债券发行调整 - 国信证券延长2025年永续次级债券（第三期）簿记建档时间，从原定7月9日15:00-18:00延长至19:00，因当日市场变化剧烈[1] - 本期债券发行规模不超过200亿元，已获证监会证监许可[2025]628号文注册同意[1] - 簿记建档是债券发行关键环节，通过网下投资者询价确定最终票面利率[1] 市场影响分析 - 延长簿记时间可能反映市场对永续次级债券需求或利率预期的波动[1] - 市场人士认为延长簿记时间或为充分收集投资者意向，确保发行顺利[1] - 国信证券作为国内头部券商，其债券发行动态对市场具有参考意义[1] 债券特性与用途 - 永续次级债券具有无固定到期日、可计入权益等特点[1] - 通常用于补充金融机构资本，公司此次发行旨在优化资本结构，增强抗风险能力[1] - 投资者需密切关注簿记建档结果及债券最终定价以评估投资价值[1]

长江证券永续次级债券强制付息事件 核心观点 - 公司因向普通股股东分红触发永续次级债券强制付息条款，需按时足额支付利息 [1][2] 债券条款触发 - 永续次级债券（23长江Y1、24长江Y1、25长江Y1）条款规定：付息日前12个月内若发生向普通股股东分红或减少注册资本，发行人不得递延利息 [1] - 公司2024年年度股东大会通过利润分配议案，向股东分配现金红利，直接触发强制付息事件 [1] 公司应对措施 - 分红事项属于正常利润分配，强制付息事件不会对公司日常管理、财务状况及偿债能力产生重大影响 [2] - 公司将合理安排资金确保永续次级债券利息按时足额支付 [2] 信息披露 - 公司于2025年5月21日在深交所披露《2024年年度股东大会决议公告》，明确分红事项 [1] - 2025年5月22日发布公告说明强制付息事件及后续安排 [2]