消费电子板块表现 - A股消费电子板块早盘集体高开 消费电子ETF（561600）盘中高开回落后又拉升 现涨0.12% 换手率超15% 溢折率0.21% 溢价交易明显 [1] - 消费电子ETF成分股中 三环集团、生益科技、江波龙等涨幅在3%以上 [1] - 该ETF昨日获资金净流入超1100万元 [2] AI相关ETF资金动向 - AI人工智能ETF（512930）震荡回落后又拉升 现涨幅0.22% 溢折率0.04% 盘中频现溢价交易 [2] - 该ETF近5个交易日有4个交易日获资金净流入 累计净流入额超3300万元 [2] 苹果供应链创新动态 - 苹果计划2026年下半年推出首款折叠屏手机 是一款"大折叠屏iPhone" 相关部件已进入送样测试阶段 [2] - 苹果生成式AI系统、AR、折叠屏等创新有望陆续更新 果链创新大年正逐步到来 相关供应链有望深度受益 [2] 海外云厂商资本开支超预期 - 微软2025财年第三财季营收700.66亿美元 同比增长12% 净利润258.24亿美元 同比增长18% Azure云业务预计实现强劲增长 [3] - Meta第一季度营收423亿美元 同比增长16% 每股收益6.43美元 超过预期的5.23美元 预计第二季度营收425亿至455亿美元 [3] 国产大模型集中发布 - 阿里发布新一代Qwen-3系列大语言模型 包括从百亿参数到数十亿参数多个量级版本 [3] - 小米发布并开源首个专为推理任务设计的大语言模型XiaomiMiMo [3] - DeepSeek团队发布数学定理证明专用模型DeepSeek-Prover-V2-671B [3] 算力产业链前景展望 - 海外四大云厂商资本开支超预期 进一步确立海外算力投资的持续性与确定性 800G光模块需求有望维持高增 [4] - AI需求通过"资本开支扩张-商业化落地-业绩兑现"的正向循环持续发展 算力产业链仍将保持高景气度 [4]