和交流 [3] - 该项目的成功发行是"投资+投行"模式在新产品新市场的又一成功实践 [4] - 项目为未来与建信租赁进一步深化合作奠定了坚实基础，也为开拓Reits市场提供了优秀合作范本 [4]