市场反应与风险预警 - 穆迪调降美国信用评级引发资本市场震动，30年期美债收益率突破5%心理关口，创2007年以来新高，10年期美债收益率升至4.5%以上，反映投资者对美国长期财政健康的担忧 [1] - 美股三大指数低开高走，美债收益率冲高回落，美元走弱黄金反弹，显示市场短期消化评级影响但波动加剧 [1] - 摩根大通、花旗、桥水CEO集体警告投资者自满情绪，认为市场未充分计价关税、评级调降及地缘政治风险 [1][3][5][6] 摩根大通CEO观点 - 戴蒙指出美国资产价格偏高，美债市场未充分反映经济下行风险，信贷业务风险显著上升 [3] - 强调特朗普政府关税政策影响被低估，极端关税可能导致高通胀和滞胀，滞胀概率或是市场预期的两倍 [3][4] - 预测标普500企业盈利增速将从年初12%降至零增长，若兑现将拖累美股表现 [4] - 地缘政治风险极高，未来几年发展存在高度不确定性 [5] 花旗CEO观点 - 弗雷泽认为全球化进入新阶段，战略利益取代合作成为主导，长期投资假设面临挑战 [5] - 指出金融市场异常信号：美债收益率与美股同步动荡，美元避险属性失效，显示资本正在重新评估长期确定性 [5] - 观察到养老基金、资管公司加速配置日本、印度及欧洲资产，对冲基金未参与美股反弹，主权基金分散化投资加强 [5] 桥水CEO观点 - 达利欧称穆迪评级下调仍低估美债风险，实际风险包括政府通过印钞偿债导致货币贬值，投资者面临购买力侵蚀 [6] - 警告美国债务、贸易政策及国际冲突可能引发比1971年金本位解体或2008年危机更严重的货币体系冲击 [7] - 提出避免冲击需立法者合作削减赤字，减少国际冲突及低效政策 [7]