业绩预告与经营情况 - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为850万元至1250万元，同比下降67.59%至77.96% [2] - 公司预计2025年扣除非经常性损益的净利润为亏损3000万元至4350万元 [2] - 业绩变动主要原因为战略性投入增加、理财收益减少及非核心业务调整 [2] 重大资产收购项目 - 公司拟以2.6亿元收购长益光电100%股权，并以发行股份方式支付对价 [3] - 交易完成后，预计2025年1-8月营收将增加29.75% [3] - 长益光电承诺2025年至2027年累计净利润不低于9200万元，目前交易仍在推进中 [3] 子公司资产出售事项 - 子公司中山联合汽车技术有限公司以3000万元出售其毫米波雷达业务资产 [4] - 截至2025年12月26日，资产交割大部分已完成，并已收到2000万元转让款 [4] - 剩余1000万元转让款将在协议签署后12个月内按约定支付 [4]

公司上市与股权结构 - 中国证监会已就深圳承泰科技股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”出具备案通知书 [1] - 公司计划发行不超过38,333,200股境外上市普通股并在香港交易所上市 [1] - 公司29名股东拟将所持合计300,000,000股境内未上市股份转为境外上市股份并在香港联合交易所流通 [1] - 取得备案通知书意味着公司已满足进行香港上市聆讯的前置要求 或很快进行聆讯 [1] 公司市场地位与业务模式 - 公司是中国毫米波雷达的领先供应商 毫米波雷达是汽车产业变革中的智驾核心部件 [2] - 2024年 按出货量计 公司是中国车载前向毫米波雷达市场的最大国内供应商 市场份额为9.3% [2] - 2024年 按出货量计 公司是中国车载毫米波雷达市场的第三大供应商 市场份额为4.5% [2] - 2024年 按收益计 公司在所有中国车载前向毫米波雷达供应商中排名第二 市场份额为4.8% [2] - 2024年 按收益计 公司在中国车载前向毫米波雷达的国内供应商中排名第一 市场份额为9.0% [2] - 公司开发、制造及销售附有标准硬件及客制化软件的雷达产品 以配合OEM的具体需求 [2] - 公司将软件算法能力与雷达硬件结合 提升在不同车型上的适配性 精简OEM的研发、测试及量产流程 [2] - 公司在深圳和苏州设有生产基地 以降低供应链风险 确保质量一致并提升营运效益 [3] - 公司不订立覆盖整个车型生命周期的定点合同 对于硬件标准化的毫米波雷达而言此为行业惯例 [3] - 公司是比亚迪毫米波雷达的主要供应商之一 产品应用于比亚迪的汉、唐、宋等多款车型 [3] 行业背景与技术趋势 - 感知系统正成为智能世界的重要组成部分 涵盖视觉、听觉、空间感知及动作追踪等技术 [5] - 智驾系统日益采用多模态感知架构 多种感测技术并行应用而非相互替代 [5] - 毫米波雷达作为现代感知系统的核心元件 凭借全天候可靠性、直接测速能力及成本效益脱颖而出 [6] - 自动驾驶等级从L0到L5 L2+成为车厂主流的过渡策略 [6] - L2+智驾等级通常需3组或5组毫米波雷达、超音波传感器、摄影机 并可选配激光雷达 [6] - 产业价值链涵盖上游元件、中游雷达系统制造以及下游汽车、机器人及低空经济等应用领域 [7] 公司产品与技术实力 - 公司已打造出毫米波雷达产品矩阵 包括第5代4D雷达、第5.5代4D高分辨率雷达、中央计算雷达等 [6] - 公司的第5代4D雷达及第5.5代4D高分辨率雷达产品已成为业内最具竞争力的毫米波雷达产品之一 [6] - 公司的量产毫米波雷达产品涵盖由L0至L2+的智驾需求 [6] - 公司已推出七款主要雷达型号 主要分为前向雷达及角雷达 [7] - 公司具备全栈式自开发实力及自有软硬件技术 核心技术建基于射频天线设计及雷达信号处理算法 [7] - 公司在中国境内设有深圳、苏州及武汉三大研发中心 策略性邻近OEM及智驾技术枢纽 [9] 市场规模与增长 - 全球车载毫米波雷达市场规模从2020年的人民币156亿元增长至2024年的人民币248亿元 复合年增长率为12.3% [9] - 预计全球市场规模将以15.1%的复合年增长率增长 2029年将达人民币501亿元 [9] - 中国车载毫米波雷达市场规模从2020年的人民币44亿元增长至2024年的人民币82亿元 复合年增长率为16.6% [9] - 预计中国市场规模将以21.5%的复合年增长率增长 2029年将达到人民币216亿元 [9] 公司财务表现 - 公司收益于2022年、2023年及2024年分别为人民币5770万元、1.57亿元及3.48亿元 2022年至2024年复合年增长率为145.7% [10] - 截至2024年6月30日止六个月收益为人民币9540万元 截至2025年6月30日止六个月收益增长至人民币5.39亿元 同比增长464.6% [10] - 公司于2022年、2023年及2024年录得净亏损分别为人民币7920万元、9660万元及2180万元 [10] - 截至2024年及2025年6月30日止六个月 公司录得净亏损分别为人民币3450万元及1440万元 [10] 募资用途与股东背景 - 本次香港IPO募资净额拟用于新技术研究和新应用领域产品开发 以保持行业领先地位 [11] - 募资拟用于测试设备补充和生产线升级 以提升产品测试和制造能力 [11] - 募资拟用于市场营销及销售渠道建设 [11] - 募资拟用于战略性并购或战略投资 计划于雷达和AI价值链上下游收购高匹配度标的 [11] - 募资拟用于归还银行贷款及补充营运资金 [11] - 公司股东包括松禾资本、毅达资本、国科投资、杉杉股份、新雷能等机构 [10]

