文章核心观点 - 美股三大指数全线重挫，道指跌1833点跌幅3.44%报51523.06点，标普500跌4.36%报7353.73点，纳指跌5.52%报24315.00点创2025年4月以来最差单日表现，较10月6日收盘纪录已跌超10%进入技术性调整 [2] - 核心担忧在于民主党利用对两院的控制放慢数据中心建设，市场解读为AI基础设施建设会变得更慢、更贵，正在改写整条供应链的增长预期 [4][5] - 费城半导体指数单日跌12.25%收于9011.14点，30只成分股全线下跌，为芯片股史上第二大跌幅，近5个交易日累计跌21.8%，较6月22日高点14634.72点已跌去38.4% [3][8] - VIX恐慌指数单日涨近70%收于28.18 [3] 中期选举对数据中心建设的影响 - 美媒汇总结果显示，在10个州的41项地方数据中心投票中，除1项外选民都支持了限制措施或否决了扶持开发的提案 [4] - 得州民主党人伊诺霍萨击败州长阿博特，主张立即暂停新建数据中心，阿博特本人9月已暂停新数据中心许可等待电网审计，伊诺霍萨竞选主张是把暂停令延续下去 [4] - 俄亥俄州阿克顿、佐治亚州博顿斯也都以限制数据中心为竞选主张 [4] - 国会层面初步统计显示61名支持禁止或暂停数据中心的候选人当选，其中57人进入众议院4人进入参议院 [5] - 电价上涨让耗电巨大的数据中心在竞选中变成政治议题，部分民主党人呼吁限制或暂停新项目 [5] - 瑞银策略师认为2028年美国预计新增的数据中心容量中约30%可能受到波及 [6] - 中期选举后首个交易日道指大涨1569点涨超3%，为44年来中期选举后最好表现，但同一天AI硬件已开始下跌，英伟达周三跌超3%美光跌7%，电力公司Vistra周三跌14%，数据中心散热和电源供应商维谛跌13% [4] AI硬件板块表现 - 存储板块跌幅最大，闪迪跌超22%收806.43美元，美光跌超17%收656.39美元，西部数据跌超17%，希捷跌超16% [8][11][14] - 美光10月28日收盘983.23美元，11月5日只剩656.39美元，6个交易日跌掉约33% [8] - 算力芯片方面AMD跌超17%，博通跌超10%，台积电ADR跌超10%，英伟达跌超9%收181.60美元，总市值4.38万亿美元，市盈TTM 22.69 [8][9] - 光互联和网络板块Astera Labs跌近20%，Lumentum跌超18%，Credo跌超17%，Coherent跌近13%，Arista跌超10% [15] - 半导体设备股泛林跌超16%，应用材料跌超13%，阿斯麦跌超9% [15] - 直接押注数据中心建设的公司维谛周三跌13%后周四又跌超14%，算力租赁公司IREN跌近17%，Nebius跌近15%，CoreWeave跌近10%，电力设备商GE Vernova跌超7% [15] - 花钱建数据中心的科技巨头跌幅较小，微软跌超3%，Meta跌近4%，谷歌亚马逊均跌超2%，苹果跌超1%，亚马逊Meta和谷歌盘前一度上涨因市场认为建设放缓对它们反而有利 [15] 其他资产表现 - 原油逆势上涨，WTI原油收涨超2%至90.52美元/桶，布伦特原油涨近4%至98.29美元/桶，美伊冲突仍存不确定性，油价反弹也压制了股市 [17] - 美债获得买盘，短端收益率下行约12个基点，收益率曲线陡峭化，10年期美债收益率下行约5.7个基点至4.837%，利率交易员把美联储下一次加息预期时点推迟到明年3月 [17] - 现货黄金周三选举结果出炉当天涨3.31%为8月19日以来最大单日涨幅，周四美股暴跌时又收涨0.71%报4089.12美元/盎司，两天累计涨约4% [17] - 黄金上涨原因包括加息预期降温，CME FedWatch工具显示12月加息概率从周三82.7%降至周四午后70.1% [17] - 美元走弱，民主党意外拿下参众两院压低了美元和美债收益率 [18] - 避险情绪升温，投资者在抛售中转向防御性资产，民主党胜选提升了市场对美伊冲突结束的预期 [18] 亚太市场表现 - 日经225指数盘中一度跌超7%，韩国KOSPI指数一度跌8.78%，台湾加权指数一度跌8.99%，MSCI亚太指数一度跌超5%创3月9日以来最大跌幅 [20] - 韩国交易所启动SIDECAR机制暂停KOSPI程序化卖盘 [20] - 随后海外情绪出现修复，纳斯达克100指数期货涨幅扩大，闪迪夜盘涨逾6%，AMD美光夜盘涨超5%，英伟达夜盘涨2.4%，截至发稿日经225跌5.27%，KOSPI跌4.49%，台湾加权跌3.88% [20] - A股表现更为顽强，开盘后科创50一度跌5.22%，创业板指一度跌4.99%，上证指数一度跌2.16%，截至发稿科创50跌幅收窄至1.22%报1271.03点，创业板指跌2.9%，上证指数跌1.06%，深证成指跌1.91%，沪深两市成交额约1万亿元 [20][21] - 沪深两市上涨846只下跌4307只，行业板块中元件跌3.84%通信设备跌2.73%，逆势上涨板块种植业涨3.38%电力涨0.72%光伏概念延续强势 [21] - 港股跌幅收窄，恒生科技指数一度跌超3%截至发稿跌0.6%报4129.310点，恒生指数跌0.4% [22][23]