来源丨央视新闻 编辑丨江佩佩 见习编辑张嘉钰 深圳国资首单并购重组来了 近4万亿"国家队"持仓曝光，重仓金融，加码科技 蓝佛安详解"十五五"积极财政政策 SFC 21君荐读 央视记者从中国载人航天工程办公室了解到，神舟二十号载人飞船疑似遭空间微小碎片撞击， 正在进行影响分析和风险评估。为确保航天员生命健康安全和任务圆满成功，经研究决定，原 计划11月5日实施的神舟二十号返回任务将推迟进行。 ...

市场资金偏好 - 近期市场资金呈现两极分化特征，偏好大市值股票与低价小市值股票 [2] - 农业银行作为大市值代表，市值一度高达2.9万亿元，走出14连阳，近一个月上涨约25% [2] - 中际旭创市值接近5000亿元，股价创出新高 [2] - 小市值股票中，大有能源出现8连板行情，其股价启动前约为4元，市值约230亿元，受到游资青睐 [5] - 近30日主力资金流入前十的股票中，有八只为银行股，其余两只也为金融属性公司 [3] 概念板块轮动 - 市场缺乏明确方向时，资金倾向于跟随消息面刺激进行短期炒作 [11] - 深地经济概念因自然资源部印发《"十五五"自然资源标准化工作规划》而兴起，但持续性有待观察，相关概念股如中化岩土在10月23日出现炸板 [7] - 湖北国资概念股因湖北省提出"一切国有资产尽可能证券化"核心目标而在10月21-22日表现活跃 [9] - 深圳国资概念股因深圳发布推动并购重组高质量发展行动方案而在10月23日走强 [10] - 培育钻石概念因商务部、海关总署对超硬材料相关物项实施出口管制而有所表现 [10] 市场阶段与风格研判 - 有观点认为中国股市正步入慢牛行情 [12] - 市场可能处于牛市第一阶段，驱动因素为估值回归，表现为保险资金增加权益配置及部分居民资金转移 [13] - 后续第二阶段需观察基本面改善和业绩回升，重点关注价格指标企稳 [13] - 第三阶段标志为场外赚钱效应和风险偏好提升，例如居民开始购买股票基金 [14] - 近期市场出现风格切换迹象，成长风格走弱，价值风格表现相对更优，历史经验表明牛市中的风格切换持续时间可达季度级别，价值相对成长收益可能超过20% [14] 政策导向与历史表现 - 四中全会公报提出建设现代化产业体系，明确培育壮大新兴产业、提振消费、扩大投资、国防现代化及提升农业等方向 [17] - 历史数据显示，不同五年规划期间重点行业表现差异显著，例如"十一五"期间有色金属行业上涨586.87%，"十三五"期间食品饮料行业上涨312.47% [17] - 每次五年规划均会利好若干重点行业，例如"十三五"规划期间的消费升级曾推动白酒板块股价亮眼表现 [16]