政策监管动态 - 民政部、国家发展改革委等10部门联合发布《关于进一步加强养老机构安全管理的意见》，要求深入排查整治养老机构安全风险隐患 [1] - 政策要求推动养老机构重点设施设备更新改造，包括清理违规使用易燃可燃夹芯彩钢板、确保消防设施有效、居室使用不燃性实体墙分隔、使用通过强制性认证的电气产品以消除火灾隐患 [1] - 政策推动养老机构配置智能烟感、一键报警装置以提高火灾预警能力，并配置智能摄像头、毫米波雷达等智慧安防产品以监测异常事件并实时预警 [1] - 政策要求加强应急通信托底装备的配备和升级更新 [1] 安全事故案例与暴露问题 - 2025年4月8日，承德市隆化县国恩老年公寓发生重大火灾事故，造成20人死亡 [2] - 事故直接原因为电动防褥疮气床垫相连的移动插排电源线短路，引燃周围可燃物 [2] - 事故重要原因包括涉事建筑违规使用聚苯乙烯夹芯彩钢板屋顶和木结构，房间吊顶、走道隔墙耐火不达标，以及火灾发现迟、报警晚、初期处置不力，三楼自动喷水灭火系统未有效发挥作用 [2] - 事故死亡的20人中有19人为失能老人，且事发时三楼收住的19名失能老人仅配置2名护工，养老护理员配比不合理 [2] 机构运营与应急能力建设要求 - 政策要求进一步压实养老机构主体责任，提高应对突发事件能力 [3] - 要求养老机构制定针对性、操作性强的突发事件应急预案，重点明确失能老年人转移疏散路线和方式，加强应急物资储备，鼓励配备应急救援装备 [3] - 要求新建、改扩建的养老机构建立中度和重度失能老年人生活单元、照料单元的安全防护体系 [3] - 要求按照规范配齐养老护理员等从业人员，确保突发事件时有充足有效的应急力量 [3] - 要求设置避难间、无障碍通道等安全疏散设施，配备担架、轮椅、呼救器等安全疏散辅助器材 [3] - 要求养老机构每半年至少开展1次实战性应急演练，以提高从业人员和入住老年人的安全意识和应急处置、自救互救能力 [3]

政策核心内容与时间规划 - 民政部等10部门联合发布加强养老机构安全管理意见 提出到2024年底深入排查整治存量安全风险隐患并推动动态清零 到2025年底通过加强人防、物防、技防使养老机构本质安全水平明显提升 到2028年底进一步巩固完善安全管理长效机制以实现安全形势持续稳定向好 [1] 常态化联合检查机制 - 建立多部门常态化联合检查机制 民政、自然资源、住建、水利、卫健、应急管理、市场监管、消防救援等部门协同推进养老机构安全风险隐患排查整治工作 聚焦建筑、消防、食品、医疗卫生、防汛等方面 [1] - 联合制定检查事项“一张表”以实现“一表通查” 最大限度减少检查频次 实地检查原则上组织多部门联合开展以降低对养老机构正常运营的影响 县级各有关部门按规定每年至少对辖区内养老机构开展1次联合检查 [1] 安全风险隐患分级管理与整治 - 各地民政部门建立养老机构综合安全风险隐患动态评估机制 根据安全风险隐患类型、严重程度等确定辖区内养老机构安全风险等级 [1] - 民政部门会同有关部门采取“一院一策”方式研究制定整治方案并开展分类整治 [1] 重点设施设备更新改造要求 - 督促指导养老机构全面清理整治违规使用易燃可燃夹芯彩钢板、消防设施停用失效、老年人居室使用非不燃性实体墙分隔等问题 使用通过强制性认证的电气线路、插座以有效消除火灾隐患 [2] - 推动养老机构配置智能烟感、一键报警等装置以提高火灾预警能力 配置智能摄像头、毫米波雷达等智慧安防产品以监测异常事件并实时预警 提高安全防控水平 [2] - 加强必要的应急通信托底装备配备和升级更新 [2]

