公司概况 - 深圳承泰科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 独家保荐人为国泰君安融资有限公司 [1] - 公司专注于毫米波雷达技术 是中国汽车产业变革中快速崛起的智驾核心部件供应商 [1] - 按2024年出货量计 公司是中国国内最大车载前向毫米波雷达供应商 市场份额为9.3% 同时是中国第三大车载毫米波雷达供应商 市场份额为4.5% [1] 业务模式 - 业务模式为开发、制造及销售雷达产品 附有标准硬件及客制化软件 量身打造配合OEM的具体需求 [1] - 将软件和算法能力与雷达硬件结合 提升在不同车型上的适配性 精简OEM的研发、测试及量产流程 [1] - 在深圳和苏州设有生产基地 根据客户需求、产品定位和交付安排生产 有效降低供应链风险 确保产品质量一致并提升营运效益 [1] 财务表现 - 2022年、2023年及2024年收益分别为人民币5,765.1万元、1.57亿元及3.48亿元 呈现快速增长态势 [2] - 毫米波雷达产品销售占比最大 2022年至2024年分别为95.4%、98.5%及99.3% [2] - 2022年、2023年及2024年分别录得净亏损人民币7,917.4万元、9,659.8万元及2,176.8万元 主要由于赎回负债账面值变动及较大的研发、行政和销售开支 [2] 客户集中风险 - 大部分收益来自客户A 2022年、2023年及2024年来自客户A的收益分别为人民币4,720万元、1.43亿元及3.26亿元 占总收益的81.9%、91.3%及93.6% [2] - 若与客户A的业务关系恶化 业务、财务状况、经营业绩及前景将受到重大不利影响 [2] 供应链风险 - 可能经历供应短缺、交货期长以及原材料及关键部件成本增加的影响 [3] - 这些因素可能导致供应链中断、增加生产成本、对盈利能力造成不利影响 并可能导致延期交货 [3]