市场整体表现 - A股主要指数强势上攻，创业板指本周大涨8.58%，创年内最大周涨幅，上证指数连创3年半新高，深证成指、北证50、科创50等均创阶段性新高 [1] - 市场成交活跃，连续3日站在2万亿元以上，创出年内新高，周成交额突破10万亿元，为去年11月以来最高 [3] - 融资客本周大幅融资净买入457亿元，创年内最大周净买入，融资余额突破2万亿元，创2015年6月以来10年新高 [4] 行业资金流向 - 电子行业最受融资客青睐，全周获得融资净买入逾133亿元，同时获得超600亿元主力资金净流入 [4] - 机械设备行业获得融资净买入逾40亿元，并获得超200亿元主力资金净流入 [4] - 医药生物、计算机、通信行业均获得融资净买入超30亿元，计算机行业亦获得超600亿元主力资金净流入 [4] - 电力设备、非银金融行业获得超300亿元主力资金净流入，有色金属行业获得超200亿元净流入 [4] - 银行行业遭主力资金净流出逾79亿元，国防军工行业净流出逾25亿元，公用事业、煤炭行业均净流出超10亿元，煤炭行业亦被融资客小幅净卖出 [4] 玻璃玻纤板块热点 - 玻璃玻纤板块指数本周飙升16.38%，创年内最大周涨幅 [5] - 下游PCB概念板块指数大涨6.85%，连续9周上扬 [5] - 受AI芯片爆发式增长推动，电子级玻璃纤维布需求激增，出现供不应求趋势，日本三菱瓦斯化学高端BT材料交期延长至16周—20周，较正常周期翻倍 [7] - 日东纺、住友等玻纤大厂于8月起全面涨价，缺货潮向下游封装环节传导 [7] - 相关玻纤品种价格节节攀升，截至二季末，无碱玻纤价格均价为4373元/吨，同比上涨227元/吨，电子纱价格为9100元/吨，同比上涨757元/吨 [7] - 胜宏科技年内股价飙涨逾452%，宏和科技年内大涨293%，菲利华、中材科技、南亚新材等年内也涨超100% [8] 券商板块表现 - 受益于市场活跃，券商股本周连续5日上扬，合计大涨7.78%，创年内最大周涨幅 [7] - 长城证券连续3日涨停，创3年半新高，国盛金控一度连续2日涨停，股价创历史新高，广发证券、中银证券、华西证券等也纷纷创出多年新高 [7] 宏观与行业观点 - 央行7月金融数据显示，非银存款增加2.14万亿元，同比多增1.39万亿元，居民存款净减少1.1万亿元，同比多减近0.8万亿元 [10] - 渤海证券认为，市场行情延续流动性增量驱动特征，中期或维持温和上涨趋势，有利于流动性正向循环的形成 [4] - 光大证券表示，玻纤行业供给增速或将放缓，风电、新能源汽车等新兴领域需求增长确定性高，玻纤价格有望在供需改善下维持震荡上行态势 [7] - 华泰证券表示，随着市场风险偏好上行，券商板块净资产收益率将进入上行期，本轮券商业绩或具备更强稳定性、持续性 [10]

市场短期走势分析 - 周四大盘冲高回落，上证指数放量攻克3700点后回落收跌，终结8连阳 [2] - 市场成交额继续放量，但前期涨幅较高板块普遍回调，市场分歧显现 [2] - 三大指数仍收于五日均线之上，A股市场震荡上行的趋势暂时未改 [1] 市场波动因素 - 指数快速上涨后，获利盘回吐压力显现，历史套牢盘解套对指数上攻形成压力 [2] - 半年报业绩密集期临近，业绩因素或对短期行情发展产生一定扰动 [1] 中期市场展望 - 支撑A股向好的核心逻辑并未改变，继续维持指数震荡偏强运行的判断 [1][2] - 市场行情延续流动性增量驱动特征，中期或维持温和上涨趋势 [1] - “反内卷”政策及需求端政策将是影响市场高度的重要因素 [1] 流动性环境分析 - 美联储降息预期提升，外部流动性及风险偏好回升，对A股流动性环境有外溢性影响 [1] - 国内流动性呈现相对温和的自我强化特征，有利于流动性正向循环的形成 [1] 投资策略建议 - 若大盘能够快速企稳回升，可积极参与市场结构性机会，但需把握市场轮动节奏 [1] - 在市场宽基指数未明显破位时，可保持较高权益市场仓位，顺势而为 [1]