居民存款增长 - 2023年一季度中国居民新增存款达9.9万亿元，月均增量3.3万亿元，呈现爆发式增长[1] - 存款增长主要源于居民对收入和就业的担忧，以及投资市场风险偏好下降，资金从高风险投资渠道转向银行存款[1] 存款分布结构 - 全国99.63%的居民存款不超过50万元，仅0.37%超过50万元，存款超100万元的家庭仅占总人口0.1%，约140-150万人[3] - 中国居民人均存款约8万元，三口之家平均存款24万元，但60%-80%家庭存款低于平均值[5] - 招商银行数据显示，普通客户占比97.75%，人均资产1.25万元，金葵花客户占比2.18%，人均资产151.57万元，私人银行客户占比0.07%，人均资产2812万元[5] 影响储蓄能力因素 - 居民月收入集中在3000-6000元区间，工资增速缓慢，生活成本持续上升挤压可支配收入[7] - 大中城市房价高昂，100平米商品房需150-200万元，导致家庭积蓄被首付和长期房贷消耗[7] - 除房贷外，信用卡、消费贷等债务进一步削弱家庭储蓄能力[9] 社会财富分配现状 - 存款数据反映中国社会收入分配不均，普通家庭在高物价、高房价、高债务压力下储蓄能力受限[10] - 百万存款家庭占比极低，大部分家庭存款低于平均水平，显示财富积累存在显著结构性差异[5][10]

中国消费不足现状与衡量 - 2022年中国居民消费率为37.2%，比38国平均水平53.8%低16.6个百分点，2023年最终消费率55.64%仍显著低于发达国家80%的水平 [2][3] - 2024年社会消费品零售总额同比增速降至3.5%，北京上海消费增速分别下降14.1%和13.5%，远低于历史8%以上的增速水平 [2][4] - 消费倾向（消费支出/可支配收入）仅62%，较38国平均92.3%差距显著，可支配收入占GDP比重60%与国际平均58.2%相当 [2][6][8] 消费不足核心原因 - 居民负债压力：城市家庭房地产债务占收入比重达137.9%，房贷占家庭负债超60%，刚需家庭债务收入比高达151.3% [9] - 收入分配失衡：2021年高收入组占总收入46%而低收入户仅占4.5%，高收入群体边际消费倾向显著低于低收入群体 [10][15] - 社保体系差异：中国社保缴费率合计约40%，远超美国12.4%，医疗养老教育自付比例高强化预防性储蓄动机 [11] 消费群体差异特征 - 中等收入群体占总人口30%却贡献50%消费，2030年占比预计超50%将成为核心驱动力 [13][27] - Z世代（1995-2009年出生）47%存在冲动消费，56.6%通过电商购买养生品，消费行为显著区别于传统群体 [17][24] - 城乡差距：农村居民收入增速持续高于城镇，但消费绝对值差距仍显著，中部地区消费差异呈扩大趋势 [19] 国际比较与结构差异 - 中国服务消费占比46%明显低于美国68.5%、日本57.7%，人均GDP1.3万美元阶段服务消费将成主要增长点 [20][21][26] - 劳动报酬占GDP比重52.4%高于38国平均43.6%，但财产净收入3.2%远低于美国10.3%和全球平均6.2% [2][21] - 居民储蓄率43.4%显著高于美国17.9%和日本30.4%，周工作时间48.6小时远超美日39小时水平 [21] 数字化转型与未来趋势 - 数字消费推动新零售渗透，17.9%消费者选择线上线下融合模式，Z世代56.6%通过电商购买健康产品 [17][24] - 2030年城乡居民服务消费预计超2万元，耐用消费品进入更新周期，服务消费占比将加速提升 [25][26][27] - 劳动密集型产业向中西部转移带动区域收入差距缩小，中西部消费升级三大趋势显现 [19]