文章核心观点 - 全球投资者已形成“投资中国”的共识，关注点转向如何聪明地配置中国资产 [1] - 2026年被外资机构视为海外资本重新审视和布局中国资产的关键节点 [1] - 中国市场更大范围的上涨信号已经出现，主要驱动力包括科技创新、估值优势和“反内卷”政策 [1] 外资看好的投资主线 - **科技创新主线**：以AI为代表的中国科技巨头是外资聚焦所在，中国自主的AI生态系统、庞大国内市场、政策利好及技术消费群体扩大将加速AI广泛应用 [2] - **出海产业链主线**：在新能源汽车、储能、家电、消费品牌等行业，中国企业正从单纯出口产品转向在海外建立产能和供应链，未来将出现中国跨国巨头企业 [3] - **估值修复主线**：当前A股大量与消费和地产相关的公司估值大幅低于历史平均水平，若相关领域实质性企稳、业绩修复兑现，可能成为弹性配置方向 [3] - **“反内卷”政策受益主线**：供给收缩有助于提升部分行业的产品价格水平和盈利能力 [4] 具体看好的行业与主题 - **人工智能**：AI是超级主题，产业链长，存在大量投资机会；AI驱动的业绩增长趋势将在2026年延续 [2][7] - **高端制造与创新领域**：包括商业航天、低空经济、创新消费，这些主题在未来1至3年存在显著增长机会 [2] - **信息科技、通信服务及工业板块**：中国股市相关品种表现已超越美股，是投资优选领域 [3] - **医药健康和文化领域**：培育出一批具有全球影响力的企业 [3] - **消费与地产**：尤其看好可选消费、必需消费以及被严重低估的房地产公司 [3] 利好中国资产的积极信号 - **政策信号**：2024年“9·24”政策及后续一系列改革举措为投资者奠定信心基础 [6] - **企业信号**：中国企业在AI大模型、智能汽车、人形机器人、生物医药等领域竞争力集中迸发 [6] - **资金信号**：国内机构投资者新入A股资金规模达1.5万亿元；超过8000亿元的居民超额储蓄资金进入理财权益产品；海外投资者对中国权益资产兴趣明显增加 [6][7] 对市场前景的判断 - 近期市场波动被视为长期布局良机，回调主要是短期获利了结，未扭转A股市场长期核心逻辑 [7] - 人工智能技术革命浪潮远未结束，其产业变革与生产率提升潜力将继续带来巨大增长机遇 [7] - 美联储货币政策转向宽松是大概率事件，将为市场提供关键流动性支持 [7] - 2026年新兴市场有望向好，美元走弱、油价下跌、通胀缓解及美联储鸽派立场等多重宏观条件将提供支持 [8]

全球投资者大会 - 深圳证券交易所主办2025全球投资者大会 吸引来自19个国家和地区的近400名金融监管机构及交易所、主权财富基金、养老金、资产管理公司、创投机构、评级机构等代表参会 [1] - 大会主题围绕推动全球投资者深入挖掘投资中国资产及中国资本市场的新机遇展开讨论 [1] 外资机构对中国市场的看法 - 全球投资者对中国市场的信心正在增强 外资机构正逐步提升中国资产配置比例 [1] - 未来资产环球投资(香港)有限公司首席投资官安珠姬表示 预期企业盈利的下行风险有限 市场将迎来价格重估 [1] - 摩根士丹利董事总经理沈黎指出 中国政府宣布了一系列具体的增量政策 稳定了投资者和市场信心 [1] - 境外投资者尤其是长期资本对中国市场表现出较高热情 [1]