发行信息 - 发行股数6089.27万股，占发行后总股本25%，发行后总股本24357.07万股[7][42] - 每股发行价格25.25元/股，发行市盈率19.84倍（按发行前总股本）、26.45倍（按发行后总股本）[42] - 募集资金总额153754.07万元，净额142499.56万元，新股发行费用总额11254.51万元[43] 业绩情况 - 2020 - 2022年营业收入复合增长率27.25%，净利润复合增长率28.32%[36][105] - 2022年营业收入181856.40万元，净利润25418.40万元[75] - 2023年1 - 3月预计营业收入37800.00万元，同比降6.54%；净利润4300.00万元，同比降24.79%[77] 业务结构 - 2022年有机固废处理收入152550.01万元，占比83.88%；生活垃圾处理收入20430.31万元，占比11.23%[56][57] - 2020 - 2022年工程建造类收入占比分别为68.05%、35.51%、16.00%[36][106] 研发与技术 - 最近三年研发投入复合增长率37.62%，2022年研发投入金额5832.11万元[59] - 截至2023年3月31日，拥有163项专利及30项软件著作权[122] - 参与行业国家标准《餐厨废油资源回收和深加工技术要求》起草[60] 未来展望 - 围绕环保主业，以深圳和广州为中心向经济较好区域布局新项目[84] - 募集资金投于中山市南部组团垃圾综合处理基地等项目，总投资112229.94万元[81] 公司架构 - 设有北京分公司，拥有多家全资、控股及参股子公司[15][17] - 发行前实控人陈建湘和张丽音合计持股33.41%，发行后降为25.06%[114] 税收政策 - 垃圾发电收入增值税退税比例100%，2022年3月1日后垃圾处理劳务免征增值税[118] - 企业所得税适用税率15%，环保项目一至三年免征，四至六年减半征收[119] 风险提示 - 业绩波动可能致净利润下降超50%[36][106] - 存在技术升级、经营业绩、市场地位下降等风险[27] 历史对比（新三板与招股书） - 新三板挂牌时注册资本12000万元，现18267.80万元[3] - 新三板挂牌时50项专利权，现163项[183] - 新三板挂牌时5家全资及控股子公司，现54家[183]

上市信息 - 公司拟在创业板上市，发行股数6089.27万股，占发行后总股本25%，发行后总股本24357.07万股[7][41] - 预计发行日期为2023年5月11日，缴款日期为2023年5月15日[44] - 保荐人、主承销商为招商证券股份有限公司[7] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入复合增长率27.25%，净利润复合增长率28.32%[35][112] - 2022年营业收入181,856.40万元，净利润25,418.40万元[81] - 2023年1 - 3月预计营业收入37,800.00万元，同比下降6.54%；净利润4,300.00万元，同比下降24.79%[84] 业务结构 - 2022年有机固废处理收入152550.01万元，占比83.88%；生活垃圾处理收入20430.31万元，占比11.23%；环境工程收入8236.16万元，占比4.53%[63] - 2020 - 2022年工程建造类收入占比分别为68.05%、35.51%、16.00%[35][113] 研发情况 - 最近三年研发投入复合增长率为37.62%，最近一年研发投入金额为5832.11万元[65] - 截至2023年3月31日，公司已取得发明专利11项、实用新型专利152项、软件著作权30项[70] 市场扩张 - 公司将以广州生态环境园项目为标杆，向大湾区等区域推进布局新项目[91] 税收政策 - 公司企业所得税适用税率为15%，符合条件的环保项目有税收优惠[33] - 2022年3月1日起，垃圾发电收入增值税退税比例100%，生物柴油70%，垃圾处理劳务可免征增值税[31] 股权结构 - 发行前实控人合计持股6,103.00万股，占比33.41%；发行后持股比例降为25.06%[121] 风险提示 - 公司面临技术升级迭代、项目建设、业绩波动、客户集中等风险[26][27][35][97]

