报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周消息面刺激市场成交放量，各宽基三连阳线后连续调整；各品种基差随指数上行，期限反套策略兑现部分收益，性价比降低，可等待入场机会；持有周期较长的多头指增和近月对冲录得部分浮盈，可维持仓位 [4][5] 各部分总结 股指期货基差情况 - 展示了IF、IH、IC、IM各合约上周基差、本周基差、基差变动及指增年化收益，指增年化收益计算时期货保证金率按20%、现金理财收益率按2%计算 [2] - 本周六部委印发金融支持消费指导意见、国新办宣布活动计划、国泰君安国际获批虚拟资产交易服务等消息刺激市场，外围中东局势缓和、美国降息预期抬升，市场成交放量，各宽基指数有不同表现 [4] - 基差随指数上涨上行，历史分位数大幅提升，IC和IM当季年化贴水分别收窄至7%和10%附近，期限结构近月偏高，远 - 近跨期价差上行 [5] - 给出考虑分红后各合约收盘价、基差、预期总分红点数及年化升贴水幅度 [6] - 展示IF、IH、IC、IM合约日均基差、日均基差锥及各合约20交易日基差走势相关图表 [7][8][9] 对冲盈亏 - 展示IF、IH、IC、IM各合约上周和本周对冲盈亏数据 [12] - 展示IF、IH、IC、IM 60交易日累计对冲盈亏相关图表 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周消息面刺激市场成交放量，各宽基三连阳线后连续调整，基差随指数上行，期限反套策略性价比降低，可等待入场机会，多头指增和近月对冲可维持仓位 [2] - 本周模型预测下周IH、IF、IM基差走强，IC基差走弱 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周市场情况 - 六部委印发金融支持消费指导意见，国新办宣布活动计划，国泰君安国际获批虚拟资产交易服务，中东局势缓和，美国降息预期抬升，刺激市场成交放量，日均成交1.5万亿左右，融资余额增长超200亿 [2] - 上证指数周涨幅近2%，上证50和沪深300本周涨幅收窄至2%以内，中证500和中证1000本周大涨4%左右 [2] - 各品种基差随指数上行，历史分位数大幅提升，IC和IM当季年化贴水分别收窄至7%和10%附近，期限结构近月偏高 [2] - 远 - 近跨期价差大幅上行，期限反套策略兑现部分收益，考虑指数行情调整，该策略性价比降低 [2] - 持有周期较长的多头指增和近月对冲录得部分浮盈，可继续维持仓位 [2] 基差预测 - 本周模型对下周IH、IF、IC、IM基差运动方向判断分别为走强、走强、走弱、走强 [3]