公司上市与资本运作 - 中国证监会已批准深圳承泰科技股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案 [1] - 公司计划发行不超过38,333,200股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] - 公司29名股东拟将所持合计300,000,000股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联交所上市流通 [1] 公司业务与市场地位 - 承泰科技是毫米波雷达的领先供货商，从事毫米波雷达产品的设计、研发、制造和商业化 [3] - 公司将软件和算法能力与雷达硬件结合，以提升在不同车型上的适配性，从而精简OEM的研发、测试及量产流程 [3] - 公司已开发出多代毫米波雷达产品矩阵，以满足从L0到L2+的不同智驾需求，产品广泛应用于乘用车及商用车 [3] - 截至最后可行日期，公司已推出七款主要雷达型号，主要分为前向雷达及后向与侧向雷达（角雷达） [3] - 根据灼识咨询的资料，公司的第5代4D雷达及第5.5代4D高分辨率雷达产品已成为业内最具竞争力的毫米波雷达产品之一 [3] 生产运营与供应链 - 公司在深圳和苏州设有生产基地，根据客户需求、产品定位和交付安排生产 [3] - 该生产布局旨在有效降低供应链风险，确保产品质量一致，并提升营运效益 [3] 主要股东与“全流通”详情 - 29名股东申请将其持有的境内未上市股份转为境外上市股份，申请全流通股数总计300,000,000股 [1][4][5][6] - 主要股东包括创始人及多家投资机构，例如陈承文（46,431,090股）、江苏中小企业发展基金（23,851,590股）、深圳松禾创智创业投资合伙企业（22,864,870股）等 [4][5][6]

公司6G技术研发进展 - 公司在6G技术领域已取得初步研发成果 具体涉及K/Ka波段有源相控阵天线、可重构超表面阵列天线以及毫米波雷达方向 [1] - 公司后续将持续探索上述研发成果的产业化实现路径 [1]

公司研发进展 - 在6G技术领域的K/Ka波段有源相控阵天线方向已取得初步研发成果 [1] - 在6G技术领域的可重构超表面阵列天线方向已取得初步研发成果 [1] - 在6G技术领域的毫米波雷达方向已取得初步研发成果 [1] - 后续将持续探索上述研发成果的产业化实现 [1] 行业技术方向 - 公司当前研发活动聚焦于6G技术相关的前沿领域 [1]

公司业务与供应链 - 瑞立科密的AEBS和ADAS产品中的毫米波雷达与激光雷达为外购部件 [1] 产品与技术 - 公司产品线涉及AEBS（自动紧急制动系统）与ADAS（高级驾驶辅助系统） [1] - AEBS与ADAS产品的核心传感器包括毫米波雷达和激光雷达 [1]

公司产品核心部件来源 - 公司AEBS（自动紧急制动系统）和ADAS（高级驾驶辅助系统）产品中的毫米波雷达和激光雷达系外购 [1] 公司业务模式 - 公司作为系统集成商，其核心智能驾驶感知部件依赖外部供应链，而非自研自产 [1]

公司股价表现 - 喜相逢集团股价单日上涨13.91%，报14.74港元，成交额达2.29亿港元 [1] - 公司股价月内累计涨幅已超过80% [1] 公司战略与业务拓展 - 公司间接全资附属公司与旷时科技签订谅解备忘录，拟通过股权收购或增资扩股方式，获得旷时科技51%的控股权 [1] - 公司正在利用其全国化的自营销售网络体系及车辆运营管理经验，积极深入探索无人车业务领域 [1] - 董事会认为，若交易落实，将有助于公司拓展智能驾驶汽车产业链业务，增强技术储备与产品竞争力 [1] 收购标的公司情况 - 旷时科技是一家拥有“芯片-算法-模组-整机-系统平台”全链条自主研发能力的毫米波雷达整体方案解决商 [1] - 旷时科技在毫米波雷达智慧感知方面的研发及解决方案在智能驾驶领域具备广阔应用前景 [1] - 旷时科技的业务与喜相逢集团的无人车业务具有显著协同效应 [1]