发行相关 - 公司拟首次公开发行不超过6089.27万股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过24357.07万股[8][42][67] - 保荐人、主承销商为招商证券股份有限公司[8][20] - 发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序[4] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入复合增长率27.25%，净利润复合增长率28.32%[37][92] - 2022年营业收入181856.40万元，净利润25418.40万元[64] - 2022、2021、2020年公司工程建造类收入占比分别为16.00%、35.51%、68.05%[37][93] 业务结构 - 2022年有机固废处理收入152550.01万元，占比83.88%；生活垃圾处理收入20430.31万元，占比11.23%；环境工程收入8236.16万元，占比4.53%[47] - 2020 - 2022年公司生物柴油销售收入分别为10258.33万元、51941.02万元和92484.55万元，占比分别为9.13%、32.09%和50.86%[99] 研发情况 - 公司最近三年研发投入复合增长率为37.62%，最近一年研发投入金额为5832.11万元，近三年累计研发投入金额12464.36万元[49] - 截至招股说明书签署日，公司已取得发明专利11项、实用新型专利152项、软件著作权30项[54] 市场趋势 - 生活垃圾焚烧行业产能未来5年将增长约38%[52] 未来展望 - 公司未来三年将围绕环保主业，以广州生态环境园项目为标杆，向大湾区、长三角、京津冀等地区推进布局新项目[70][71] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后拟投资项目总投资112229.94万元，包括中山市南部组团垃圾综合处理基地有机垃圾资源化处理项目65659.07万元、研发中心及信息化建设项目26570.87万元、补充流动资金20000.00万元[68] 风险提示 - 公司面临技术升级迭代、研发未取得预期效果等技术风险[75][76] - 公司面临客户集中度较高、人力资源、垃圾特性变化、流动性偿债及BOT建造补偿等经营风险[77][79][80][82] - 垃圾发电、生物柴油增值税退税及企业所得税优惠政策变化影响公司盈利[105][106] - 生物柴油价格和废弃油脂采购价格波动、供应不稳定影响公司业绩[100]

发行信息 - 发行股数不超过6089.27万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过24357.07万股[10][44] - 每股面值为人民币1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股），拟在深交所创业板上市[10] - 保荐人、主承销商为招商证券股份有限公司[10] 业绩总结 - 2019 - 2021年营业收入复合增长率43.70%，净利润复合增长率68.63%[38][103] - 2022年1 - 6月营业收入93091.59万元，净利润14091.21万元[67] - 2022年预计营业收入181856.40万元，同比增长12.35%[73][75] 用户数据 未提及 未来展望 - 有机固废行业快速发展，生活垃圾处理行业稳定增长，生活垃圾焚烧行业产能未来5年将增长约38%[54][55] - 公司未来市场拓展将面临更激烈竞争，存在产品及服务价格降低和市场份额下降风险[128] 新产品和新技术研发 - 最近三年研发投入复合增长率为22.38%，最近一年研发投入3552.88万元，近三年累计9004.61万元[52] - 截至招股书签署日，已取得发明专利11项、实用新型专利152项、软件著作权30项[57] 市场扩张和并购 - 报告期内未进行重大资产重组，近一年无收购兼并使相应项目超20%的情况[174] 其他新策略 - 致力于建设互联网餐厨垃圾收运平台系统，统一管理项目数据，建立智慧化管理平台[66] 财务相关 - 2022年6月30日资产总额435221.98万元，归属于母公司股东权益173763.96万元，资产负债率（母公司）30.47%[67] - 2019 - 2022年6月末长期借款余额分别为98127.96万元、149010.09万元、179843.31万元和194875.89万元，合并资产负债率分别为63.79%、59.29%、59.23%和58.03%[93] - 垃圾发电收入增值税退税比例为100%，生物柴油为70%，垃圾处理劳务可免征增值税[34][117][118] 业务结构 - 业务包括有机固废和生活垃圾处理及环境工程服务[47] - 2022年1 - 6月有机固废处理收入79991.47万元，占比85.93%[49] - 环境工程收入占比逐年降低，未来可能进一步下降甚至为零[109] 风险提示 - 面临技术升级迭代、研发未取得预期效果、客户集中度较高等风险[86][87][88] - 工程建造业务存在业绩大幅波动、净利润下降超过50%的风险[38][104] - 生物柴油价格和废油脂采购价格波动及供应不稳定或影响公司业绩[110][112]