美元贬值与全球金融格局 - 2025年上半年美元贬值幅度超过10%，创1973年以来同期最大跌幅 [1] - 美元在全球外汇储备中占比仍达58%，欧元仅20% [1] - 欧洲央行行长认为欧元取代美元需欧洲持续改革10年以上 [1] 市场情绪与实际走势的背离 - 2023年四季度多数分析预测美元继续下跌，但美股仍为全球表现最佳市场，美元汇率保持全球最高 [3] - 美元企稳可能引发全球流动性虹吸效应，资金将集中回流美国市场 [3] 房地产市场的潜在风险 - 海外机构预测房地产需求可能再降50%，而房产占居民财富比重达60% [5] - 房地产投资吸引力下降可能促使资金转向股市，形成"跷跷板效应" [8] A股市场资金动向 - 6月13日后ETF资金由净流出转为净流入，显示机构资金开始布局 [6] - 散户常陷入认知陷阱：将走势等同于交易行为，忽略实际震荡行情 [8][10] 机构行为与股价表现 - 2024年二季度国家队增持茅台但股价下跌，因机构库存数据显示资金活跃度下降 [10] - 机构通过横盘震荡检验持仓标的，符合预期则加仓，否则止损 [12] - 决定股价的关键因素是交易活跃度而非持仓量 [10][12] 投资策略建议 - 需建立独立分析框架并运用量化工具识别机构真实动向 [14] - 长期关注美元地位变化但应聚焦可操作层面 [14]

市场现状分析 - 当前市场呈现低波动状态 上证指数每日波动不超过1% 成交量持续萎缩 [1] - 股债汇三大市场罕见同步"躺平" 显示市场预期高度一致 [1][3] - 微盘股异常活跃 市值低于50亿的小票频频创新高 形成流动性虹吸效应 [3][5] 资金动向解读 - GJD操作具有长期规划特性 去年9月24日启动的行情经过三个月酝酿完成反杀 [5][6] - 机构常用震仓陷阱清洗浮筹 通过制造5%左右的下跌诱导散户止损 [6][8] - 量化工具可识别机构真实意图 如空头回补信号和机构库存数据能区分震仓与出货 [8][10][11] 量化工具价值 - 传统技术分析仅能观察价格变化 量化工具可捕捉资金流向等本质数据 [8] - 机构库存数据维持高位表明大资金未撤离 空头回补信号预示震仓结束 [10][11] - 量化分析可还原市场真相 帮助识别机构操作节奏 弥补散户信息劣势 [14] 市场趋势预判 - 当前低波动状态是重大变盘前兆 三大市场同步往往预示趋势转折 [14] - 理解资金真实动向是获取超额收益的关键 量化工具在此过程中具有独特价值 [14]