核心观点 - 自2026年1月1日起，数字人民币实名钱包余额将开始计付利息，年利率为0.05%，此举由中国人民银行的相关行动方案推动，旨在加强数字人民币管理服务体系 [1] 政策与监管依据 - 计息功能源于中国人民银行近期出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [1] - 该方案明确银行机构可为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，并需遵守存款利率定价自律约定 [1] 实施机构与规则 - 包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行在内的10家官方指定运营机构已发布公告明确此项调整 [1] - 各家银行将按照本行活期存款挂牌利率为开立在该行的数字人民币实名钱包余额计息，计结息规则与普通活期存款保持一致 [1] - 目前主要银行的活期存款挂牌利率均为年利率0.05% [1] 产品功能与用户范围 - 计息功能仅面向完成相应实名认证的一类、二类、三类数字人民币钱包用户 [1] - 仅需手机号即可办理的四类匿名钱包，其余额不计付利息 [1] - 数字人民币App同步升级至2.0版本，作为数字人民币体系的重要载体 [1] - 用户可在每季度末的结息日之后，通过数字人民币App的钱包资产页面查询结息详情 [1]

核心观点 - 数字人民币将从2026年1月1日起开始计息 标志着其管理体系与生态体系的重大升级 使其在功能上进一步向传统银行存款靠拢 [1] 政策与实施框架 - 中国人民银行近日出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [1] - 《行动方案》明确 银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息 需遵守存款利率定价自律约定 [1] 银行具体执行方案 - 中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行等自2026年1月1日起 将为客户开立在上述银行的数字人民币实名钱包余额按照活期存款挂牌利率计付利息 计结息规则与活期存款一致 [1] - 交通银行自同日起 将为客户开立在该行的数字人民币实名钱包（包含一类、二类、三类个人钱包和单位钱包）余额 按照该行公布的活期存款挂牌利率计付利息 [1] - 交通银行规定 如客户开立的数字人民币钱包为四类个人钱包 则钱包内的余额不计付利息 [1]

数字人民币钱包计息政策 - 自2026年1月1日起，数字人民币实名钱包（一类、二类、三类钱包）的余额将开始计付利息，计息规则与活期存款一致，按季结息，每季末月20日结息，21日入账 [1] - 计息利率参照各银行活期存款挂牌利率，根据几家大行官网信息，当前活期存款挂牌利率为0.05% [1] - 数字人民币四类钱包为匿名钱包，其内的余额不计付利息 [1] - 未到结息日办理清户时，按清户日挂牌活期利率计息至清户前一日止 [1] 运营机构与政策框架 - 数字人民币的指定运营机构目前共有10家，包括6家国有大型商业银行、2家股份制商业银行和2家互联网银行 [2] - 运营机构具体为：工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行、兴业银行、网商银行（支付宝）和微众银行（微信支付）[2] - 央行正在推进运营机构扩容工作 [2] - 央行已出台行动方案，明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [2] - 方案明确银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息需遵守存款利率定价自律约定 [2] 银行职责与保障 - 银行可以为数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理 [2] - 数字人民币钱包余额由存款保险依法提供与存款同等的安全保障 [2] - 钱包运营机构将依法为客户的实名钱包余额计付利息，并代扣代缴利息税（如有）[1]

央行公开市场操作 - 人民银行于12月29日开展4823亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与前次持平 [1] - 鉴于当日有673亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放4150亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor下跌1.00个基点，报1.2480% [1] - 7天Shibor上涨11.00个基点，报1.5580% [1] - 14天Shibor上涨5.40个基点，报1.6500% [1] - 1个月Shibor报1.5840%，与前一交易日持平 [2] - 3个月Shibor报1.6000%，与前一交易日持平 [2] - 6个月Shibor上涨0.20个基点，报1.6300% [2] - 9个月Shibor报1.6400%，与前一交易日持平 [2] - 1年期Shibor报1.6500%，与前一交易日持平 [2] 银行间质押式回购市场 - 隔夜品种利率下行，DR001加权平均利率下行1.4个基点至1.2417%，成交额减少2342亿元至19287亿元 [4][6] - R001加权平均利率下行0.7个基点至1.3376%，成交额减少7956亿元至61077亿元 [4][6] - 7天期品种利率显著上行，DR007加权平均利率上行7.1个基点至1.5944%，成交额增加1396亿元至2624亿元 [4][6] - R007加权平均利率大幅上行41.0个基点至1.936%，成交额增加10666亿元至13130亿元 [4][6] - 14天期品种利率上行，DR014加权平均利率上行6.0个基点至1.6897%，成交额减少264亿元至224亿元 [4][6] - R014加权平均利率上行2.6个基点至1.8701%，成交额减少5425亿元至1755亿元 [4][6] - 交易所回购市场GC001利率上行18.3个基点至1.873%，成交额增加254亿元至21189亿元 [6] - GC007利率上行4.7个基点至2.048%，成交额增加866亿元至2405亿元 [6] - GC014利率下行0.8个基点至1.822%，成交额313亿元与前一交易日持平 [6] - R007与DR007之间的价差扩大34个基点至34个基点 [6] 资金市场交易情况 - 29日资金面总体保持均衡稍紧态势，月内资金与跨年资金成交价格持续分化 [8] - 早盘大行国股行月内资金融出供给充足，但跨年资金融出较为谨慎 [8] - 公开市场操作后，月内资金保持宽松，隔夜回购押利率成交低至1.25%附近，跨年资金价格继续攀升，7天押信用回购成交至2.15%-2.20% [8] - 午后资金面保持分化，临近尾盘转松，隔夜回购成交价格回落，尾盘隔夜回购最低成交至押利率1.20% [8] 同业存单市场 - 12月29日有48只同业存单发行，实际发行量为995.4亿元 [8] - 一级存单市场除1个月期外均为工作日到期，临近年末整体交投情绪一般 [9] - 二级存单市场交投活跃，各期限成交收益率窄幅波动 [9] - 1个月期国股存单日终收益率收在1.63%附近，较昨日上行约1个基点 [9] - 3个月期国股存单日终收益率收在1.60%附近，较昨日上行约1个基点 [9] - 6个月期国股存单日终收益率收在1.62%附近，较昨日下行约0.5个基点 [9] - 9个月期国股存单日终收益率收在1.64%附近，与昨日持平 [9] - 1年期国股存单日终收益率收在1.64%附近，与昨日持平 [9] 金融政策与行业动态 - 中国人民银行副行长陆磊发文称，在总结十年研发试点经验基础上，央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [12] - 新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [12] - 中国银行保险资产管理业协会发布《保险资产管理行业数据分类分级指南》，旨在构建行业统一数据目录，提升数据安全管理标准化水平 [13] - 中国保险行业协会非车财产保险专业委员会审议通过关于推进企财险和雇主责任险示范条款及费率研究的提案，旨在服务非车险市场健康可持续发展 [13]